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Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

El Lumber LB en máximos. Desabastecimiento por burbuja en la construcción. Estrategia con spread LB mayo-julio

El suministro de madera para su uso en la construcción de viviendas ha alcanzado un máximo en el precio que ha sido repercutido en el precio final de las casas construidas.

 

Esto ha producido que la gente se esté esperando a que baje el precio de la madera y eso se ha visto reflejado en la bajada del número de nuevos contratos de construcción.

El precio del futuro de marzo parece que ha dejado de subir y con la burbuja de las acciones a punto de petar, es probable que hayamos visto el máximo. Volúmenes bajistas.

Para asegurar la operación sobre esta meteria prima vamos a usar el contrato del LB o random lenght lumber. 260 metros cúbicos de madera componen un contrato de esta materia prima.

Vamos a usar los contratos de mayo y julio de 2018 para hacer el spread. Vemos que el open interest está bajando y se nota también el rolo del contrato de marzo al de mayo. Disminuyen posiciones en el de marzo -363 y aumentan los de mayo en 134. Suficiente volumen para meter unos pocos spreads y tratar de arbitrar esta curva tan linda.

Actualmente cotiza a 12,5 y el punto son 110$. Una garantia inicial de unos 1.200$ y unos 970$ de mantenimiento. El lunes veremos si le encontramos un buen precio de entrada.

Es un poco exótico este spread. No le cargamos mucho la posición porque lo estamos probando este año, esta serie de circunstancias arriba reseñadas nos ponen más probabilidad a favor. Siempre es bueno buscar cómo ponerla más a favor.

Recibe las últimas ideas de estrategias de trading sobre spreads, futuros, opciones, fondos, etc. De forma sencilla compartimos nuestras estrategias para tratar de sacarle partido al mercado.

Los mensajes publicados son meramente educativos y nunca una recomendación para los lectores.
  1. #1

    Latirus

    Stop de 10 puntos. Entramos en corto, es decir, vendemos el spread. 1 spread por cada 10.000$ en cartera.

  2. #2

    Optiongreg

    Asi me gusta empezar con uno fuerte y exotico!!!! Pero con dos ...... muy poco volumen y es explosivo !!!

  3. #3

    Zrbit

    Buenas,
    Una pregunta, veo que estos futuros también tienen cadena de opciones. Los vencimientos, por ejemplo, de mayo y julio, tendrán volumen en las calls at-the-money?? es que no entiendo porque la call 475 de julio (118 days to expiration) está a 21.10 y la call 475 de mayo está a 29.70 (58 day to expiration). Es decir, entiendo que eso es así, al menos teóricamente, por el gran diferencial que hay entre los contratos de distintos vencimientos, pero supongo que esto es inoperable porque si no sería demasiado evidente, no?? Es decir, vender una call a 58 días de vencimiento más cara que la que compro del mismo strike a un vencimiento más lejano es un chollo, no??
    Como soy bastante novato con estos productos y veo que esto parece un chollo, pienso que se me está escapando algo...a ver si podéis darme vuestra opinión sobre el tema.. Gracias!! un saludo!!

    https://www.barchart.com/futures/quotes/LSN18/options/jul-18?futuresOptionsView=split
    https://www.barchart.com/futures/quotes/LSK18/options?futuresOptionsView=split

    Ahora veo que he puesto el strike 475 pero que con el resto de strikes más lejos del dinero también pasa lo mismo..

  4. #4

    Latirus

    en respuesta a Zrbit
    Ver mensaje de Zrbit

    En IB no se puede hacer, no hay bid/ask en las de julio. Pero igual alguien te lo puede explicar mejor. Lo mío son los spreads, las estrategias complejas con opciones me superan.

  5. #5

    Latirus

    Ya tengo spreads vendidos a 12.8. Hoy se han cruzado ya 20 spreads. La mayoría de uno en uno...

    Los dos futuros mayo y julio están bajando 9 puntos. Parece que pierde fuelle la madera.

  6. #6

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Este es muy grande, son más de 100€ por punto...

  7. #7

    Latirus

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Ponle un stop de 5 puntos y es como uno de GF, cada punto de las feeder cattle son 500$.

  8. #8

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    sip, en eso tienes razon, hablando de las GF ... las K-Q me estan dando, estaban en minimos historicos, pero se empeñan en tocar los cuyons.

  9. #9

    Latirus

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Te toca aguantar sólo tienes dos años en los últimos 18 años que han acabado por debajo de tu precio.

  10. #10

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Es la hostia el volumen de este spread.. hahahah meti unlote en 12,50 para ver si se cruza.. se hizo.. ahora metere algo mas.. pero estas cosas con tan poco volumen.. ami no me van y no me viene.. es una cosa que pasara a la historia con la panceta.. o la leche..

    Greg

  11. #11

    Optiongreg

    en respuesta a Zrbit
    Ver mensaje de Zrbit

    Es por el differential de los precios.. y porque el mercado esta invertido... Y com hay tanta differencial en el precio en las opciones pasa lo mismo...

    Greg

  12. #12

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Lo malo que los otros dos años la spread estan unos 5 putnos mas abjo.. y esto puede tocar los...

    Greg

  13. #14

    Nebe

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Yo tambien meti otro para mete-sacas de 1/2 punto.

  14. #15

    Tylerdurden9

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    yo le espero sacar un punto, y a por otro spread jeje

  15. #16

    Latirus

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    En tiempos hubo hasta un futuro sobre los huevos. hahahaha!

  16. #17

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Ente amigos somos el mercado de madera !!!! Hagaha

  17. #18

    Zrbit

    gracias Latirus y Greg por las respuestas! saludos!!

  18. #20

    Tylerdurden9

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Parece que las GF mayo-agosto (K-Q) se empeñan en no rebotar... jeje, aun estando desviado y con la estacionalidad a favor. Habra que tener paciencia ;)

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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