Últimamente, se comenta mucho sobre los REITs o Real Estate, aunque muchos no saben cómo es su funcionamiento, su historia y cómo pueden aprovecharse.
En este post hablaremos sobre todo esto y mucho más, ya que analizaremos algunos ETFs para invertir en Real Estate. Quédate para ver más.
En este post hablaremos sobre todo esto y mucho más, ya que analizaremos algunos ETFs para invertir en Real Estate. Quédate para ver más.
Contexto del Real Estate
Parece una buena oportunidad para salir a pescar con las recientes caídas que están teniendo los REITs en todo el mundo.
Solamente habrá que ser muy selectivo porque no queremos caer en trampas como lo fueron SPG, SKT, BFS, REG y MAC que eran REITs de malls, y muchos compraron en 2015 y 2016 pensando que todo lo que cae mucho debe de ser una buena oportunidad. No fue así.
El problema ahora está en los REITs con exposición a oficinas que están dentro del llamado CRE o Commercial Real Estate como se ve en la siguiente gráfica, aunque hay otros que podrían ser interesantes.
¿Qué es el Real Estate y por qué es interesante para invertir?
El Real Estate se refiere a los inmuebles, y estos cotizan en Bolsa a través de una estructura legal llamada REITs o Real Estate Investment Trust. Son similares a los ETFs, ya que tienen en su una cartera de diferentes activos, los cuales pueden ser propiedades en diferentes sectores.
Dependiendo de dónde esté domiciliado el REIT y de los componentes de su cartera, casi siempre existen beneficios fiscales. Además, están obligados a distribuir al menos el 90% de sus ingresos gravables a sus accionistas.
Tener exposición a este tipo de activo puede ayudar a la diversificación de la cartera y también sirve mucho a quienes necesitan ingresos recurrentes con ventajas fiscales.
Varias carteras modelo indexadas sugieren tener exposición a los REITs porque en periodos móviles mayores a 5 años tienen retornos mejores que el índice SP500.
La siguiente gráfica muestra el porcentaje de meses en donde los REITs en general tuvieron un desempeño mejor al mercado americano.
Si por otro lado, quieres saber cuáles son los mejores ETFs para invertir en 2023, aquí te lo contamos.
Cómo invertir en Real Estate a través de ETFs
Como ya mencioné, se puede hacer a través de REITs que nos brindan exposición a diferentes mercados inmobiliarios, ya sea por país o región o por tipo de inmueble.
Estos REITs están disponibles en los brokers, y al igual que otros ETFs, es necesario analizarlos a detalle para saber cuál es el que me conviene. Tal y como comenté al inicio del artículo, debemos evitar por el momento exposición fuerte al sector de oficinas.
La ventaja que tienen los ETFs de REITs es que hay mucha variedad con un TER menor al de muchos fondos, pero con el problema de la fiscalidad en los traspasos.
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Qué compañías forman parte de los REITs
Existen diferentes tipos de REITs dependiendo de las compañías o instrumentos a los que tenga exposición su cartera:
- Residenciales
- Bodegas
- De oficinas
- Industriales
- Infraestructura
- Hipotecarios
- Sector Salud
- Retail
- Alojamiento y Resorts
- Combinados o Diversificados
Ya había mencionado el beneficio de la diversificación, y la siguiente imagen muestra la correlación por tipo de REIT con el mercado para corroborarlo:
Top 5 Mejores ETFs de Real Estate
La siguiente es una lista de todos los ETFs de REITs disponibles en Europa.
- Invesco US Real Estate Sector UCITS ETF
- TER: 0.14%
- Rentabilidad 3 años: 18.98%
- Volatilidad 1 año: 21.13%
- Ticker: S6X2
- iShares US Property Yield UCITS ETF
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 3 años: 17.95%
- Volatilidad 1 año: 21.02%
- Ticker: IQQ7
- VanEck Global Real Estate UCITS ETF
- TER: 0.25%
- Rentabilidad 3 años: 8.82%
- Volatilidad 1 año: 16.18%
- Ticker: TRET
- SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF
- TER: 0.40%
- Rentabilidad 3 años: 8.74%
- Volatilidad 1 año: 17.04%
- Ticker: SPYJ
- HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF
- TER: 0.24%
- Rentabilidad 3 años: 5.20%
- Volatilidad 1 año: 16.19%
- Ticker: H4ZL
A continuación analizaremos algunos de estos ETFs y otro que consideramos también relevantes.
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Invesco US Real Estate Sector UCITS ETF
Este ETF replica al índice&P Select Sector Capped 20% Real Estate que sigue al sector de Real Estate de EEUU y donde cada subyacente está limitado a un peso no mayor al 20%
Su método de réplica es sintética con swaps. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en Irlanda y su política de dividendos es de acumulación.
Estas son sus principales posiciones en cartera:
Y este es un desglose sectorial:
Análisis de iShares US Property Yield UCITS ETF
Este ETF busca seguir al índice FTSE EPRA/NAREIT United States Dividend que tiene en cartera REITs de EEUU con dividendo pronosticado a un año de 2% o más.
Tienen un método de réplica física completa. Su divisa base es USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en Irlanda y su política de dividendos es de distribución trimestral.
El siguiente es un desglose de su cartera:
Y estas son sus principales posiciones:
VanEck Global Real Estate UCITS ETF
Este ETF replica al índice GPR Global 100 que sigue 100 compañías de real estate en todo el mundo desarrollado.
Tiene un método de réplica física completa. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en Los Países Bajos y su política de dividendos es de distribución trimestral.
Estas son sus principales posiciones en cartera:
Y este es un desglose por país:
Tiene un método de réplica física completa. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en Los Países Bajos y su política de dividendos es de distribución trimestral.
Estas son sus principales posiciones en cartera:
Y este es un desglose por país: