Russell 2000: componentes, requisitos y cómo invertir

Russell 2000: componentes, requisitos y cómo invertir

Las small caps son el activo de moda por su recuperación luego de la crisis del COVID y por el gran número de operaciones corporativas en este segmento. 

Hoy os presentamos uno de los índices más seguidos como referencia de las pequeñas compañías: el Russell 2000

¿Qué es el Russell 2000?


Es un índice bursátil formado por 2000 compañías de Estados Unidos con baja capitalización. Fue creado en 1984 Frank Russell Company y es mantenido por FTSE Russell, que es una subsidiaria de London Stock Exchange Group.

¿Cómo se calcula el Russell 2000?


El Russell 2000 se calcula mediante capitalización bursátil. Está compuesto por las 2000 compañías con capitalización más baja dentro del índice Russell 3000. Russell 2000 representa el 8% de la capitalización bursátil del Russell 3000. 

Criterios para formar parte del índice

  • 2/3 inferiores del índice Russell 3000
  • El índice de Russell 3000 está formado por 4.000 empresas de Estados Unidos

Reconstitución

  • Tamaño: debe tener una capitalización de mercado mayor de 30M $.
  • Liquidez: El promedio de dólares diarios comercializados (ADDTV) debe exceder la mediana global, que es determinada por un ranking diario de todos los valores invertidos en ADDTV. En la reconstitución de 2020, la mediana global de ADDTV fue de 130.000 $
  • Float: Debe ser mayor que el 5% de acciones disponible en el mercado.

IPOs

En caso que una compañía salga a cotizar se puede añadir si cumple los requisitos anteriores.

Principales compañías del Russell 2000


Está compuesto por empresas pequeñas y medianas (Pymes) de Estados Unidos. 

Estas empresas abarcan sectores altamente dinámicos. Cabe destacar el sector financiero con bancos y compañías de inversión. Le sigue el sector de la salud y productores de bienes duraderos. Las compañías de materiales básicos y energía abarcan inestabilidad global que puede perjudicar su cartera.

Suelen ser empresas nacionales que están relacionadas con la creciente economía de Estados Unidos. Además, cuenta con una gran diversificación.

Según los datos de Ibbotson Associates, en los últimos 80 años, las acciones de pequeña capitalización han superado a las grandes empresas en un 2% anual.

Las empresas con mayor macro volatilidad global tienen más riesgo de exclusión.

Índices similares en Europa al Russell 2000


-Euro Stoxx Small Cap (SCXE)


Es un índice derivado del índice Stoxx Europa 600 que representa las compañías  de grande, mediana y pequeña capitalización de la Eurozona.

El Euro Stoxx Small Cap contiene empresas de pequeña capitalización con número variable de componentes a través de la Eurozona.

Su peso se determinado mediante capitalización bursátil.

Además, cada región (Europa, Eurozona, Europa del este) no puede rebasar el 20% de peso en el índice.


El índice se revisa el tercer viernes de cada trimestre.










Las rentabilidades del Euro Stoxx Small Cap son menores que las del Euro Stoxx históricamente.

Aquí podéis observar las 90 empresas que componen el índice. Además, el Euro Stoxx Small Cap cuenta con 6 empresas españolas.



El Euro Stoxx Small Cap está distribuido sectorialmente de la siguiente forma:





¿Cómo invertir en el Russell 2000?


Solo los grandes fondos pueden replicar este índice con las mismas proporciones. También se puede operar en el mercado de futuros.

ETFs


iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF (IWM)

Este fondo pertenece a BlackRock, fue formado en el 2000, y está domiciliado en Estados Unidos. 

Tiene una capitalización de mercado de 67.161,99 MM $

Las principales participaciones son de Goldman & Sachs, BofA Global Research, Wells Fargo Advisor, J.P. Morgan Securities, Barclays Bank y Morgan Stanley. 

Según la clasificación de Morningstar tiene 4 estrellas.

En este gráfico podemos ver el valor liquidativo histórico del fondo:


Amundi Russelll 2000 UCITS ETF (RS2K)

Pertenece a Amundi Asset Management. El fondo usa derivados como swaps para invertir en valores de compañías en sectores diversificados. La capitalización mínima de mercado para invertir en una empresa tiene que ser de 30 millones de dólares.  Cuenta con un valor liquidativo de 267,74 €, unos activos de 328,43 millones de euros y unos gastos corrientes el 0,35%.


La distribución sectorial al 31/01/2021 es la siguiente:



Otras opciones son Xtrackers Russell 2000 ETF EUR (XRS2), SPDR Russell 2K  (ZPRR) y Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)

¿Fondos indexados?


Actualmente, no existen fondos indexados disponibles en España.

Futuros


E-Mini Rusell 2000 (RTY)

Se comercializan desde el 10 de julio de 2017 por el grupo CME.

Está abierto para operar de domingo a viernes (5 p.m. a 4 p.m.). El contrato de futuros vence trimestralmente y tiene un valor de 50 veces el precio acordado de futuros.

 

Otra opción que ha aparecido recientemente  es el contrato de micro futuros M2K.

Ambos contratos están disponibles en iBroker con las siguientes características. 



En cuanto al volumen, el RTY mueve a diario más de 100.000 contratos en su mes más líquido, el petróleo (WTI) cerca de 400.000 mil contratos y el oro 250.000 contratos.



Si nos decantamos por esta opción debemos de vigilar la situación macroeconómica y microeconómica de Estados Unidos, ya que afectan más a estas empresas de baja capitalización.

Además, se debe estar especialmente atento entre mayo y junio porque se reconstituyen durante estos meses. Muchos inversores tratan de predecir que compañías entrarán y saldrán del índice anualmente. También  se produce una mayor demanda de acciones específicas y una volatilidad notable.




Mejores ETFs Small Caps USA 


Lidera la clasificación Amundi Russell 2000 UCITS ETF comentado anteriormente.





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