En mis muchas discusiones con @zackary , el siempre concluye con un "nunca pasa nada, ni pasará", por muchos argumentos negativos que le proporcione.
Como no puedo repetir cada vez, cual es la situación real de los fundamentos económicos (y de todo tipo), he decidido crear este breve post (copia de un comentario), condensando una serie de graves problemas que nos rodean, ayer, hoy y sobre todo mañana.
Como no puedo repetir cada vez, cual es la situación real de los fundamentos económicos (y de todo tipo), he decidido crear este breve post (copia de un comentario), condensando una serie de graves problemas que nos rodean, ayer, hoy y sobre todo mañana.
Decálogo inolvidable.
1º). Deuda y déficit e intereses USA, descontrolados.
a) Crecimiento sin parangón de la deuda pública.
US Government Debt Spikes by $1.2 trillion since Debt Ceiling, to $32.7 Trillion. Treasury to Add $1.5 Trillion in Debt by Year-End | Wolf Street
b) Déficit creciendo.
https://www.eluniversal.com/internacional/159722/el-deficit-presupuestario-de-eeuu-casi-se-triplica
c) Incremento previsible de los pagos por intereses a récord histórico.
Federal government current expenditures: Interest payments
Solo con este punto, que se puede extrapolar a Europa, deberíamos salir corriendo. Si se pierde la confianza en la impresora, los mercados duran abiertos cinco minutos, antes de un crash generalizado. El valor intrínseco del dinero de papel es exactamente cero. Después de quince años alcistas, que alguien me explique el sentido del coste de oportunidad (es gracioso que todo el mundo crea conocer el momento preciso para salirse de bolsa y evitar la caída) en estos momentos. O el binomio esperado riesgo-rentabilidad a un indexado al SP 500.
2º). Subida de la rentabilidad de los bonos (crece la deuda en medio del drenaje de liquidez (QT) y vencimientos gigantescos, es decir mucha oferta de nueva deuda y poco demanda, impulsan la rentabilidad de los bonos al alza, incluso con la inflación descendiendo).
1º). Deuda y déficit e intereses USA, descontrolados.
a) Crecimiento sin parangón de la deuda pública.
US Government Debt Spikes by $1.2 trillion since Debt Ceiling, to $32.7 Trillion. Treasury to Add $1.5 Trillion in Debt by Year-End | Wolf Street
b) Déficit creciendo.
https://www.eluniversal.com/internacional/159722/el-deficit-presupuestario-de-eeuu-casi-se-triplica
c) Incremento previsible de los pagos por intereses a récord histórico.
Federal government current expenditures: Interest payments
Solo con este punto, que se puede extrapolar a Europa, deberíamos salir corriendo. Si se pierde la confianza en la impresora, los mercados duran abiertos cinco minutos, antes de un crash generalizado. El valor intrínseco del dinero de papel es exactamente cero. Después de quince años alcistas, que alguien me explique el sentido del coste de oportunidad (es gracioso que todo el mundo crea conocer el momento preciso para salirse de bolsa y evitar la caída) en estos momentos. O el binomio esperado riesgo-rentabilidad a un indexado al SP 500.
2º). Subida de la rentabilidad de los bonos (crece la deuda en medio del drenaje de liquidez (QT) y vencimientos gigantescos, es decir mucha oferta de nueva deuda y poco demanda, impulsan la rentabilidad de los bonos al alza, incluso con la inflación descendiendo).
3º). Burbuja inmobiliaria.
En EE.UU.
4º). Demografía demencial. No hace falta comentar la pirámide de población en Europa-Japón (Occidente).
5º). Pago de pensiones que depende exclusivamente de la confianza en la impresora.
https://www.eleconomista.es/economi...nsferencias-del-estado-sube-al-4-del-pib.html
6º). Agotamiento de los recursos muy avanzado (incluido el uranio). No necesita ningún comentario.
O el cobre.
https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/blog/copper-project-pipeline-project-shortage-to-see-supply-lag-demand-post-2025
O la plata.
https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2023/04/el-mercado-de-la-plata-esta-en-deficit.html
7º). Lucha por la hegemonía global en el peor momento. BRICS. Dependencia de China y resto de Asia en la producción industrial por deslocalización de décadas en Occidente. "Recesión o retrocesión" en Occidente y China al mismo tiempo...
https://es.investing.com/news/economy/china-y-la-ralentizacion-del-crecimiento-hunden-la-actividad-fabril-mundial-2429105
Un ejemplo que nos devuelve a 2008, en forma de cajas de cartón.
8º). Guerra interminable entre potencias nucleares (Rusia-OTAN). Cuidado, nadie puede ganar.
9º). Descolonización de los últimos vestigios del imperio francés en África (Malí, Burkina Faso. Níger). Fin de los "recursos expoliados" por Europa, justo cuando más se necesitan.
Juntas militares de Mali, Burkina Faso y Guinea se alinean contra el uso de la fuerza en Níger
10º). Escasez de petróleo. Primero reducción de inventarios, luego escasez en el tercer mundo y finalmente oferta menguante en Occidente, con una transición energética retrasada y sin fuerza para cambiar el modelo fósil. Reservas en descenso acelerado.
https://futurocienciaficcionymatrix.blogspot.com/2023/08/tabla-de-reservas-de-petroleo-rystad.html
Los descubrimientos, en caída libre.
https://www.rystadenergy.com/news/conventional-oil-and-gas-exploration-low-discovered-volumes
Con este panorama, quieren que deje de ser catastrofista y me una al resto de inversores, con el inapelable argumento de que "la bolsa siempre sube a largo plazo", y las bolsas no hacen otra cosa que subir todos los días (como si alguien estuviera colocando sus acciones a los inversores novatos).
Tiene narices que después de subir a toda velocidad los tipos de interés en USA, hasta el nivel más alto en 22 años, después de casi quince años de tipos cero, el resultado esperado es "no pasa nada", porque las bolsas han aguantado bien. Bueno, allá cada uno con las consecuencias a posteriori...
Otro punto que no he querido introducir pero me parece importantísimo, es la poca entidad, sentido de estado y capacidad de los políticos actuales, casi sin distinción. No veo en la gobernanza actual, personas capaz de convencer con su carisma y elocuencia a las masas, sobre todo si es necesario tomar medidas drásticas para enderezar el camino al abismo. Y sin un líder fuerte, el caos (o algo peor) puede ser el final de una situación peligrosa, en todos los sentidos.
La excusa es sencilla, crisis ha habido siempre y hemos salido de todas ellas, pero...
"Todo lo que tiene un principio, tiene un final", mala suerte que nos ha "tocado" a nosotros... o tal vez no.
Solo una opinión.
Saludos.
PD. Para dejar un mensaje positivo, no olvidar este gráfico.
