Rankia España Rankia Alemania Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Italia Rankia México Rankia Perú Rankia Polonia Rankia Portugal Rankia USA
Acceder

Buenas,

Tras el post anterior vamos a completar los diferentes pasos que sigo a la hora de abrir un Iron Condor en el SPX

AJUSTES

He querido hacer un post casi exclusivo sobre los ajustes, ya que para mí siempre fue un tema en el que me costó formarme una opinión y un procedimiento. La información que encontré no me resultaba clara y voy a intentar exponer mi aprendizaje que, como siempre es mi punto de vista y seguro que algunos de vosotros que me leéis podéis hacer de otra forma (que puede ser incluso mejor).

Voy a comenzar con un ejemplo bastante ilustrativo: a mediados de Septiembre, con el SPX coqueteando con los 3500, abrí un IC con vencimiento 20 de Nov a 3600/3625 3350/3325 en la cuenta de demostración con Delta 25 buscando que tarde o temprano me tocaría alguna pata y ver cómo ajustar la posición. Bien, cuando el precio se acercaba a los 3600 la posición se había devaluado tanto que a pesar de estar " a tiro de piedra" podía cerrar el IC con beneficios. La maravilla del Time Decay.

Hay multitud de estrategias para realizar los ajustes. Para mi estilo, lo que suelo hacer es lo siguiente:

- Si mi Strike (siempre hablamos de la posición vendida) alcanza un Delta elevado (> 25) consolidado, suelo cerrar y comprar el Strike de delta 15 en ese momento. Claro esto no es una regla como tal, a veces ha pasado mucho tiempo y la opción está tan devaluada que cierro con ganancias y abro ya para el vencimiento siguiente. Hay que evaluar la situación global de la posición.

- Otra cosa que también suelo comprobar es si el cierre de ese Spread me reporta pérdidas por el doble de la prima recibida, también ajusto. Y como antes depende del tiempo que quede hasta la expiración, la volatilidad...

Como veis no hay unas reglas que seguir únicas, sino que hay que evaluar la posición global, pero sí que el Delta y la pérdida flotante me ayudan a tomar una decisión u otra.

CIERRE DE POSICIÓN

A la hora de cerrar la posición, también debe evaluarse la situación global. Esta semana sin ir más lejos, he intentado cerrar los Put Spread de vencimiento 18 Diciembre porque tienen un delta muy bajo (8) y por lo tanto pago muy poco por cerrarlo y quedarme con casi el 80% de la prima, pero no he podido. Están tan OTM que nadie me los compra...también esta semana entre Thanksgiving y tal había poco movimiento en el mercado.

Últimamente he probado alguna vez a aumentar un poco la "agresividad" de los Spread. La idea es que cuando cierro la pata no atacada, abro de nuevo ese Spread pero ahora con el Strike que tiene Delta 15. Esta idea te permite recuperar la prima pagada para cerrar el primer Spread, pero sólo lo hago si queda un tiempo prudencial para el vencimiento (al menos 30 días), por lo que sirve siempre que haya una tendencia marcada en el mercado (como la alcista que estamos teniendo ahora).

Hay múltiples maneras de protegerse, como comprando calls en el Spread atacado...pero este blog está orientado a cuentas pequeñas y al SPX por lo que esto no es una opción aquí.

EVALUACIÓN DE RESULTADOS

Para mí, la rentabilidad de un Iron Condor reside en $ganados/$arriesgados. Por ello, para calcular la rentabilidad de la estrategia: ($prima recibida apertura- $prima pagada cierre)/2500$

Es fácil ver que la rentabilidad no es sobre el 100% de mi cartera, ya que no arriesgo el 100% de la misma.

Teóricamente, cada mes abro un Iron Condor a 60 días, por lo que necesito 5000$ para tener 1 IC/mes.

Tras llevar algunos meses con la estrategia, estoy cerca de disponer de efectivo para aumentar mis posiciones. Estoy evaluando cómo realizarlo y de momento me decanto por disminuir aumentar el Nº de contratos en la pata de los Put Spread por la tendencia alcista que vivimos. Aunque esto tiene pinta de revertirse pronto, así que sigo dándole vueltas al tema.

 

Bueno, decir que creo que ha quedado expuesta mi forma de entender y operar esta estrategia, por lo que este será el último post. Si hay dudas o sugerencias en los comentarios, haré algún post adicional para aquellos que quieran que profundicemos en algo más concreto, por lo que estoy a vuestra disposición.

En caso contrario, sólo queda despedirse esperando haber devuelto algo a una comunidad que me ha enseñado y enseña a diario. Suerte, paciencia e inteligencia.

3
¿Te ha gustado mi artículo?
Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico
  • Opciones
  • Derivados
  • SP500
Lecturas relacionadas
  1. #3
    20/04/21 19:05
    Hola,

    Lamento no haber contestado antes....no me llegan las notificaciones, en adelante estaré más atento, porque me gustaría compartir ya que convergemos en la estrategia.

    Me he propuesto en adelante ser un poco más sistemático en las entradas, buscando cierta diversificación temporal con entradas cada 65-55 y 45 dias aprox.

    La semana pasada abrí un IC SPX con 62DTE  con deltas 10 y hoy acabo de abrir otro, más agresivo con deltas 15.

    El primero busca llegar casi a expiración con el 80% del profit. En el segundo, con un 50%, saliendo mucho antes estará bien si sale...

    De ese modo diversifico tambien con los sistemas.

    Generalmente entro las dos patas a la vez, ya que soy bastante negado para el análisis técnico.  

    Estaría bien poner en común cómo haces el market timing, porque yo es algo que no practico dado que siempre me da miedo no poder completar la pata restante a un precio decente y quedarme colgado con la otra y que se me vaya de precio.


  2. en respuesta a Tremendor
    -
    #2
    07/03/21 12:23
    Buenas! Pues sí, hace unos meses que no publico ya que la idea era presentar la estrategia y comentar con los que estuvieran interesados. Las opciones son instrumentos complejos por lo que no levantan muchas pasiones jejeje.
    En cuanto los resultados van muy bien. Por resumir, la cartera comenzó con una aportación el 23 de Septiembre de 2020 de 4000€. Con esto, aprovechando el cambio €/$ podía hacer 2 operaciones al mes. Inicialmente buscaba entre 40 y 60 días de vencimiento.
    En una de ellas ajusté mal (el 12 de Octubre, no se me olvidará) y la operación global salió perdedora (-200$), pero desde entonces la cartera acumula 7350€ ya que todas las demás han salido ganadoras y sólo he tenido que ajustar una de ellas.
    Ahora puedo hacer una operación mes pero con 2 contratos en cada spread y me voy a Deltas algo más lejanas. El día que hay grandes bajadas, entro en la pata corta y viceversa, encontrando Deltas 10 lejanas, asegurando algo más el tiro.
    Básicamente este es el resumen, pero si te interesa, podemos compartir ideas más ampliamente.

    Saludos
  3. #1
    25/02/21 12:33
    Hola,

    Hace unos meses que no publicas y me preguntaba cómo van los resultados.

    Me parece muy interesante tu blog porque, como tú, mi estrategia se basa en los IC.

    Yo he abierto hace unos dias in IC en el SPX  3290/3300/4200/4190, 50DTE con un credit de 1.30$ y con unas deltas de 9, aprovechando estos dias de bajada.

    Es algo más conservador que lo que veo que tú haces por deltas, pero no me gusta ir demasiado más allá de 9-11.

    A ver si el precio no se dispara por arriba, porque pienso que  veremos nuevos máximos.

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar