El panorama para la renta fija en 2025 es prometedor con tasas estables y oportunidades de diversificación. Conoce los mejores ETFs de renta fija del último año, sus diferencias con bonos directos y estrategias para adaptar tu cartera.
El panorama para la renta fija en 2025 parece favorable, con una estabilización en las tasas de interés y el potencial de recortes por parte de la Reserva Federal hacia la segunda mitad del año.
Tras años de incrementos, los rendimientos iniciales de los bonos están en niveles históricamente altos, lo que ofrece una oportunidad atractiva para los inversionistas que buscan diversificación y estabilidad. De hecho, firmas como Vanguard y BlackRock proyectan retornos nominales para los bonos estadounidenses de entre 4.3% y 5.3% a largo plazo, subrayando el atractivo renovado de esta clase de activos.
Mejores ETFs de renta fija Los ETFs de renta fija nos permiten acceder a una amplia gama de duraciones y exposiciones geográficas. Las expectativas de rendimiento para bonos de mercados emergentes y bonos corporativos de alto rendimiento también son positivas, aunque con mayor nivel de riesgo.
En este artículo listaré los ETFs de Renta Fija que mejores retornos acumulados han tenido en el último año.
Mejores ETFs de renta fija 2025
Considero cualquier cosa que esté dando un interés fijo como parte de la renta fija, ya sean cuentas con interés y liquidez diaria, depósitos remunerados, monetarios o algún instrumento de mayor maduración.
Por lo tanto, la RF es indispensable en carteras indexadas y también es de mucha ayuda en otro tipo de estrategias.
Pero es importante entender que un ETF de RF no es igual a comprar los bonos o letras directamente. En los ETFs de RF la cartera se está renovando constantemente y nunca madura, aunque tenga una maduración promedio. Al comprar bonos o letras del tesoro del estado o de alguna empresa directamente, tenemos la posibilidad de esperar al vencimiento y obtener íntegro nuestro nominal sin importar los movimientos que tuvo el precio durante el periodo de espera. Lo mismo no se puede decir de los ETFs de RF.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
CODO
0,39%
10,50%
9,29%
iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc)
IVOA
0,12%
12,85%
2,26%
Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc
LYT5
0.17%
18.53%
5.99%
iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
CEMF
0.10%
2.79%
-
iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF USD (Dist)
SXRH
0,10%
-1,69%
8,62%
Dependiendo de lo que cada uno necesite y quiera, escogerá la estrategia y el ETF acorde para cumplir sus objetivos. Hay que recordar que retornos pasados no garantizan retornos futuros.
Hecha esta aclaración vamos a pasar a ver en profundidad los ETFs mencionados anteriormente:
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
Como alternativa en el mundo de la renta fija subordinada, el WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged se ha convertido en el único ETF UCITS que replica el iBoxx Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 Index (USD Hedged), ofreciendo acceso diversificado al arriesgado—y potencialmente rentable—universo de los bonos AT1, también conocidos como CoCos europeos, con la divisa neutralizada frente al dólar.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo / ISIN
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged / IE00BFNNN012
📈 Rentabilidad a 3 años
10.50%
💰 Distribución (dividendo)
Sí.
💲 TER
0.39%
📉 Volatilidad (1 año)
9.29%
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Con un TER del 0,39 %, los costes resultan competitivos dentro de un nicho que, hasta su lanzamiento en 2018, sólo era accesible vía fondos activos o deuda individual. El vehículo aplica réplica física optimizada y reparte los cupones trimestralmente, aspecto atractivo para quienes buscan flujo de caja regular.
La cesta está compuesta por CoCos emitidos por bancos europeos de primera línea; de hecho solo los diez mayores emisores (Barclays, HSBC, BNP Paribas, Société Générale, UBS, etc.) suman en torno al 55 % del patrimonio, manteniendo rating medio entre BB y BBB.
CoCos emitidos por los principales bancos europeos | Fuente: WisdomTree
En cuanto a desempeño, tras el desplome del mercado de AT1 (los CoCos) tras la amortización forzosa de los bonos de Credit Suisse en marzo 2023, el ETF llegó a ceder más del 20 % en pocas sesiones, pero desde entonces ha recuperado más de un 20% y eso teniendo en cuenta el terremoto financiero que produjo la política arancelaria de Trump en abril de 2025.
