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Order flow en trading: ¿Qué es y cómo funciona?

Order flow en trading: ¿Qué es y cómo funciona?

En el siguiente artículo vamos a ver con detalle en que se basa el tipo de trading, Order Flow, y cómo funciona, tan famoso en los últimos años entre los traders más profesionales. 

Una aproximación al Order Flow

El flujo de órdenes (Order flow) se refiere al registro de todas las órdenes de compra y venta de un activo financiero, como acciones, divisas o futuros, que se realizan en un mercado determinado. El registro incluye información sobre la cantidad de activos negociados, el precio de compra o venta y el momento en que se realizó la operación.

El flujo de órdenes es una herramienta importante para los traders y los inversores, ya que proporciona una visión detallada de la actividad del mercado y ayuda a comprender la oferta y la demanda de un activo financiero en particular. 


Depth of Market (DOM):

El depth of market (DOM), también conocido como "nivel de profundidad del mercado" o "profundidad de mercado", es una herramienta utilizada en el trading para mostrar la liquidez disponible en un mercado en particular. El DOM muestra una lista de órdenes de compra y venta junto con sus respectivos volúmenes a diferentes niveles de precios.

DOM o profundidad de mercado en trading
DOM o profundidad de mercado en trading

El DOM proporciona información en tiempo real sobre la oferta y la demanda en un mercado, lo que permite a los operadores ver la liquidez disponible y tomar decisiones informadas al momento de ejecutar sus operaciones. Algunas características clave del DOM incluyen:

  • Niveles de precios: El DOM muestra los diferentes niveles de precios a los que los participantes del mercado están dispuestos a comprar o vender un activo financiero en particular.

  • Volumen: Junto con los niveles de precios, el DOM muestra el volumen disponible en cada nivel. Esto permite a los operadores evaluar cuántos contratos o acciones están disponibles para comprar o vender en cada nivel de precios.

  • Market Depth: El DOM muestra la "profundidad" del mercado, es decir, la cantidad total de contratos o acciones disponibles en ambos lados (compra y venta) del mercado. Esto permite a los operadores evaluar la liquidez general del mercado.

  • Órdenes limitadas: Además de mostrar la liquidez disponible, el DOM también muestra las órdenes limitadas que aún no se han ejecutado. Estas órdenes representan la intención de los operadores de comprar o vender a un precio específico.

El DOM es particularmente útil para los operadores que practican el trading de alta frecuencia o scalping, ya que les permite ver la liquidez en tiempo real y tomar decisiones rápidas basadas en esa información.

Cinta o Tape Reading: 

El tape reading es una técnica utilizada en el trading que se basa en la observación y análisis de la cinta de transacciones (también conocida como "tape" o "time and sales") para tomar decisiones de trading. La cinta de transacciones es una secuencia de precios y volúmenes de transacciones que se actualiza en tiempo real.

Cinta o tape reading en trading
Cinta o tape reading en trading

El tape reading implica analizar los movimientos de precios y los volúmenes de transacciones para obtener información sobre la oferta y la demanda en el mercado.

Order Book:

El order book o "libro de órdenes" es una herramienta utilizada en los mercados financieros para mostrar y registrar todas las órdenes de compra y venta pendientes para un activo financiero en particular. Es una representación visual de la demanda y oferta en el mercado en un momento dado.

Order book en trading
Order book en trading

En otras palabras, el  order book muestra una lista de órdenes de compra y venta junto con sus respectivos precios y volúmenes. Las órdenes de compra se muestran en un lado del libro, mientras que las órdenes de venta se muestran en el otro lado. Cada nivel de precios muestra el volumen total de órdenes a ese precio específico.

Algunos aspectos clave del order book incluyen:

  • Precios de oferta (bid) y demanda (ask): El order book muestra los precios a los que los compradores están dispuestos a comprar (oferta) y los vendedores están dispuestos a vender (demanda).

  • Volumen: Junto con los precios, el order book muestra el volumen de órdenes de compra y venta a cada nivel de precios. Esto permite a los operadores evaluar la liquidez disponible y la intensidad de la demanda y oferta.

  • Profundidad del mercado: El order book también muestra la "profundidad" del mercado, es decir, la cantidad total de órdenes de compra y venta a diferentes niveles de precios. Los operadores pueden ver qué tan cerca o lejos están los niveles de precios de los precios actuales y evaluar el equilibrio entre la oferta y la demanda.

  • Órdenes limitadas y órdenes de mercado: El order book muestra tanto las órdenes limitadas (órdenes con un precio específico) como las órdenes de mercado (órdenes para comprar o vender al mejor precio disponible).

