Japón vuelve al radar inversor. Analizamos si es buen momento para invertir, qué riesgos y oportunidades existen y cuáles son los mejores fondos y ETFs para exponerte al mercado japonés con una estrategia clara y diversificada.
En 2026, Japón vuelve a estar en el radar de los inversores globales no solo por su tamaño económico, sino por una serie de giros políticos y geopolíticos que están moviendo el tablero de Asia y, por extensión, de las carteras internacionales. Tras la victoria electoral de la primera ministra Sanae Takaichi, los mercados japoneses han mostrado un vigor inusual: el índice Nikkei ha alcanzado niveles récord frente a la moderada marcha de otras plazas desarrolladas, impulsado por expectativas de estímulo fiscal y reformas pro-empresariales.
Japón rompe máximos históricos: el Nikkei entra en una nueva fase de mercado
A la vez, invertir en Japón implica entender un país que navega entre riesgos estructurales —como una de las deudas soberanas más altas del mundo— y esfuerzos claros por normalizar su política monetaria y atraer capital extranjero. Esto crea una mezcla interesante de oportunidades y desafíos para quienes en 2026 quieren diversificar más allá de Estados Unidos y Europa, especialmente a través de fondos de inversión y ETFs que capturan la evolución de las empresas japonesas.
¿Es buen momento para invertir en Japón?
Si te estás planteando invertir en Japón ahora, la clave no es acertar el próximo movimiento del Nikkei, sino entender qué está cambiando y cómo entrar sin jugártela por llegar tarde.
Japón venía siendo un “mercado dormido”, pero lo de 2024–2026 es distinto: el Nikkei ha roto máximos históricos y ha vuelto a atraer capital global. Aun así, llegar tras un rally fuerte exige hacerlo con cabeza: es una buena opción de diversificación, pero puede haber sustos si entras de golpe.
Algunos puntos que tiene sentido tener en cuenta si quieres invertir en Japón son:
➡️ No entres de una sola vez: si el mercado viene de máximos, lo más sensato es entrar con aportaciones escalonadas (por ejemplo, 3–6 compras) para promediar el precio y reducir el riesgo de “mala entrada”.
➡️ Decide si quieres cubrir divisa o no: Japón significa exposición al yen. Si el yen se fortalece, te ayuda; si se debilita, puede comerse parte de tu rentabilidad. Con ETFs “hedged” reduces ese efecto, pero suelen tener coste.
➡️ Prioriza diversificación antes que “acciones sueltas”: salvo que conozcas muy bien empresas japonesas, empezar por un ETF amplio suele ser la mejor forma de exponerte al país sin depender de una sola historia.
➡️ Piensa en el “rol” dentro de tu cartera: Japón suele funcionar bien como complemento si estás muy cargado en EE. UU. o Europa. No necesitas que sea tu núcleo, pero sí puede ser un satélite con peso razonable.
➡️ Ten claro el horizonte: es más interesante como tesis a medio/largo plazo (2–5 años) que como movimiento táctico de semanas. A corto puede haber correcciones y volatilidad.
En resumen: sí puede ser buen momento para invertir en Japón, pero no por FOMO ni por un titular. Mejor como una diversificación ordenada: entrar poco a poco, con vehículo diversificado (ETF/fondo), y decidiendo conscientemente el tema divisa. Si lo planteas así, Japón puede aportar algo que hoy cuesta encontrar en otros mercados desarrollados: un ciclo propio, con catalizadores internos, y con espacio para seguir captando capital global.
¿Cómo invertir en Japón?
Invertir en Japón hoy es mucho más sencillo de lo que parece. Una forma eficiente de exponerse a la bolsa japonesa es a través de fondos de inversión y ETFs que replican o seleccionan a las principales compañías del país.
Esto permite participar del potencial del mercado japonés —su recuperación bursátil, las reformas corporativas y la entrada de capital extranjero— de una forma diversificada, accesible y alineada con un horizonte de medio y largo plazo. A continuación, veremos cuáles son los mejores fondos y los ETFs más interesantes para invertir en Japón, y en qué casos puede tener sentido optar por uno u otro según el perfil del inversor.
Mejores fondos de inversión de Japón
Como me gusta recordar siempre al principio de estos listados. No son una recomendación. Cuando hablamos de los "mejores" simplemente es una selección de algunas opciones que nos parecen interesantes al analizarlas en detalle. La conveniencia de estos fondos dependerá de cada persona y su situación particular.
Nombre del fondo
ISIN
Rentabilidad 3 años
TER
Alpha
Ratio Sharpe
Morgan Stanley Investment Funds - Japanese Equity Fund A
LU0512093542
22,76%
1,64%
8,48
0,20
Templeton Japan Fund A(acc)EUR
LU0231790675
20,72%
1,85%
6,03
1,30
Fidelity Funds - Japan Value Fund A-Acc-EUR
LU0413543058
18,99%
1,92%
5,26
1,24
Veamos cada uno de ellos con más detalle:
Morgan Stanley Investment Funds - Japanese Equity Fund A
Morgan Stanley Investment Funds – Japanese Equity Fund (ISIN LU0512093542) es una apuesta bastante “core” por Japón: grandes compañías, gestión activa y un enfoque muy alineado con el mercado japonés en su conjunto. No busca fuegos artificiales, sino capturar el crecimiento estructural del país a largo plazo.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Morgan Stanley Investment Funds - Japanese Equity Fund A
🆔ISIN
LU0512093542
📈Alpha (3 a.)