Rentabilidad a cinco años del ETF WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
Conviene recordar que los CoCos pueden sufrir conversiones en acciones o recortes de principal, por lo que podrían volver a experimentar episodios de elevada volatilidad en nuevas situaciones de pánicos bancarios.
En cualquier caso, para perfiles que buscan yield (≈ 6-7 % corriente) y aceptan el riesgo específico de capital bancario, este ETF ofrece exposición diversificada, líquida y con costes asumibles. No obstante, dada la naturaleza bail-in de los AT1, su peso debería ser moderado dentro de una cartera diversificada y orientada al largo plazo.
iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc)
Como alternativa dentro de la renta fija corporativa, el iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF ofrece exposición a bonos de grado de inversión denominados en euros con vencimiento fijado en diciembre de 2028. Este tipo de ETF a vencimiento permite a los inversores planificar con mayor certidumbre, ya que replica la evolución de una cesta de bonos que se amortizarán en esa fecha concreta, con el objetivo de acercarse al rendimiento de los cupones subyacentes.
Características del ETF
Detalle
📋Nombre del fondo / ISIN
iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) / IE0008UEVOE0
📈Rentabilidad a 1 año
12,85%
💰Distribución (dividendo)
No, es de acumulación
💲TER
0,12 %
📉Volatilidad (1 año)
2,26%
Este ETF de renta fija acumula los intereses en lugar de distribuirlos, por lo que resulta interesante para perfiles que buscan reinversión automática de los cupones. Su cartera está compuesta por bonos corporativos de emisores europeos con buena calificación crediticia (investment grade). Al tratarse de un ETF con vencimiento definido, ofrece un perfil más previsible frente a los tradicionales fondos de renta fija abiertos.
Estadísticas IVOA.EU – cambio diario y negociación
En definitiva, es una herramienta útil para quienes buscan exposición a deuda corporativa en euros, con bajo coste y horizonte temporal acotado.
Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc
El Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF se centra en un nicho muy concreto: los bonos soberanos italianos a 10 años. Se trata de un ETF diseñado para inversores que quieren aprovechar la rentabilidad relativamente elevada que ofrece Italia frente a otros emisores europeos, aunque asumiendo también un mayor riesgo país.
Características del ETF
Detalle
📋Nombre del fondo / ISIN
Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc / LU1598691217
📈Rentabilidad a 1 año
18,53%
💰Distribución (dividendo)
No, es de acumulación
💲TER
0,17 %
📉Volatilidad (1 año)
5.99%
El fondo replica de forma física una cesta de BTPs italianos a vencimiento de 10 años, acumulando los intereses en lugar de pagarlos al inversor. Esto permite capitalizar las rentabilidades de un mercado que, pese a la volatilidad, ofrece cupones atractivos en el contexto de la zona euro.
Desempeño del Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc en 1 año
La concentración exclusiva en Italia es su principal fortaleza y, al mismo tiempo, su riesgo: el inversor se expone de forma directa a la evolución de los spreads de deuda soberana italiana frente al Bund alemán. Ideal para perfiles que buscan capturar la prima de riesgo italiana dentro de una estrategia más diversificada.
Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
El iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF EUR Hedged ofrece exposición a bonos del Tesoro de EE.UU. con vencimientos entre 7 y 10 años, cubriendo el riesgo de divisa frente al euro. Es una opción interesante para quienes buscan la seguridad de la deuda estadounidense sin exponerse a la volatilidad del tipo de cambio.
El ETF invierte de forma física en Treasuries intermedios y reinvierte los cupones, lo que permite acumular rentabilidad en el largo plazo. La cobertura a euros es especialmente útil para inversores europeos que quieren evitar la exposición al dólar, manteniendo así el foco únicamente en la evolución de los bonos.
Desempeño máximo del iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
Se trata de una herramienta eficaz para diversificar con deuda soberana de máxima calidad crediticia, pero con riesgo de duración moderado debido a su plazo de 7-10 años.
iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF USD (Dist)
Vamos ahora con un ETF de renta fija que sirve como alternativa frente a repuntes de la inflación en dólares, el iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF USD (Dist) un ETF UCITS que replica el ICE U.S. Treasury Inflation-Linked Bond 0-5 Years Index, centrado en TIPS del Tesoro norteamericano con vencimientos de 0 a 5 años.
