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Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Actualización Cartera Modelo. Semana 6

Semana de consolidación de nuestro avance de la semana pasada. Hemos cerrado casi todas las carnes lo que se ha notado mucho en el exceso de liquidez de más del 70%. Lo que nos hace empezar a buscar otros nuevos. 

 

LE jun-ago-oct

El cierre de la fly HE jun-ago-oct al acercarse a la media histórica del spread y que al operar con IB no podemos tener a la vez el mismo contrato comprado y vendido al mismo tiempo en dos operaciones distintas, así que buscábamos salirnos de éste al que ya le hemos sacado dinero y ya no hay tanta probabilidad de que se quede ahí abajo. De hecho, ha tocado 4 para volver abajo y tocar nuestra limitada a 3,450 y se ha cerrado la posición.

LE oct-dic-feb

Puse otra limitada para comprar la fly HE oct-dic-feb, de la que ya hemos comentado algo anteriormente en posts, pero no llegó a nuestro precio en -2,750 y ahora cotiza más arriba a -2,275. Algunos del grupo de spreads ya han entrado y están en positivo.

CL jul-ago

Hemos cerrado el crudo de jul-ago que teníamos en 0,30, un buen precio si consideramos que se ha ido disparado hacia arriba el spread al abrir la sesión americana y hemos podido entrar a 0,54 con dos lotes y hemos dejado una limitada a 0,62 para cargar posición. Es una ventaja de los spreads el tener una pata comprada y otra vendida. Nos amortigua la direccionalidad y evita que una posición se nos vaya mucho en pérdidas porque el beneficio en una pata nos protege de la pérdida en la otra en la que nos han pillado contrarios a la tendencia principal.

Lumber jul-nov

Nos hemos cambiado al LB jul-nov y cerrado LB may-jul no sin alguna protesta en el grupo para mantener abierto el de mayo. A mí no me gusta tener al líder en el spread por que es el mes que más se mueve y sigue el desabastecimiento. El contrato de mayo podría cerrar en máximos y quedarse arriba el spread, con el nuevo nos damos más tiempo para que el precio del spread vaya a nuestro favor.

He metido dos lotes, uno a 35 y el otro me ha ido entrando entre 38 y 39 así que lo dejaremos en 38 para la cartera modelo.

HE may-jun

Todavía nos queda un lote y veremos a que precio nos salimos, es un spread muy volátil se ha llegado a mover casi dos puntos al día.

Cacao

He vendido hoy por la tarde dos lotes más del CC dic-mar a 13. Saldrá en la actualización de la semana que viene ya. Como el lumber, el cacao es de los que llamamos exóticos, no son spreads que tradeamos todos los años como las carnes, sojas y energías, pero este año tenían buena pinta.

NG ago-sep

Un factor de riesgo a considerar es que cuanto más tiempo pases en el mercado con una posición abierta aumentas el riesgo de que se vaya en tu contra. Así que hay que decidir si una operación lleva mucho abierta y no mejora sustancialmente. Digamos que te cansas de ver esa posición en la cartera, te resulta incómoda. Es un factor más a considerar a la hora de tomar la decisión de cerrar una posición.

Hemos colocado una limitada a 0,003 para cerrar la posición pero no ha llegado el precio y ahora cotiza sobre 0,010. Veremos cómo evoluciona el precio esta semana y si nos hemos podido salir con una limitada en torno a 0,005

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Las energías las comentará más detenidamente Greg si tiene tiempo, sé que esta semana anda muy liado como para escribir incluso a los suscriptores del blog. Ya sabéis que a mí no me gustan mucho las energías, prefiero las carnes y empezamos la semana casi sin ninguna en cartera. Así que espero una semana tranquila para la cartera.

Hemos hablado de meter alguna opción sobre un futuro del minisp en la cartera modelo. Ahora que tenemos beneficios podemos utilizar parte de ellos en una estrategia de este tipo, compra de puts sobre un índice que estimamos bajista durante los próximos meses. Creo que durante estas semanas puede haber oportunidad de entrada.

Lo único que veo más complicado es ponerla en la cartera junto a los spreads. Los futuros son de liquidación diaria, así que tu cash al final del día es el que tenías ayer mas/menos lo que hayas hecho hoy. Con las opciones el NAV o valor neto de liquidación se aleja del cash y no se igualan hasta que la opción expira o cerramos la posición. Ya veremos si se nos ocurre cómo ponerlas. Yo llevo ya en mi cartera puts del ES desde hace meses.

Que tengáis una buena semana,

Latirus

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Los mensajes publicados son meramente educativos y nunca una recomendación para los lectores.

Los usuarios también visitaron

  1. #1

    Rankapino

    Sigo sin entender por qué os condiciona la operativa el hecho de que en IB anule ciertas patas de spreads...eso no afecta en absoluto a la operativa, es una peguilla meramente contable.

    Bueno, vuelvo a entrar en los cerdos a 9.