El order book es una herramienta esencial para los operadores que desean evaluar la liquidez y la dinámica del mercado. Puede proporcionar información sobre los niveles de soporte y resistencia, así como sobre las posibles áreas de interés para los operadores. Además, el order book puede ayudar a los operadores a tomar decisiones de trading informadas y a comprender la oferta y demanda en tiempo real.

 ¿Qué es el Order Flow? 

El flujo de órdenes (Order flow) se refiere al registro de todas las órdenes de compra y venta de un activo financiero, como acciones, divisas o futuros, que se realizan en un mercado determinado. El registro incluye información sobre la cantidad de activos negociados, el precio de compra o venta y el momento en que se realizó la operación.


                       Webinar de Order Flow impartido por Ferran Font, ponente del BME

El flujo de órdenes es una herramienta importante para los traders y los inversores, ya que proporciona una visión detallada de la actividad del mercado y ayuda a comprender la oferta y la demanda de un activo financiero en particular. Los traders utilizan el flujo de órdenes para identificar posibles oportunidades de negociación y para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de un activo.
Cluster Delta: mejor plataforma de Order Flow
Visto gráficamente, si alguna vez hemos visto a traders profesionales, nos permite visualizar cómo se cruzan las órdenes de compra y venta en el interior de las velas

Ejemplo de Order Flow en trading con velas vistas por dentro
Ejemplo de Order Flow en trading con velas vistas por dentro
¿Qué información obtenemos de los gráficos de flujo de órdenes?

  • El precio: El precio al que se ha ejecutado la orden, o la última transacción realizada en una acción o contrato de futuro.

  • Volumen/Tamaño: El número total de acciones compradas o vendidas a ese precio durante la sesión de negociación expresado como “tamaño de lote” de la bolsa.

  • Tamaño de la oferta/Totales de la oferta: Representan las órdenes de compra que esperan en el lado de la oferta del libro de órdenes antes de ser ejecutadas.

  • El tamaño de la oferta/los totales de la oferta: Representan las órdenes de venta que esperan en el lado de la oferta del libro de órdenes antes de ser ejecutadas.

  • El tamaño de la demanda/los totales de la demanda: Representan las órdenes de venta que esperan en el lado de la demanda del libro de órdenes antes de ser ejecutadas.

  • Los totales del tamaño de la demanda: Representan las órdenes de compra que esperan en el lado de la demanda del libro de órdenes antes de ser ejecutadas.

  • Tiempo: Es importante tener en cuenta que cualquiera que sea la orden colocada por un operador, tiene que ser vista como parte de todo el flujo de órdenes pasadas y futuras.

    Con todo, esto significa que si queremos utilizar el análisis del flujo de órdenes, tenemos que saber qué niveles de precios se negociaron en el pasado (y cuánto tiempo atrás), al menos con una alta probabilidad.

No podemos asegurar que este análisis de flujo de órdenes sea correcto, pero la mayoría de las veces nos mostrará fuertes indicios sobre las áreas potenciales donde podrían producirse posibles retrocesos.

 👉  ¿Quieres conocer otros tipos de trading? Descúbrelos todos en nuestro siguiente artículo:  ¿Qué es el trading? | Funcionamiento y cómo empezar 

Herramientas para el análisis de Order Flow.

Algunas herramientas que se utilizan para el análisis del flujo de órdenes incluyen:

  • Time and Sales (Tape Reading): La cinta de transacciones muestra una secuencia de precios y volúmenes de transacciones en tiempo real. Los operadores pueden observar la velocidad de las transacciones, los tamaños de las órdenes y la dirección del flujo de órdenes para obtener pistas sobre el comportamiento del mercado.

  • Order Book: El libro de órdenes muestra todas las órdenes de compra y venta pendientes a diferentes niveles de precios. Los operadores pueden analizar la profundidad del mercado, los precios de oferta y demanda, y los volúmenes de órdenes para evaluar la liquidez y la intensidad del flujo de órdenes.

  • Heat Maps: Las heat maps son representaciones visuales del flujo de órdenes en un mercado. Utilizan colores y gráficos para resaltar áreas con mayor actividad de órdenes de compra o venta. Esto permite a los operadores identificar rápidamente las áreas de alta demanda o presión de venta.

Ejemplo de heat map de trading en Order Flow
Ejemplo de heat map de trading en Order Flow

  • Cumulative Delta: El análisis del delta acumulado muestra la diferencia entre el volumen de órdenes de compra y el volumen de órdenes de venta a lo largo del tiempo. Los operadores pueden utilizar esta herramienta para evaluar el equilibrio entre la oferta y la demanda y detectar cambios en el flujo de órdenes.

  • Volume Profile: El perfil de volumen muestra el volumen de negociación en función de los niveles de precios. Ayuda a identificar áreas de alto volumen y áreas de poco volumen en el mercado. Los operadores pueden utilizar esta información para identificar zonas de soporte y resistencia clave.