Con un TER de solo 0,10 % y réplica física por muestreo, es una de las opciones más baratas para exponerse a bonos indexados a la inflación sin alargar la duración. Y lo resulta bastante interesante el hecho de que los cupones se distribuyen semestralmente.
El fondo mantiene 26 TIPS emitidos por el Tesoro de EE. UU.; con una duración efectiva 2,4 años y YTM real 3,8%. Al estar 100 % en deuda soberana AAA (rating del Tesoro), el riesgo de crédito es mínimo; de hecho el principal riesgo es la variación del tipo real, como ya pasó en 2022.
Tipo de bonos y duracion del ETF iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF USD (Dist)
Tras la corrección de TIPS en 2022 por el alza de tipos reales, el ETF encadenó una recuperación sólida cercana al 5%. Y es que la duración corta ha suavizado la volatilidad frente a los TIPS de plazo largo.
Estadísticas SXRH.EU – cambio diario y negociación
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
¿Continúa mereciendo la pena este ETF? Lo cierto es que para carteras en USD que buscan protección frente a shocks inflacionistas manteniendo baja sensibilidad a tipos, este ETF cumple con creces: bajo coste y pagos periódicos. Y bueno, de todos es conocido el ánimo arancelario de Trump, por lo que no sería descartable ver repuntes inflacionarios en el corto plazo
Eso sí, recuerda que el cupón puede fluctuar con la inflación y que, si los tipos reales siguieran subiendo, el precio debería caer a corto plazo.
Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Mejores ETFs de renta fija a corto plazo
La siguiente tabla muestra los ETFs de renta fija que han tenido el mejor retorno en el último año. No estoy tomando en cuenta ETFs inversos ni apalancados, debido a suselevados riesgos.
Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF (USD) Acc
TAHY
0.60%
4.74%
9.70%
Podemos ver que los primeros lugares los tienen ETFs relacionados a High yield y AT1. Los primeros son bonos de alto rendimiento que usualmente tienen baja calificación crediticia y, por lo tanto, mayor volatilidad, así que no sirven como amortiguador para carteras indexadas, pero sí para otras estrategias.
Los AT1 o bonos Additional Tier 1 son instrumentos financieros emitidos por bancos como parte de su capital regulatorio. Estos bonos forman parte del capital de Nivel 1 (Tier 1 Capital) bajo las regulaciones de Basilea III, diseñadas para fortalecer la estabilidad financiera de los bancos tras la crisis financiera de 2008.
Los ETFs no tienen las ventajas fiscales de traspasos como los Fondos de Inversión, pero pueden complementar y ayudar mucho a nuestras carteras.
Mejores ETFs de renta fija a largo plazo
La renta fija a largo plazo ofrece una alternativa interesante para los inversores que buscan exposición a bonos con vencimientos superiores a 10 años. Estos ETFs permiten capturar rentabilidades más elevadas frente a los tramos cortos de la curva, aunque con mayor sensibilidad a los movimientos de los tipos de interés.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc
En un contexto de estabilización monetaria, los fondos que invierten en bonos soberanos o corporativos de larga duración se posicionan como una opción atractiva dentro de una cartera diversificada.