  2. #2

    sartans

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Te ha entrado a 9 exacto? Yo la tenía algo por encima y no me ha entrado

    El que viendo como acabó el spread del mes pasado me lo pensaré un poco

  3. #3

    Latirus

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    ejemplo tengo un spread de mayo-junio comprado = +1 mayo -1 junio
    luego me compro un spread de junio-julio y en cuanto entra = +1 junio -1 julio

    Lo que me queda es +1 mayo -1 julio al que llamaríamos mayo-julio y que no depende para nada de lo que le pase al precio de junio.

    Se me cierran los dos de junio y me quedo a cero. Tenía un junio vendido y me estoy comprando un junio con el otro spread. Es como cerrar una posición.

  4. #4

    Evalpas

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Buenos dias, una pregunta, yo tengo interactive brokers, que broker alternativo utilizas que permita mantener spreads que solapen sus patas sin que afecte a cierre de posiciones?

  5. #8

    Rankapino

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Una cosa es que IB te cancele junio con junio y otra diferente es que tú virtualmente sigas teniendo un mayjun y un junjul. Yo compro muchísimas calendars del crudo de diferentes vtos que puede que se vayan cancelando por patas, pero las tengo apuntadas en mi excel y punto. Es más, si alguna vez consigues cerrar mayjun, volverá a aparecerte junjul. Son temas diferentes.

  6. #9

    Rankapino

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Ya sé que IB no te deja tener un mayjun y un junjul. Pero tú si puedes comprar ambos, y luego ya depende de tí si piensas que tienes un mayjun+junjul o un mayjul, es que es idéntico...

    Lo que me parece que no tiene sentido es dejar de operar junjul porque ya lleves un mayjun e ib no te deje contabilizarlo aparte... Es más si quisieras, en caso del crudo podrías pasarte al medido, QM y comprar dos QM junjul, para poder verlos aparte, pero no tiene sentido.

  7. #10

    Tylerdurden9

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Buenas,

    Si tienes mayo-jun, y quieres tener un jun-jul. IB te cierra el jun, y te deja: mayo-jul

    Por eso hay veces que es mejor tener dos brokers jeje

  8. #11

    Rankapino

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Sí, te deja mayo Julio, pero tú virtualmente sigues teniendo ambos, eso no afecta en nada a la operativa. Puedes seguir operando ambos aunque no te aparezcan en IB.

    Tener dos programas es peor porque necesitas tener liquidez en ambos y la gestión del riesgo se complica. Mejor tenerlo todo en el mismo sitio.

  9. #12

    sartans

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Pues a mi me ha entrado una orden que tenia en el LE a 5

  10. #13

    Latirus

    en respuesta a sartans
    Ver mensaje de sartans

    Le queda poco de estacionalidad. No apures mucho.

  11. #14

    Tylerdurden9

    Yo paso de operar spreads cercanos jajaja (a no ser que esten muy desviados).

    Yo quiero entrar hoy en las mariposas de terneras de agosto y de septiembre. Las dos a buenos precios y con mucho tiempo para el vto.

  12. #15

    Nebe

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    si, yo las he mirado, pero estan muy revueltas las feeders. LA Mariposa de Q-U-X no estaria mal comprala sobre -2.

  13. #16

    Tylerdurden9

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    me parece mucho -2 , no? la BF de GF de Q en -1.2 creo q es buen precio y el segundo lote en -2
    como lo ves? Ten encuenta que esta BF el rango esta muy bien definido y no suele desviarse mucho.

    La BF de GF de U, puede bajar más. -1.5 lo veo bien

    Abrazos

  14. #17

    Nebe

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Creo que la que tu dices es la BF Q-U-V, que ahora esta sobre -0.6. Yo me referia a la Q-U-X que tiene mejor pinta, pero veo que en CTS4 no se puede operar.

  15. #18

    Rankapino

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Buenas Nebe, la QUX no es simétrica, da igual eso?

  16. #19

    Latirus

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Menudo chocho que se me ha montado con las vacas. Tenía vendidas las LE jun-ago-oct y me están entrando las LE oct-dic-feb que han bajado hasta -2,750.

    Se me han empezado a cerrar patas de oct y luego no podía cerrar la fly por que a IB no le cuadraba el asunto y decía que era un no-garantizado así que he tenido que construir los spreads jun-ago y ago-oct para poder cerrar y me quedaban todavía futuros sueltos para cerrar.

    Al final cierro la fly LE jun-ago-oct a 4,800 y entro largo con dos lotes en la fly LE oct-dic-feb a -2,750

    Ojo en IB con intentar entrar en dos operaciones con el mismo contrato que se lía la cosa. En este caso me desaparecía la pata de octubre con lo que ninguna de las operaciones se iba a ver afectada por lo que le pasara a oct por que se te queda a cero esa pata en todas las operaciones.

  17. #20

    Tylerdurden9

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Buenas Guille,

    Rankapino y Ricardo tienen razon, en la plataforma se cierran los spreads pero en el statament no. Si tienes un spread, IB nunca te deja sola una pata suelta. Es muy lio, pero al final si que puedes tener las dos mariposas abiertas.
    No te aparece tan claro como Dorman pero si que se puede.

    Abrazos

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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