  • Footprint Charts: Los gráficos de "footprint" o huella muestran información detallada sobre el flujo de órdenes en cada precio y nivel de volumen. Proporcionan una visualización clara de las órdenes que ingresan y salen del mercado, lo que ayuda a los operadores a comprender mejor el flujo de órdenes y las dinámicas del mercado.

Estas son las principales herramientas utilizadas en el análisis del flujo de órdenes. Es importante recordar que el análisis del flujo de órdenes requiere experiencia y práctica para interpretar correctamente la información y tomar decisiones de trading informadas.



Plataformas donde poder aplicar la estrategia de Order Flow

A continuación, vamos a ver algunas de las más importantes plataformas para poder empezar a aplicar estrategias de Order Flow

ProRealTime

ProRealTime es una plataforma de trading popular y avanzada que ofrece una amplia gama de herramientas y funciones para operar en los mercados financieros. Esta plataforma proporciona a los traders la capacidad de aplicar estrategias de Order Flow para analizar y tomar decisiones informadas sobre el flujo de órdenes en el mercado.

Así pues, en el tipo de cuenta en tiempo real con trading de ProRealTime, los traders pueden utilizar diferentes herramientas y gráficos para visualizar y analizar el flujo de órdenes. Algunas de las funciones y características destacadas incluyen:
  1. Visualización del libro de órdenes.
  2. Análisis del volumen.
  3. Indicadores y herramientas personalizables.
  4. Simulación y backtesting.

Principales características de ProRealTime
  • 💼 Productos financieros: 600.000
  • 📈 Herramientas de análisis: +100
  • 🖥️ Tipo de cuenta: 3, pero Order Flow se realiza desde su cuenta de trading en tiempo real. 
  • 💲 Coste mensual: Desde 29,66€/mes
  • 🏦 Brokers que la integran: IG Markets, Interactive Brokers o Saxobank. 

Mejor Plataforma para Invertir - Premios Rankia 2023
  • 💶
    Depósito mínimo
    3.000,00 €
  • 📝
    Regulación
    L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) de Francia.
  • ⭐️
    Puntuación
    8.75/10


Cluster Delta

Cluster Delta es una plataforma de trading especializada en el análisis de flujo de órdenes (Order Flow Trading). Esta plataforma se utiliza para observar y analizar la interacción entre las órdenes de compra y venta en el mercado, permitiendo a los traders tomar decisiones informadas basadas en datos detallados del mercado.

Principales Herramientas y Funciones de Cluster Delta
  1. Order Book (Libro de Órdenes):
    • Muestra las órdenes de compra y venta en tiempo real.
    • Ayuda a identificar niveles de soporte y resistencia basados en la concentración de órdenes.

  2. Heat Maps (Mapas de Calor):
    • Visualizan la densidad de las órdenes en diferentes niveles de precios.
    • Permiten a los traders ver dónde se están concentrando las órdenes de compra y venta.

  3. Cumulative Delta (Delta Acumulado):
    • Mide la diferencia acumulada entre las órdenes de compra y venta ejecutadas.
    • Proporciona una visión clara del sentimiento del mercado y la presión de compra o venta.
 
Veamos rápidamente sus principales características: 
  • 💼 Productos financieros: +1M 
  • 📈 Herramientas de análisis: +25 indicadores de Order Flow 
  • 🖥️ Tipo de cuenta: Cuenta real y cuenta demo. 
  • 💲 Coste:
    • Mensual: 7,5$
    • 4 meses: 25$
    • Anual: 64$
  •  🏦 Otras plataformas con las que se integra: MT4 y MT5, cTrader y Ninjatrader
Visita la plataforma de Cluster Delta

Metatrader 5

Por otro lado, Metatrader 5 es otra plataforma de trading muy utilizada por trader debido a su polivalencia a la hora de operar en los mercados financieros. Esta plataforma brinda a los traders la capacidad de aplicar estrategias de flujo de órdenes para analizar y tomar decisiones informadas basadas en la interacción entre las órdenes de compra y venta en el mercado.
En consecuencia en Metatrader 5, los traders pueden utilizar diferentes herramientas y funciones para aplicar estrategias de flujo de órdenes. Algunas de estas herramientas son las que ya hemos visto:
  1. Order book
  2. Heat maps 
  3. Cumulative delta

Veamos rápidamente sus principales características: 
  • 💼 Productos financieros: +1M
  • 📈 Herramientas de análisis: +100
  • 🖥️ Tipo de cuenta: Cuenta real y cuenta demo. 
  • 💲 Coste mensual: 0€, va vinculada con tu broker. 
  • 🏦 Brokers que la integran: IG Markets, Admirals, Oanda o ActivTrades

Ver mejor broker que integra Metatrader 5

  • 💶
    Depósito mínimo
    0,00 €
  • 📝
    Regulación
    BAFIN
  • ⭐️
    Puntuación
    8.75/10


 👉  Más información:  MetaTrader 5 opiniones: ¿es mejor que MT4?

