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¿Cómo afecta el tipo de cambio a mi inversión?

La caída del tipo de cambio Euro Dólar está generando mucho interés a aquellos que tienen inversiones en dólares. ¿Cómo afecta una caída del Euro-Dólar a mi inversión? A continuación mostramos unos pequeños ejemplos sobre cómo afecta el tipo de cambio, aplicable a cualquier par de divisas, a nuestra inversión en moneda extranjera. 

Puede ser porque diréctamente tengamos dólares o cualquier otra divisa en una cuenta, o porque hayamos comprado activos financieros (acciones, bonos...) en moneda extranjera. En el ejemplo no tenemos en cuenta las comisiones, que logicamente no son despreciables al operar en moneda extranjera. 

¿Cómo afecta una variación del tipo de cambio a mi inversión en bolsa? 

Vamos a poner el ejemplo con el tipo de cambio más negociado, el Euro-Dólar. 

Supongamos una inversión de 10.000€ en acciones del Nasdaq que cotizan en dólares. Las acciones por ejemplo serán las de Apple y el precio de compra es de 100$. Compramos 130 acciones. El tipo de cambio Euro-Dólar es de 1,30 $/€ Es decir, por cada euro podemos comprar 1,30 dólares. 

 

Si cada acción vale 100$ y nosotros por cada euro estamos comprando 1,30$, por 10.000€ tendremos 13.000$. Podremos comprar 130 acciones a 100$ cada acción. 

Ahora supongamos que pasa un mes y el tipo de cambio está en 1,50$/€ y vendemos las acciones convirtiendo ese dinero en euros porque necesitamos el dinero.

Suponiendo que el precio de cotización sigue siendo de 100$, obtendremos 13.000$ pero al pasarlo a euros sufriremos una pérdida, pues ahora por cada 1,50 dólares podremos conseguir un euro. En el tipo de cambio inicial, con sólo 1,30$ podía conseguir un euro. 

13.000 / 1,50 = 8.666€, habremos sufrido una pérdida de 1.333€. (Un 13,3%) 

Ante esta situación... ¿Qué hubiera pasado si la acción de Apple se hubiera revalorizado? 

Pues la acción de Apple en este período se tendría que haber revalorizado al menos un 15,3846% para que nosotros no hubiésemos sufrido una pérdida. 

Compramos 130 acciones de Apple a 100$, luego las vendemos a 115,3846€ y por tanto obtenemos 15000$, al pasarlos a euros al tipo de cambio 1,50$/€ nos salen los 10.000€ iniciales.

La conclusión es que aunque por el tipo de cambio sólo hemos perdido un 13,34% la realidad es que la cotización tiene que revalorizarse al menos un 15,38% para compensar las pérdidas por el tipo de cambio. 

  • Si partimos de 10.000€ y ganamos un 20% obtenemos 2.000€  (10.200€ en total) 
  • Si partimos de que ya hemos perdido un 20% nos quedamos en 8.000€ y luego ganamos un 20% sobre estos 8.000€ obtenemos 9.600€, necesitamos ganar un 25% para llegar al nivel inicial. 

En este post explico este efecto: ¿Cuánto necesito para recuperar las pérdidas de mi inversión?

Es muy importante tener este efecto en cuenta a la hora de operar con otras divisas. 

¿Qué pasa si se aprecia la divisa y se deprecia la acción?

En el caso que veamos la cotización caer, pero en cambio la divisa se aprecie, calculamos el resultado:

Compramos 130 acciones a 100$ con tipo de cambio 1,30$/€.

  • Nos encontramos con que el tipo de cambio ha pasado de 1,30 a 1,20 (el dólar se apercia un 8,3%). 
  • La acción en cambio cae un 10%, hasta 90$. En este caso nos encontramos con la sigiente situación:

130 acciones * 90$ = 11.700$ 

Al convertirlos a euros, como el dólar se ha apreciado de 1,30$ por euros a 1,20 dólares por euros (necesito menos dólares para adquirir un euro) me encuentro que los 11,700$ se convierten en 9750€. Sufro una pérdida de un 2,5%. 

Volvemos a este efecto de pérdida, pero lo vamos a ver más claro con este ejemplo:

Si en vez de la acción caer un 10% lo hace un 50% y el tipo de cambio se aprecia un 50% mirad el efecto:

Valoración inversión= 130 * 50 = 6.500$ 

Si el dólar se aprecia frente al euro un 50% desde los 1,30$/€, por cada euro obtenemos 0,92857 dólares. (Ahora el Dólar vale más que el Euro al estar por debajo de la paridad). 

Al pasarlo a euros al tipo de cambio 0,92$/€= 7.000€ mi pérdida final es de un 30%. 

¿Por qué pasa esto? No es lo mismo ganar un 50% sobre 13.000$ que sobre 6.500$.  

Para quedarnos con los 10.000€ iniciales, la divisa debería haberse apreciado el 100% hasta  los 0,65$/€

¿Qué pasaría si se aprecia la divisa y se aprecia la acción?

En el caso que se aprecie la divisa y la acción ganaremos por ambas partes.

Compramos 130 acciones a 100$, total 13.000$ (al tipo de cambio 1,30$/€). Luego nos encontramos que el tipo de cambio está a 1,20$/€ y las acciones cotizan a 110$. 

El resultado de la operación sería: 

Beneficio por las acciones: 130 acciones * 10$ = 4.300$  (total = 14.300$)

Al convertirlos en euros al tipo de cambio 1,20$/€ obtenemos (14.300/1,20) 11.916€ o lo que es lo mismo un 19,16% de rentabilidad. Un 10% debido a la apreciación de las acciones y el resto debido a la depreciación del dólar frente al euro, o lo que es lo mismo a la apreciación del euro frente al dólar.

Al tener que dar menos dólares (1,20 vs 1,30) por cada euro, el dólar se aprecia y el euro se deprecia. 

 

Conclusiones

  • Es importante definir bien el tipo de cambio, ¿Cuántos dólares nos dan por cada euro? 
  • Tener en cuenta que no es lo mismo ganar un porcentaje sobre el capital inicial que sobre un capital inferior al inicial.
  • Hay que tener en cuenta el coste de las comisiones

 

 

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  1. #1

    Jimfxtrader

    Excelente Aporte, sin embargo, creo que le mercado de divisas, tiene la ventaja y permite, coberturar, reducir y proteger el capital por ser un mercado bidireccional, claro esta con una adecuada gestión de riesgos

    1 recomendaciones
  2. #2

    isacros

    hasta ahora me dedico completamente a Forex, nunca he comprado acciones, pero dicen que si dominas forex dominas todo :D asi que a darle a adquirir experiencia

  3. #3

    Ismael Vargas

    en respuesta a isacros
    Ver mensaje de isacros

    Dominando Forex tienes una ventaja para operar a corto plazo, pero un análisis fundamental en Forex y una valoración de una empresa no tienen demasiada relación, todo depende el estilo de inversión/trading que tengas.
    Lo que está claro que si te mueves bien en Forex, lo puedes hacer igualmente en otros mercados, eso seguro.

    Es más fácil pasar de forex a bolsa que de bolsa a forex me parece a mi.

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