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Degiro vs Interactive Brokers ¿Cuál es el precio real de nuestra operativa?

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Hoy os traemos un artículo para conocer las comisiones que hay detrás de estos dos brokers, dos de los más utilizados entre la comunidad fintwit española.

Con este breve artículo no queremos hacer una comparativa entre las dos empresas o entre las características de ambos, pues de eso ya hay un montón de artículos muy completos (os dejamos algunas referencias al final del artículo), sino que simplemente queremos aclarar las comisiones detrás de cada uno, de cara a conocer el coste de nuestras operaciones.

Pero dejad que os expliquemos un poco más ¡Allá vamos!

1. ¿Por qué este artículo ahora?

Este año 2021 ha sido un año importante para ambas plataformas, ya que han introducido bastantes cambios en su política de comisiones. Por un lado, Interactive Borkers anunció al principio de verano la retirada de su comisión fija de 10€ mensuales, dando así un fuerte atractivo para las cuentas que manejan menos volumen y menos operaciones. Más recientemente, Degiro ha anunciado la eliminación de comisiones para el mercado español y americano, así como para la contratación de ETFs. Sin embargo, esta noticia ha venido acompañada de una subida del 150% en las comisiones de cambio de divisa, pasando del 0,1% al 0,25%. 

Esta semana, mediante un tweet de nuestra cuenta @AldeaValue hemos podido comprobar que aún hay muchas dudas entre los costes reales detrás de la operativa en estas plataformas, motivo que nos ha llevado a la redacción de este artículo. 

2. Las comisiones

En primer lugar, vamos a presentar el tipo de comisiones:

  • Operativa: comisión que se produce en la compra o venta de posiciones. Puede ser fija, variable (por número de acciones o valor de la transacción) o mixta.
  • Tasas bursátiles y reglamentarias: son las comisiones que pone el mercado por operar en este. Estas tasas son, por lo general, de carácter variables y difieren entre cada mercado.
  • Cambio de divisa o comisión forex: es la comisión que cobra la entidad respecto al cambio de divisa oficial. Se trata de una de las comisiones más “ocultas” tanto para inversores como para turistas, al fiarse del tipo de cambio que ofrecen las instituciones, siendo una comisión muy importante para estas. 
  • Conectividad: Se trata de una tarifa por operar en un mercado. 
  • Custodia: Los gastos de custodia son aquellos gastos que se generan por el mantenimiento de los activos financieros en el broker
  • Cobro de dividendos: Es la comisión que cobra el bróker cada vez que se cobra un dividendo.
  • Liquidez: Comisión por mantener dinero no invertido en tu cuenta. 
  • Mantenimiento de la cuenta: La comisión de mantenimiento se puede definir como el cargo que te cobran por mantener la cuenta operativa.

Ahora vamos a hacer comparativa entre Degiro y las dos modalidades de IBKR, fija y por niveles. Analizaremos solo las comisiones de compra y venta de acciones para posiciones long, sin valorar otros productos financieros.

Aldea Value
Aldea Value


Me gustaría comenzar diciendo que ambos brokers son dos de las opciones más baratas del mercado, especialmente comparado con los brokers tradicionales o los de las entidades bancarias. Como he comentado en la introducción, no voy a entrar en los servicios que ofrecen o en los beneficios o inconvenientes respecto a estos otros brokers, puesto que hay mucha información en internet, así que vamos a fijarnos directamente en el pago de comisiones que realizamos con estas plataformas. 

  • Degiro: Degiro ha eliminado las comisiones de operativa en US y España, pero ha aumentado las del cambio de divisa hasta el 0,25%, haciendo que este coste sea mucho más elevado que las alternativas en IBKR. Además, si no poseemos una cuenta multidivisa, esta comisión nos la cobrarán tanto en la compra como en la venta de la posición; aunque al poseer una cuenta multidivisa nos cobrarán 10€ además del 0,25% por el tipo de cambio en la operación. También posee como puntos negativos la comisión de liquidez del FMM a partir de 2.500€ y la tasa de conectividad de mercado. 
  • IBKR por niveles: Es importante aclarar que las tasas bursátiles, reglamentarias y de compensación dependen de cada mercado y, si bien es cierto que para US hemos calculado que son del entorno del 0,0025$/acción de media, no podemos afirmar su cuantía para otros mercados. Sin embargo, y viendo operativas de diferentes países, podemos afirmar que para la mayoría de mercados y para los movimientos por debajo de 8.000€ y por encima de las 300.000 acciones negociadas mensualmente esta es la opción más barata. El cambio de divisa perjudica a los movimientos pequeños, al tener un mínimo de 2$, pero para movimientos de más de 800€ ya compensa respecto a Degiro. Además, IBKR nos permite tener cuenta multidivisa sin cobrar por ello, por lo que no es necesario cambiar la moneda con la venta. El punto el contra es el desconocimiento de las comisiones bursátiles, reglamentarias y de compensación en nuevos mercados (nosotros fuera de España, EE.UU y Canadá no hemos calculados estos costes, aunque por lo general creemos que se cumple la premisa establecida para USA). 
  •  IBKR fijo: En general, las comisiones son igual que en la otra modalidad a excepción de las operativas. En esta operativa el mínimo está establecido más alto, pero evitas estar a expensas de las comisiones bursátiles, reglamentarias y de compensación, aunque por lo general en operación de menos de 8.000€ suele salir más caro. Entre 8.000€ por debajo de las 300.000 acciones negociadas mensualmente depende del precio de la acción y el mercado, aun así, las diferencias son mínimas en valor relativo. 

