Análisis del BGF Next Generation Technology A2

La gestora de activos más grande del mundo, BlackRock posee un fondo dedicado a la tecnología. El BGF Next Generation Technology A2. A  continuación, te explicamos qué es BlackRock, la política de inversión, la cartera, la rentabilidad y las comisiones del fondo.
 
Análisis fondo BGF
 
 
Ficha del BGF Next Generation Technology A2
ISIN LU1861215975
Categoría Renta Variable Sector Tecnología
Fecha de lanzamiento 4 de septiembre de 2018
Divisa base del fondo USD
Divisa de la clase del fondo USD
Patrimonio (26/02/21) USD 5705,36
Tipo de fondo UCITS
Domicilio Luxemburgo
Tipo de distribución Acumulativo

 

¿Qué es Black Rock y cómo gestiona sus fondos?

BlackRock es la mayor sociedad gestora por patrimonio administrado (AUM) que existe. Sus activos bajo gestión ascienden a 6,7 billones de dólares, tal y como informa el ranking anual Top 500 Asset Managers Report 2020 (publicación de Investments & Pensiones Europe). Fue fundada en Nueva York en 1988 por Larry Fink y Robert S. Kapito.
 
Se trata de una gran firma financiera capaz de ofrecer soluciones de inversión a clientes de todo el mundo. Trabaja todo tipo de activos y vehículos de inversión, incluyendo los productos alternativos y sostenibles. Incluso colabora en los programas de estímulos que lleva a cabo la Reserva Federal de Estados Unidos.
 
Cuenta con unas 100 unidades de inversión y con más de 10.100 empleados repartidos en 27 países, de esta manera es capaz de obtener información de primera mano y ofrecer una diversificación geográfica completa en sus productos.
 
Asimismo, tiene sede en España desde 1994, lo cual ofrece cercanía; dado que se trata de una entidad comprometida con las necesidades de sus clientes.

 

¿Cuál es el objetivo y la política de inversión del BGF Next Generation Technology?

El BlackRock Global Fund Next Generation Technology A2 tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de crecimiento del capital y rendimientos de los activos del fondo.
 
Además, invierte al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta variable (como acciones) de empresas de todo el mundo cuya actividad económica principal incluya la investigación, el desarrollo, la producción o la distribución de tecnologías nuevas y emergentes. 
 
El fondo se concentra en aspectos tecnológicos de última generación, como la inteligencia artificial, la informática, la automatización, la robótica, los análisis tecnológicos, el comercio electrónico, los sistemas de pago, las telecomunicaciones y el diseño generativo.
 
Se trata de un fondo de acumulación. Los rendimientos que puedan ofrecer las acciones que componen la cartera no se reparten entre los partícipes, sino que se incorporan al valor del fondo para contribuir con su crecimiento.

Además, cuenta con empresas de elevada, mediana y pequeña capitalización bursátil.  Destacando las empresas de alta capitalización que componen el 54,28 % de la cartera. La mayor parte de las inversiones del fondo se hacen en mercados desarrollados aunque también puede invertir en mercados emergentes

 
Categoría Renta Variable Otros
Rentabilidad 1 año 149,85%
A fecha 06/04/2020
¿Clase Limpia? Clase D2

Gastos corrientes 0,99%

Inversión mínima 2.500€
Aportación sucesiva 1.000€
 

¿Cómo está compuesta la cartera del BGF Next Generation Technology?

Tiene un estilo de inversión growth, sin apenas rentabilidad por dividendo, con gran momentum, y una calidad alta. Cabe destacar que el tamaño de las empresas en las que invierte es más pequeño respecto a la media de su categoría, según Morningstar.
 
El fondo gestionado por Tony Kim y Reid Menge es comparable con el índice MSCI All Countries World Index. Tony Kim es un gestor muy experimentado que lleva años en el sector tecnológico con una buena reputación. Además, también gestiona otros fondos dentro de la compañía. Es el mejor gestor valorado dentro del sector tecnológico según Citywire con una calificación AAA. Sus rentabilidad históricas lo avalan como podemos observar:
 
Tony Kim

Distribución geográfica del BGF Next Generation Technology

Más de la mitad de la cartera se encuentra en Estados Unidos debido a su gran poder tecnológico, ya que concentra las mayores empresas tecnológicas del mundo en Silicon Valley. En segundo lugar, el continente asiático destaca con un 20% de la cartera. También, destaca Europa con alrededor del 5% de la cartera. En Brasil también se realizan una pequeña aportación del 1,75%.
 
País % Cartera
Estados Unidos

51,52

China 9,49
Japón 4,70
Taiwán 3,52
Corea 3,18
Holanda 2,75
Alemania 1,96
Francia 1,78
Brasil 1,75
 

Distribución sectorial del BGF Next Generation Technology

En cuanto a la composición sectorial del BGF Next Generation Technology, como su propio nombre indica la mayoría del fondo está invertido en compañías tecnológicas. Aún así, está un 10% menos expuesto al sector tecnológico que su índice de referencia: MSCI World/Information Tech NR USD
 
Los mayores sectores en los que se concentra el fondo son: semiconductores, software y servicios IT. También encontramos otros sectores con participaciones menos importantes: como el consumo, los servicios de comunicación y el entretenimiento. En la siguiente tabla podéis comprobar los pesos exactos que ocupan en el fondo.
 