La renta fija europea es una de las opciones más utilizadas por los inversores que buscan estabilidad y diversificación dentro de la zona euro. Estos ETFs invierten en bonos soberanos y corporativos denominados en euros, reduciendo el riesgo divisa y ofreciendo acceso a una amplia gama de países y emisores con distintos niveles de rentabilidad y riesgo.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF GBP Hedged
COGO
0,39%
26,57%
9,51%
SPDR Bloomberg Euro High Yield Bond UCITS ETF
SYBJ
0,40%
24,56%
3,75%
Amundi Index Euro Corporate SRI 0-3 Y UCITS ETF DR (C)
ECR3
0,12%
10,85%
0,80%
BNP Paribas Easy EUR Corporate Bond SRI PAB 1-3Y UCITS ETF
ASR3
0,15%
11,02%
4,23%
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Acc
WTIG
0,39%
15,50%
7,58%
Mejores ETFs de renta fija a vencimiento
Los ETFs de renta fija a vencimiento permiten invertir en una cesta de bonos que expira en una fecha concreta, replicando así el comportamiento de mantener los títulos hasta su amortización. Son productos atractivos para quienes buscan visibilidad sobre el horizonte temporal de su inversión, combinando la diversificación de un ETF con la previsibilidad de un bono tradicional.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad max
Volatilidad a 1 año
iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist)
IB28
0,12%
12,43%
2,26%
iShares iBonds Dec 2026 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist)
IB26
0,12%
9,68%
1,26%
Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D
XB33
0,12%
14,66%
4,61%
BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITS ETF Acc
La deuda estadounidense sigue siendo la referencia mundial en los mercados de renta fija, gracias a la solidez del Tesoro de EE.UU. y al tamaño de su mercado corporativo. Los ETFs que invierten en renta fija americana permiten acceder a bonos del gobierno y empresas en dólares, siendo una opción interesante para diversificar fuera de Europa y aprovechar el atractivo de los cupones en EE.UU.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad max
Volatilidad a 1 año
iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist)
IBCD
0.20%
130,16%
9,77%
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF (Acc)
IS01
0.20%
13,59%
9,73%
Invesco US Treasury Bond UCITS ETF Dist
IS03
0.25%
2,76%
9,10%
Mejores ETFs de renta fija global
Para quienes buscan la máxima diversificación, los ETFs de renta fija global ofrecen exposición a bonos soberanos y corporativos de todo el mundo, incluyendo tanto economías desarrolladas como emergentes. Estos fondos permiten acceder a diferentes divisas, geografías y emisores dentro de un mismo vehículo, reduciendo riesgos específicos y equilibrando la cartera a nivel internacional.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF CHF Hedged
GLAC
0,10%
2,25%
7,85%
iShares EUR Aggregate Bond ESG SRI UCITS ETF EUR (Dist)
EUN4
0,16%
6,22%
3,74%
Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF GBP Hedged Accumulating
VAGS
0,08%
10,70%
8,78%
¿Cómo funcionan los ETFs de renta fija?
Un ETF de renta fija funciona como un fondo que cotiza en bolsa y replica el comportamiento de un índice de bonos.
🔎 En la práctica:
Compra de bonos → El ETF invierte en una cesta de deuda (gubernamental, corporativa, hipotecaria, etc.) siguiendo un índice de referencia.
Liquidez en bolsa → Se negocia igual que una acción: lo compras y vendes en el mercado en tiempo real, con su propio precio.
Intereses → Los cupones que pagan los bonos se reparten como dividendos (si es de distribución) o se reinvierten automáticamente (si es de acumulación).
Precio del ETF → Cambia según el valor de los bonos en cartera (afectado por tipos de interés, riesgo crediticio y duración).
¿Dónde comprar ETFs de renta fija?
Fredoom24 es un bróker europeo que pertenece al grupo Freedom Holding Corp. (FRHC), una empresa matriz que cotiza en el Nasdaq norteamericano y cuya capitalización superó los 8 millones de dólares en enero de 2025.
Categoría
Detalle
🛡️ Regulación
CySEC (Chipre), licencia CIF 275/15, registrado ante la CNMV en España
📊 Activos financieros
Acciones, ETFs, bonos y opciones. Acceso a +40.000 acciones, 3.600 ETFs y ~150.000 bonos
💲 Comisiones
- Acciones y ETFs (EE. UU./Europa – plan Smart): 0,02 €/USD por acción + 2 € por orden - Acciones y ETFs de Asia: 0,25% del importe + mínimo 10 HK$ - Opciones sobre acciones EE. UU.: 0 € por orden + 0,65 $ por contrato
Con esta gran variedad de ETFs podemos formar escaleras con diferentes vencimientos. Creo que aun podemos añadir maduraciones y duraciones intermedias no mayores a los 7 años, ya que con las posibles presiones inflacionarias debido a las tarifas de Trump, ya no está tan claro que las tasas vayan a seguir cayendo. Seguramente los BLI volverán a subir al escenario si la inflación realizada supera la esperada.