8,48
🚩Benchmark
MSCI Japan NR JPY
📈Ratio Sharpe (3 a.)
0,20
💵TER (gastos corrientes)
1,64%
💼Patrimonio del fondo
185,1M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
22,76%
Este fondo lleva funcionando más de 15 años, y en todo ese tiempo ha mantenido un comportamiento bastante coherente. No es un fondo que un año lo haga espectacular y al siguiente se estrelle, sino que ha ido construyendo resultados con bastante regularidad, lo cual ya dice mucho en un mercado tan cíclico como el japonés.
Si miras su comportamiento histórico, ves justo eso: ha conseguido rentabilidades atractivas a largo plazo, pero sin asumir riesgos desmedidos. La volatilidad es razonable para un fondo 100% de bolsa y, aunque ha tenido caídas —como todos—, estas no han sido extremas en comparación con otros fondos más agresivos.
Encaja bien como Japón “pilar” dentro de una cartera. No está pensado para hacer trading ni para intentar batir al mercado todos los años por goleada, sino para acompañar el crecimiento de las grandes empresas japonesas con una gestión activa sensata. Eso sí, no es un fondo barato y al igual que no verás en él caídas extremas, tampoco suele ser el más brillante en los años muy alcistas.
Templeton Japan Fund A(acc)EUR
Templeton Japan (ISIN: LU0231790675) es un fondo con muchísima experiencia y un estilo muy reconocible: buscar valor en Japón, con paciencia y sin seguir modas. Templeton suele ir a contracorriente, y eso se nota.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Templeton Japan Fund A(acc)EUR
🆔ISIN
LU0231790675
📈Alpha (3 a.)
6,03
🚩Benchmark
TOPIX TR JPY
📈Ratio Sharpe (3 a.)
1,30
💵TER (gastos corrientes)
1,64%
💼Patrimonio del fondo
333,0M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
20,72%
Es de esos fondos que se nota que lleva muchos años en el mercado. Y eso importa. Ha pasado por ciclos buenos, malos, crisis financieras, etapas de euforia y periodos largos de apatía en la bolsa japonesa. Esa experiencia se refleja en cómo está gestionado: no da bandazos ni cambia de filosofía cada pocos años, sino que mantiene una línea bastante clara.
Esa forma de gestionar es la que explica su buen control del riesgo. Cuando el mercado japonés se pone complicado, este fondo suele amortiguar mejor los golpes. No significa que no caiga —porque es renta variable y eso es inevitable—, pero la sensación habitual es que cae menos y de forma más ordenada que otras opciones más agresivas.
Pasa lo mismo que con el anterior: esa misma prudencia tiene un precio. Cuando Japón entra en fases muy alcistas y el mercado corre con fuerza, este fondo puede quedarse por detrás. No suele liderar los rankings ni salir en titulares, porque su objetivo no es exprimir cada tramo alcista, sino mantener una trayectoria más constante.
Fidelity Funds - Japan Value Fund A-Acc-EUR (ISIN: LU0413543058) no es un fondo que quiera parecerse al mercado japonés; de hecho, su principal virtud es justo la contraria: atreverse a ser distinto. Fidelity no gestiona este fondo para seguir al índice, sino para encontrar empresas japonesas que, según su análisis, están mal valoradas y tienen margen de mejora. Y eso hace que su comportamiento sea claramente diferente al de un fondo “Japón estándar”.
Características del fondo
Definición
🏷️Nombre
Fidelity Funds - Japan Value Fund A-Acc-EUR
🆔ISIN
LU0413543058
📈Alpha (3 a.)
5,26
🚩Benchmark
TOPIX TR JPY
📈Ratio Sharpe (3 a.)
1,24
💵TER (gastos corrientes)
1,92%
💼Patrimonio del fondo
2.144,9M€
📊Rentabilidad a 3 años (anual.)
18,99%
Esa diferenciación es lo que explica que, en determinados momentos del mercado, pueda hacerlo especialmente bien. Cuando el estilo value vuelve a estar de moda y el mercado empieza a premiar compañías olvidadas, balances sólidos o negocios infravalorados, este fondo suele destacar. No por suerte, sino porque hay un trabajo de análisis profundo detrás
Ahora bien, esa forma de invertir también implica asumir más riesgo. Al alejarse más del índice y tomar posiciones con carácter, el fondo puede atravesar años en los que el mercado no acompaña ese enfoque. En esos periodos, el comportamiento puede resultar más irregular y exigir al inversor una mayor paciencia y sangre fría.