Ninja Trader

Y en tercer lugar, también os dejo con NinjaTrader, una plataforma de trading utilizada por los traders más profesionales. De hecho, con este broker/plataforma tendrás acceso a más de 100 contratos de futuros de los principales mercados del mundo, como son el CME Group o Eurex, entre otros.  
En la plataforma NinjaTrader, los traders pueden aprovechar diferentes herramientas y funciones para aplicar estrategias de orden flow, ya que algunas de las funcionalidades que permite son:

  1. Visualización del DOM:
  2. Realizar estrategias ATM 
  3. Desarrollo de tus propios indicadores, estrategias y aplicaciones de terceros. 
  4. Ejecución y gestión de órdenes

Estrategias con Order Flow.

Veamos 3 estrategias de order flow bastante populares

Responsive buyers

Buscar ineficiencias entre la inyección de un estímulo o volumen vendedor de tamaño inusualmente grande que no ejerce el resultado esperado, es decir, hacer bajar el precio.

Identificamos en la cinta órdenes de venta a mercado muy grandes que inexplicablemente no hacen bajar el precio, es decir, que detrás existan órdenes limitadas de compra en Order Book que “bloquean” totalmente la caída, un patrón clásico de absorción de Wyckoff.
A este proceso le llamaremos respuesta compradora (“responsive buyers”), y lo mismo sería cierto para el caso inverso con una respuesta vendedora (“responsive Sellers”).

Secado

Una vez finalizados los procesos de absorción, la institución no puede iniciar la tendencia contraria sin antes asegurarse de que el último trader desinformado que quería vender ya vendió, es por ello que suelen revisitar la zona para hacer aflorar oferta latente, pero en este caso ya sin convicción alguna. 

En nuestro caso, buscaremos identificar en el Order Flow un nuevo ataque a la zona en la que la vela ya no contenga en su interior volumen, es decir, que el número de contratos sea exiguo, y por lo tanto, muestre la cinta teñida de colores pasteles.
Ir a Cluster Delta con más de 25 indicadores de Order Flow

Initiative buyers 

Como sabemos, no puede iniciarse una tendencia alcista si no hay un estímulo, una entrada de volumen comprador que genere verdaderamente momentum en el precio.

A esta entrada fuerte de compras a mercado que busca causar dolor a los traders desinformados que han quedado atrapados en contra de la tendencia le llamaremos el ignition o encendido, y es la explosión o golpe de gracia que genera la señal para entrar al mercado y que supondrá un desenlace fatal para los vendedores.

A este evento le llamaremos iniciación de compa (“initiative buyers”), lo mismo sería cierto para el caso inverso en una visión bajista del mercado con iniciación de venta (“initiative Sellers).

Lo que viene a continuación es un efecto avalancha o bola de nieve que la cobertura de traders vendedores (“short covering”) genera por el cierre masivo de sus órdenes, las cuales son fuel para la nueva tendencia alcista que se crea.

Lo que buscamos en este caso es identificar una orden compradora teñida de verde flúor con un tamaño anormalmente grande, y que a menudo, se encuentra en una vela que muestra una divergencia en su delta.

Como hemos indicado, lo contrario sería también cierto para el caso de buscar un giro que inicie una visión bajista del mercado.

Pros y contras del Order Flow

Veamos la lista de pros y contra de usar el order flow como estrategia de trading:

Beneficios del Order Flow

✅  Nos permite ver con rayos-x dentro de las velas.
✅  Nos permite identificar los movimientos institucionales
✅  Nos permite cruzar oferta con demanda, por lo tanto, ver el 100% del mercado.
✅  Nos permite confirmar nuestras entradas al mercado con datos, y por lo tanto, aumentar nuestra probabilidad de acierto.
 

Contras del Order Flow

 ❌  Muy orientado al scalping o day trading, menos relevante para inversores de medio y largo plazo.
❌  Muy rápido, por lo tanto, muy emocional.
❌  Es una práctica compleja de entender y aprender y por lo tanto requiere de mucho estudio, aprendizaje y práctica.
❌  Requiere de un proveedor de datos fiable.
 
Hasta aquí nuestra explicación detallada de que es el order flow en trading. Ahora cuéntame, ¿Conocías esta forma de trading?, ¿La usas, o te parece demasiado compleja?
 

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  1. #1
    01/06/23 21:59
    Con la cinta y el DOM acabas agotado y ciego. Es insostenible en el tiempo operar en base a ello.