Lo que hay que tener claro es que muchos de los ETFs de las listas anteriores como los CoCos y High Yield o incluso emergentes, no son sugeribles en carteras indexadas debido a la gran volatilidad que tienen. Nos servirán de amortiguador cuando la Renta Variable esté cayendo y harán difícil los rebalanceos.
Este tipo de RF es mejor en carteras diferentes a las indexadas, tal vez en estrategias tácticas o event driven. Lo que sí es seguro es que no debemos de tratar de adivinar qué hará el mercado y con base a eso escoger lo que pensamos que lo hará mejor. Ya hemos vivido casi 4 años en donde los pronósticos de la mayoría de analistas y comentarios acerca de las tasas de interés y rendimiento de los bonos se quedaron muy lejos de lo que realmente sucedió. Y si nos pasamos por los foros veremos que muchos cometieron errores similares pensando que las tasas bajarían antes de tiempo o mucho más rápido y fuerte de lo que realmente lo hicieron.
Los BLIs, tanto de desarrollados como de emergentes, podrían seguir siendo una buena alternativa este año.
Y para quienes estén dispuestos a sacrificar un poco de esa amortiguación para obtener tal vez cupones más altos, entonces los corporativos con grado de inversión también podrían funcionar.
Una corriente que ha estado tomando mucha fuerza recientemente son los ETFs activos de Renta Fija. Han aumentado bastante sus activos bajo gestión y al menos, por el momento, han tenido buenos resultados. Aunque la mayoría de fondos activos de RF tampoco baten a sus índices en el largo plazo, hay un detalle interesante en los estudios SPIVA, y es que, en plazos de 3 o 5 años, no lo hacen tan mal y el porcentaje que no bate a sus índices ronda entre el 60%. Esto es una mejor si lo comparamos con la RV en donde los que no superan a sus índices son entre el 80% y 90%.
Si no estamos tomando posiciones tácticas y haciendo market timing (lo cual no es recomendable), entonces lo mejor en la Renta Fija es que la duración y maduración sean menores o iguales a nuestro horizonte temporal, sobre todo si vamos a largo y mediano plazo.
Y el YTM debería tener un retorno arriba de la inflación o arriba de la tasa de referencia que en este caso serían las Letras del Tesoro.
Pros
✅ Maduración y duración constantes
✅ Cartera diversificada
✅ Bajos costes
✅ Amplia exposición de diferentes regiones, países, calificaciones crediticias, tipos, maduraciones
Contras
❌ Maduración y duración constantes
❌ Poca liquidez de sus subyacentes
❌ Mayor Tracking error que los ETFs de RV
Preguntas frecuentes: Mejores ETFs de renta fija
¿Qué es un ETF de renta fija?
Es un fondo cotizado que invierte en bonos (gubernamentales, corporativos o de otros emisores). Permite diversificar en deuda con una sola operación, combinando la seguridad y cupones de la renta fija con la liquidez de un ETF.
¿Qué es mejor un ETF de renta fija o variable?
Depende de tu perfil:
La renta fija ofrece más estabilidad y menores riesgos, pero con rentabilidades moderadas.
La renta variable tiene más volatilidad, pero también mayor potencial de crecimiento a largo plazo.
Lo ideal suele ser combinarlos en cartera según tu horizonte y tolerancia al riesgo.
¿Con que brokers puedo contratar ETFs de renta fija?
Puedes consultar ETFs de renta fija en DEGIRO,MyInvestor y Trade Republic, entre muchos otros brokers que operan con ETFs.
Por si te interesa, te indico mis fondos de RF, después de mucho mirar, es lo que más me cuadra con mi preferencia que es RF europea de varios plazos, soberana y corporativa, y con costes bajos: -Vanguard Eurozone Inflation-linked Bond Index Fund Eur Acc (indexado, plazo medio, ligado a la inflación)
-Axa Trésor Court Terme C (monetario)
-Generali Investments Sicav - Euro Bond 1-3 Years Dx (plazo corto, de 1 a 3 años)
Sí, también creo que los Fondos de RF son mejores por esa ventaja, pero a veces no hay variedad si queremos armar una escalera de RF o gestionarla para disminuir el impacto de la inflación y tasas de interés.
Habrá que sopesar si vale la pena
#9
30/10/23 20:44
Un estudio muy útil. No para mi pues prefiero fondos a ETF, por la ventaja del traspaso fiscal
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