Order book (Libro de ordenes)

El libro de órdenes, también conocido como Order Book, es un registro electrónico que muestra las órdenes de compra y venta de un activo en un mercado. Es una representación gráfica de la oferta y la demanda de un activo en tiempo real, y muestra los precios y las cantidades de las órdenes pendientes.

En un libro de órdenes, se pueden ver las órdenes de compra y venta agrupadas por precio, con las órdenes de compra mostradas en la parte inferior y las órdenes de venta en la parte superior. Cada órdena tiene un precio y una cantidad asociados, y los compradores y vendedores pueden utilizar el libro de órdenes para determinar el mejor precio para ejecutar su operación.

La mayoría de las bolsas de valores utilizan libros de órdenes para registrar y ejecutar las órdenes de compra y venta de los participantes en el mercado. Los libros de órdenes son un componente clave de la infraestructura de los mercados financieros y permiten a los participantes ver y ejecutar órdenes a precios justos y eficientes.

El libro de órdenes es una herramienta valiosa para los traders, ya que les permite ver la dinámica de la oferta y la demanda en tiempo real y tomar decisiones informadas sobre cuándo entrar o salir de una posición. Además, puede utilizarse para identificar oportunidades de arbitraje, es decir, para aprovechar las diferencias de precios entre distintos mercados.

Descomposición del order book

Un libro de órdenes consta de varias partes, incluyendo:

Ofertas de compra: Estas son las órdenes de los compradores que desean comprar un activo a un precio determinado o mejor. Estas órdenes se colocan en la parte superior del libro de órdenes y se llaman ofertas de compra.
Ofertas de venta: Estas son las órdenes de los vendedores que desean vender un activo a un precio determinado o mejor. Estas órdenes se colocan en la parte inferior del libro de órdenes y se llaman ofertas de venta.
Precios: El libro de órdenes muestra los precios a los que los compradores y los vendedores están dispuestos a comprar o vender el activo.
Cantidades: El libro de órdenes también muestra la cantidad de activos que los compradores y los vendedores están dispuestos a comprar o vender a cada precio.
Tiempo de validez: Las órdenes pueden tener un tiempo de validez limitado o ser órdenes de mercado, lo que significa que se ejecutarán inmediatamente a cualquier precio disponible.
Prioridad: Las órdenes se clasifican en función de su precio y tiempo de validez, y se ejecutan en función de estos criterios.
Historial de transacciones: El libro de órdenes también registra todas las transacciones que se han realizado en el mercado, incluyendo los precios y las cantidades de las transacciones.

Order book y profundidad de mercado

La profundidad de mercado se refiere a la cantidad total de un activo que está disponible para ser comprado o vendido a un precio determinado. Es una medida de la liquidez de un activo y de la facilidad con la que se puede comprar o vender una cantidad significativa de ese activo sin afectar significativamente su precio.

El libro de órdenes y la profundidad de mercado están estrechamente relacionados. La profundidad de mercado se puede ver como la suma de todas las órdenes en el libro de órdenes a un precio determinado. Por lo tanto, el libro de órdenes es una herramienta importante para medir la profundidad de mercado de un activo.

Cuanto mayor sea la profundidad de mercado de un activo, más fácil será para los compradores y vendedores encontrar contrapartes y ejecutar sus órdenes a precios cercanos a los que se muestran en el libro de órdenes. Además, una mayor profundidad de mercado también reduce la probabilidad de que una gran orden de compra o venta cause un desequilibrio temporal en el mercado y afecte significativamente el precio de un activo.

Como utilizar el order book para tomar decisiones de trading

El libro de órdenes es una herramienta valiosa para los traders porque les permite visualizar la actividad de compra y venta y determinar quien mueve la acción: inversores minoristas o manos fuertes. Aquí hay algunas maneras en las que los traders pueden utilizar la información del libro de órdenes:

Análisis de la oferta y la demanda: El libro de órdenes muestra la cantidad de ofertas de compra y venta disponibles a diferentes precios. Esta información puede ser útil para los traders para evaluar la fuerza de la demanda y la oferta de un activo y tomar decisiones de trading en consecuencia.
Identificación de niveles de soporte y resistencia: Los traders pueden identificar los niveles de precios en los que hay una concentración de órdenes de compra o venta en el libro de órdenes. Estos niveles pueden ser utilizados como soporte (grandes ordenes de compra) y resistencia (grandes órdenes de venta) en la toma de decisiones de trading.
Ejecución de órdenes a precios específicos: El libro de órdenes permite a los traders colocar órdenes a precios específicos, lo que les permite aprovechar oportunidades de mercado o limitar su riesgo.
Análisis de la liquidez: El libro de órdenes también muestra la cantidad de activos disponibles a cada precio, lo que puede ser útil para los traders para evaluar la liquidez del mercado.
Análisis de la volatilidad: La cantidad de actividad en el libro de órdenes puede ser un indicador de la volatilidad del mercado. Los traders pueden utilizar esta información para tomar decisiones de trading basadas en la volatilidad esperada.

Dark pools y order book

Los dark pools son mercados paralelos a los tradicionales, y donde Compradores y vendedores intercambian operaciones financieras entre ellos sin que éstas se publiquen en el libro de órdenes. El objetivo de los dark pools es proporcionar discreción y privacidad en las transacciones de compra y venta de acciones, por lo que la información sobre los precios y volúmenes negociados no se publica.

La existencia de dark pools dificulta la toma de decisiones informadas para los traders que utilizan el order book, afectan la liquidez del mercado general al retener una porción significativa de la actividad de trading fuera del order book aumentando la volatilidad y la inestabilidad en los mercados