Por eso este fondo encaja mejor en manos de inversores que ya creen en Japón como mercado y que quieren una apuesta más decidida, con mayor potencial a largo plazo, aunque eso implique convivir con más volatilidad por el camino.
Invertir en Japón a través de ETFs es una de las formas más sencillas y eficientes de exponerte al mercado nipón, especialmente si lo que buscas es diversificación, costes bajos y una estrategia clara.
ETF
ISIN / Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc
IE00BYQCZD50 / DXJA
0,48%
136,28%
45,14%
Invesco JPX-Nikkei 400 UCITS ETF
IE00BVGC6645 / NS4E
0,19%
122,07%
20,53%
Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF Daily Hedged EUR
LU1681039134 / JP4H
0,18%
121,37%
20,22%
Veamos un análisis más detallado:
WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged (Acc)
WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc (Acc) (ISIN: IE00BYQCZD50) Es interesante porque no replica Japón “a lo bruto”. En lugar de seguir un índice clásico ponderado por tamaño, selecciona compañías japonesas en función de sus fundamentales y además incorpora criterios ESG. Eso hace que su cartera tenga un sesgo algo distinto al Japón más tradicional, con más peso en empresas que generan beneficios reales y reparten valor.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo
WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc
📈 Rentabilidad a 3 años
136,28%
💰 Distribución (dividendo)
No.
💲 TER
0,48%
📉 Volatilidad (1 año)
45,14%
El hecho de ir cubierto a USD elimina parte del ruido de la divisa frente al dólar, lo que puede ser útil si tu cartera está muy expuesta a activos en esa moneda. A cambio, hay que aceptar dos cosas: que no es un ETF barato frente a alternativas más simples y que su tamaño es relativamente reducido, lo que lo convierte en una opción más “de nicho” que de núcleo.
Encaja bien si buscas Japón con un enfoque algo más selectivo, te atrae el sesgo quality/value y no te importa pagar algo más por una metodología distinta y la cobertura de divisa.
Invesco JPX-Nikkei 400 EUR Hedged (Acc)
Invesco JPX-Nikkei 400 UCITS ETF(ISIN: IE00BVGC6645), juega otra partida. Aquí la clave no es el value ni los fundamentales clásicos, sino el índice JPX-Nikkei 400, que selecciona empresas japonesas con buenos niveles de rentabilidad y disciplina financiera. Es una forma de invertir en Japón priorizando calidad empresarial frente a tamaño o popularidad.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo
Invesco JPX-Nikkei 400 EUR Hedged (Acc)
📈 Rentabilidad a 3 años
122,07%
💰 Distribución (dividendo)
No.
💲 TER
0,19%
📉 Volatilidad (1 año)
20,53%
La cobertura a euros es uno de sus grandes puntos a favor para un inversor europeo, y el coste es bastante razonable. El gran punto delicado está en el tamaño del fondo: es muy pequeño, lo que introduce dudas sobre liquidez y continuidad a largo plazo. No es un problema inmediato, pero sí algo que conviene tener en mente.
Tiene sentido para quien quiere Japón con sesgo quality y cobertura a euro, pero asume que está eligiendo un producto más minoritario y menos consolidado.
Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF Daily Hedged EUR (C) (ISIN: LU1681039134) viene a ser la versión más robusta y equilibrada del planteamiento anterior. Replica el mismo índice JPX-Nikkei 400, también con cobertura a euros y mediante réplica sintética, pero lo hace con más patrimonio y un coste ligeramente inferior.
Eso le da un punto extra de tranquilidad: sigue siendo un ETF sintético, lo cual no es negativo en sí, pero aquí tienes detrás una gestora grande y con experiencia, algo importante cuando entramos en productos con swaps. En la práctica, es una opción más “redonda” si te gusta este índice y no quieres asumir el riesgo añadido de un ETF demasiado pequeño.
Encaja muy bien si buscas Japón con enfoque en calidad empresarial, cobertura a euro y costes ajustados, y prefieres una estructura más sólida para mantenerla a largo plazo.
¿Es momento de meter a Japón en cartera?
Japón vuelve a ser interesante en 2026, sí… pero la jugada no es comprar “porque el Nikkei está fuerte”, sino porque el país parece estar entrando en un ciclo propio: reformas corporativas, más presión por mejorar rentabilidad, y un mercado que está volviendo a atraer capital internacional. Aun así, el contexto no es perfecto: convive con riesgos estructurales (deuda, política monetaria en transición) y eso significa que puede haber rachas de volatilidad aunque la tesis de fondo siga viva.
Si lo quieres hacer con cabeza, la receta es bastante clara: usa Japón como diversificación real frente a EE. UU. y Europa, entra poco a poco (para no comerte el riesgo de llegar tarde tras el rally) y decide conscientemente el tema divisa (cubierto o no, según tu cartera). Y a partir de ahí, elige el vehículo que encaje contigo: fondos si valoras gestión activa y una filosofía concreta, o ETFs si priorizas simplicidad y costes. Planteado así, Japón no es una apuesta por un titular: es un satélite potente, con fundamentos que todavía pueden dar recorrido. Ya me dices.