Sector % Cartera
Semiconductores 22,22
Software 19,79
Servicios IT 15,25
Internet y comercialización directa al por menor 6,87
Entretenimiento 5,37
Medios interactivos y servicios 3,86
Equipamiento electrónico, instrumentos y componentos 3,48
Automóviles 1,76
Mercados de capital 1,45
 

 Principales posiciones del BGF Next Generation Technology 

Empresa % Cartera
Kakao Corp 1,33
Twilio Inc Class A 1,31
Lightspeed Pos Subordinate Voting 1,22
Chegg Inc 1,17
Square Inc Class A 1,14
Snap Inc Class A 1,12
Bilibili American Depositary Share 1,09
Vroom Inc  1,08
Ozon Holdings ADR PLC 1,08
Stoneco LTD Class A 1,06

 
En cuanto a las principales empresas en las que se encuentra invertido, cabe destacar :
  • Kakao Corp es una compañía de internet surcoreana creada en 2014.
  • Twilio ofrecer una plataforma de comunicación y servicios en la nube y es de Californa, EE.UU.
  • Lightspeed es un proveedor de software de punto de venta y comercio electrónico canadiense fundado en 2005.
  • Chegg es una empresa estadounidense de tecnología educativa fundada en 2005.
  • Square, la empresa creada por el fundador de Twitter, Jack Dorsey, en 2009 especializada en servicios comerciales y pagos móviles.


¿Cuál es la rentabilidad y el riesgo del BGF Next Generation Technology?

En el gráfico se puede comprobar la evolución del fondo junto con sus dos variables comparativas: media del sector tecnológico e índice de referencia (MSCI World/Information Tech NR USD).
 
La rentabilidad ha aumentado considerablemente desde mediados de 2020 respecto a sus comparativos. Esto se debe a los sólidos crecimientos de las empresas tecnológicas que han sido uno de los sectores más beneficiados de la crisis provocada por el Covid-19.
 
Comparación BGF Next Generation Technology
 
 Evolución del BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund A2 en contraste con la media de la categoría de fondos de inversión de renta variable del sector tecnología y su índice de referencia (MSCI  World/Information Technology NR USD Index)
 
A fecha de 28 de febrero de 2021, desde el lanzamiento el fondo ha ofrecido una rentabilidad anualizada del 48,64% y acumulada del 168,20 %. Aunque el fondo no posee un historial amplio, nos podemos basar en el historial de su gestor como hemos comentado anteriormente.
 
Las rentabilidades anuales desde su creación son las siguientes: 
  • 2019: 47,91%
  • 2020: 115,25%
  • 2021 hasta 28/02: 7,63 %

La rentabilidad en el BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund D2 es superior al A2  debido a que es una clase limpia y se le aplican menos comisiones

Comparación D2
 
Además, este fondo también se puede comparar con el BlackRock World Technology Fund A2 EUR otro fondo de Black Rock que invierte en el sector tecnológico con la mayoría de sus inversiones en Estados Unidos y gestionado por Tony Kim. La principal diferencia de este fondo es que invierte en empresas más grandes y conocidas como: Apple, Microsoft, Tesla o Amazon. Si estas más interesado en este tipo de empresas te dejamos el enlace a otro artículo para que profundices y conozcas el fondo al completo.
 
Si comparamos rentabilidades entre ambos fondos podemos observar que tuvieron una evolución pareja desde la creación del fondo de Next Generation Technology en 2018 hasta 2020. Desde mediados de 2020 se ha incrementado notablemente la diferencia de Next Generation respecto a su hermano mayor World Technology.
 
Comparativa BGF World Technology
 
 

Dónde comprar, aportación mínima y comisiones del BGF Next Generation Technology

El fondo se puede contratar en las mayoría de comercializadoras, destacando EBN Banco donde puedes acceder a su clase limpia con un ahorro del 29% de los gastos de comisión. Es decir, puedes contratar la clase limpia (D2) con unos gastos corrientes del 0,99%, casi un 1% menos que la clase A2, que es la clase retail más frecuente que encontrarás en la mayoría de las plataformas. Sin embargo, hay que tener encuenta que EBN Banco cobra una comisión por custodia y administración es del 0,30%.

Por otro lado, la aportación mínima inicial debe ser de 5.000 $ en la clase A2 según su ficha. Pero depende de la comercializadora varía. 
 
 
Categoría Renta Variable Otros
Rentabilidad 1 año 149,85%
A fecha 06/04/2020
¿Clase Limpia? Clase D2

Gastos corrientes 0,99%

Inversión mínima 2.500€
Aportación sucesiva 1.000€

Conclusión

Nos encontramos ante un fondo con una revalorización considerable durante el último año. Cabe destacar los siguientes aspectos a modo de resumen:

  1. Buena gestión. Tony Kim destaca por ser el mejor gestor del sector tecnológico durante los últimos años.
  2. Cartera diversificada. El fondo no invierte en FAANG, prefiere empresas menos conocidas que puedan obtener mayores crecimientos a futuro.
  3. Poco diversificado geográficamente. La mitad de sus posiciones se encuentran en Estados Unidos. Esto es un arma de doble filo: por un lado puede ser positivo porque el ritmo de vacunación es mayor al europeo y recuperarán antes la normalidad post-pandemia. Pero por otro lado, la inflación puede afectar en mayor medida por lo que puede perjudicar a estas empresas.
¡Sé el primero en comentar!

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar