Making Science Group combina un crecimiento explosivo de ingresos con una valoración de múltiplos extremadamente bajos, pero su rentabilidad sobre capital es negativa y el apalancamiento es moderado, lo que exige cautela.
Valoración: barata
El PER de 2,35 es un 90,68% inferior al del sector (25,21) y un 89,82% inferior al de la industria (23,09), lo que sugiere una valoración muy baja en términos relativos. El P/FCF de 1,82 y el P/S de 0,17 refuerzan esa percepción. El DCF es negativo (-232,42), lo que lo invalida como lente principal para esta empresa de alto crecimiento con flujo de caja libre aún no consolidado. El número de Graham (16,66) es una referencia conservadora, pero la empresa no encaja en el perfil de value tradicional por su ROIC negativo. Por tanto, los múltiplos relativos son la lente más informativa para comparar con sus pares del sector.
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Salud financiera
solida
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Apalancamiento
moderada
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Retorno sobre capital
bajo
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Crecimiento
alto
Negocio
Making Science Group es una consultora tecnológica y de marketing digital con sede en Madrid, especializada en estrategias digitales, inteligencia artificial, plataformas de comercio electrónico e infraestructura cloud. Sus ingresos provienen principalmente de servicios de publicidad digital, desarrollo de plataformas propias como Nilo y Gauss AI, y comparación de precios a través de Shoptize.
Análisis
La compañía presenta un crecimiento de ingresos del 27,32% y un crecimiento del BPA del 1515%, lo que refleja una expansión muy rápida. Sin embargo, el margen operativo es prácticamente nulo (-0,05%) y el ROIC es negativo (-0,2%), lo que indica que el crecimiento aún no se traduce en rentabilidad sobre el capital invertido. El apalancamiento es moderado (deuda neta/EBITDA de 2,12×) y la salud financiera es sólida según el Altman Z (3,79) y el Piotroski (8). La valoración por múltiplos relativos muestra un PER de 2,35, muy por debajo del sector (25,21) y la industria (23,09), lo que sugiere que el mercado descuenta riesgos significativos. El DCF arroja un valor intrínseco negativo (-232,42), lo que refleja la falta de flujo de caja libre sostenible. El número de Graham (16,66) ofrece una referencia de valor conservadora, pero la empresa no es una típica value play por su baja rentabilidad sobre capital.
Fortalezas
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Crecimiento de ingresos muy elevado, lo que indica fuerte demanda de sus servicios digitales.
Crecimiento de ingresos 27,32 %
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Salud financiera sólida, con baja probabilidad de quiebra y buena calidad de resultados.
Altman Z 3,79 y Piotroski 8
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Múltiplo de valoración por beneficios extremadamente bajo en comparación con el sector y la industria.
PER 2,35 vs. sector 25,21
Riesgos
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Rentabilidad sobre el capital invertido negativa, lo que sugiere que el crecimiento no está generando retornos eficientes.
ROIC -0,2 %
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Margen operativo prácticamente nulo, lo que deja poco colchón ante desaceleraciones.
Margen operativo -0,05 %
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Apalancamiento moderado que, combinado con un EBITDA decreciente (-53,92%), podría tensionar la generación de caja.
Deuda neta/EBITDA 2,12×
Catalizadores
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Próximos resultados trimestrales (posible mejora de márgenes operativos)
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Crecimiento de la plataforma Nilo y adopción de Gauss AI