En resumen, y tal y como están hoy las comisiones, la operativa más barata es:

- Degiro, para operaciones en España y en mercados cuya moneda es el € a partir de unos 8.000€ por operación (sin tener en liquidez por el FMM y añadiendo las comisiones de conectividad de mercado totales entre el número de operaciones). 

- IBKR por niveles para operativas en cualquier mercado por debajo de los 8.000€ por operación. Y para mercados con divisa diferente al euro en operaciones por encima del equivalente a 80.000€. 

- IBKR fijo para operativas con divisa diferente al euro en operaciones en el equivalente entre 8.000€ y 80.000€.

3. Algunos ejemplos

A continuación, pongo algunos ejemplos del precio por operación:

Aldea Value
Aldea Value


Aquí hay que tener en cuenta que no se tienen en cuenta las comisiones de Degiro por liquidez y conectividad de mercado (influye negativo) y en IBKR no se tiene en cuenta la bajada de precio en la estructura por niveles por cantidad de acciones negociadas (si se llegan a esos volúmenes influye de forma positiva, ya que bajan las comisiones). 

También os dejo esta comparativa entre IBKR fijo y por niveles sacada de Reddit:

Reddit
Reddit


4. Conclusión

Desde nuestro punto de vista, y dado que no hay mantenimiento en ninguna plataforma, creemos que lo más interesante es abrirse una cuenta en ambas plataformas por varios motivos. 

En primer lugar, porque es forma de tener acceso a más mercados, ya que una posee ciertos mercados que no posee la otra y viceversa. 

En segundo lugar, tener ambas plataformas nos permiten jugar con el tipo de comisiones para cada acción o mercado, pudiendo así reducir lo máximo posible las comisiones que nos cobren. 

Finalmente, si tenemos una posición muy grande en liquidez, nos protegen distintos fondos de Garantía de Depósito, en este caso las autoridades de Países Bajos (Degiro) e Irlanda (IBKR). En ambos casos la cobertura es de 20.000€ (en España la cobertura de depósito es de 100.000€).

Sin embargo, es cierto que la opinión generalizada (al menos entre el circulo que nos movemos) es que el servicio de atención al cliente de IBKR funciona mejor y que cuando hay algún problema es más sencillo soluciónalo. En ninguna de las dos plataformas nos ayudan en el tema fiscal, siendo este el principal punto negativo de las mismas. 

A partir de aquí, ¡la decisión será vuestra!

**Las opiniones, recomendaciones y estimaciones recogidas en este apartado en ningún caso pretenden ser una recomendación de compra o venta,el objetivo es puramente informativo y no debe ser tomado como consejo de inversión. Cualquier acción que tomes como resultado del análisis en este sitio es responsabilidad última tuya.

Para saber más

 
¡Y esto ha sido todo por ahora!
but we will meet again 

Si os ha gustado o tenéis dudas, dejadme un comentario indicándolo. También os agradezco si os suscribís al blog y dais al botón de me gusta. Podéis seguir las novedades que publique a través de la cuenta de Twitter @AldeaValue
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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Jairollarena
    -
    #9
    30/11/21 13:41
    Muchas gracias por responder. Lo que te entiendo es que tanto Dgiro como Ibkr es como en Suecia. Conozco Dgiro, pero no Ibkr. Pero si dices que es parecido, fenomenal. Saludos
  2. #8
    29/11/21 17:05
    De acuerdo con tu comentario obagi
  3. en respuesta a Jairollarena
    -
    #7
    29/11/21 15:19
    A 99 aún le quedan muchos yogures para ponerse a la altura. En España casi todos son brokers de juguete y todos lejos de esos dos.
  4. en respuesta a piedra7
    -
    #6
    29/11/21 07:01
    Hola Piedra. Es muy similar a la operativa de Suecia, simplemente que en Seguro cobran 5€ en lugar de 3'9€ de operativa, el tipo de cambio es igual. En IBKR igual que Suecia.
  5. #5
    28/11/21 23:35
    Se agradece el artículo, aunque he echado en falta la comparativa de los 2 brokers con las acciones de Asia, sobre todo Hong Kong, qui´zas también Tokio. Muchas gracias y saludos
  6. en respuesta a Andagene
    -
    #4
    28/11/21 18:47
    Gracias por tu comentario
  7. Nuevo
    #3
    28/11/21 17:12

    Excelente

  8. en respuesta a Cienxcien
    -
    #2
    28/11/21 12:41
    Hay algún broker español online del estilo, como Ninety Nine, pero no lo hemos probado. 
  9. #1
    28/11/21 11:56
    Buen artículo. Cómo me gustaría que hubiese uno Español de estas características por el tema hacienda nos simplificaría la inversión.

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