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Participaciones del usuario xansuategi

xansuategi 27/10/25 18:48
Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande
¿Como sabes que el interes se va al 8%?. Yo he buscado en el documento en el que se emiten los 500 millones y no lo veo por ninguna parte. Aunque se me puede pasar algo porque esta ingles.Un saludo.
xansuategi 17/10/25 20:52
Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande
No lo había pensado, si hay ampliación de capital los bonos salen reforzados y los accionistas pierden. Aunque yo sigo prefiriendo las acciones.No es que sea ruina o gloria, pero creo que ALSA va seguir tirando del carro, probablemente la pata de  UK deje de perder dinero con el nuevo manager y los de los ferrocarriles alemanes a lo mejor les devuelven algo de dinero de las multas. Si aprovechan para reducir deuda con el dinero de la venta de School bus  y lo que el les devuelvan de Alemania es posible que el rating cambie por completo y pueda refinanciarse sin tanto problema en 2027 y 2028. La acción subiria mucho en ese caso. No creo que los Cosmen quieran la ampliación de capital ni por asomo. Se centraran mucho el el desapalancamiento de la empresa. A ver si cortan las perdidas de UK este año, y el año que viene empiezan a ganar dinero por esa pata. Eso cambiaria mucho las cosas. Tambíen la devolución de dinero del regulador Aleman. Creo que podrian cambiar muchos las cosas. Hasta hace poco quitando el contrato que han ganando en Arabia, ha sido todo malas noticias.  Veremos si mejora la cosa.
xansuategi 16/10/25 21:20
Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande
Mobico ha bajado desde 2019 que estaba  en 470-480 peniques en 2019 a tan solo 28. Uno de los motivos es el alto endeudamiento y la degradación de los negocios de UK, USA y problemas en Alemania para operar los trenes. Por suerte la Pata española (ALSA) va muy bien, si bien esta pata es mucho mas que españa. (marruecos, suiza, arabia, etc )La compañia se endeudo mas post-covid y las agencias calificacion le han bajado el rating a derteriorarse los negocios se UK, Alemania y vender USA (schoolbus). La pregunta es:¿merece la pena el Bono? o ¿son mucho mejores las acciones?Si el mercado percibe que Mobico va poder pagar su deuda sin problemas y no ha riesgo de quiebra, la accion vale mucho mas del doble. Yo diria N veces. Pero si por el contrario quiebra, perdemos casi todo con la acción como con los bonos. En 2024 hizo 210 millones fcf. Este año la cifra se deteriorado bastante en los primeros 6.Veremos como acaba el año parece que va ser bastante por debajo. Aun asi, si con esta gigantesca deuda hace esos FCF probablemente la compañia valga mucho mas y cotiza tan bajo por un riesgo de exceso de deuda que la puede meter en la quiebra.Con los bonos tienes un tope de ganancia al mismo riesgo y con las acciones la posibilidad de ganar mucho mas con el mismo riesgo esta ahí. 
xansuategi 12/02/20 12:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo no lo veo tan mal. TGP ya cotizo a 40 durante mucho tiempo y en peor situacion que la va tener dentro de 2 años.  Como van hacer alguna operacion con acciones, probablemente emsion prefiero decir que TGP puede cotizar a 3000 millones, de los que con EL IDR si hay cambio hasta el 50 % son 1500 millones para TK. La deuda la pueden eliminar o dejar algo dentro de años pero la valoracion de los Tankes tambien esta ahi. Yo diria que TNK + FPSO = deuda mas o menos. Y lo que vale en TK es TGP +IDR Claro que esta es la mejor opciona para los accionistas de TK, que creo yo que pasara ya que querran el control total del grupo.
xansuategi 11/02/20 04:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
A estas alturas de la Peli. Despues de eliminar el riesgo de TOO, ( malvenderla etc) , Refinanciacion de TNK y cumplimiento del plan en TGP a estos precios TK y TGP me parece un dinero facil. Parece muy dificil perder si tienes un poco de paciencia. Y ya veremos cuantos x hace. En toda mi vida no he encontrado una inversion de la que esta tan seguro. Por poner un ejemplo reciente :  Aryzta podria tener un potencial parecido o y incluso mayor, pero claro hace falta que mejore los margenes y eso no sabemos si lo van a conseguir. Y ahora me pregunto que hace falta que hagan en Teekay para que revalorice. Probablemente tiempo para rebajar endeudamiento  y la resolucion del IDR. (Vamos haber, hasta  si meten la pata creo que ganamos dinero, poco pero ganamos y si lo hacen muy  bien pelotazo, a estos precios claro.
xansuategi 10/02/20 21:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hombre ni puta idea del analisis fundamental no creo que tengas. Si estas en ese barco es porque lo has analizado. Sabes muchas cosas, como TGP esta financiada, y que va producir mucho dinero (mas de 200 milllones, entre 220 y 270  fcf ) , la deuda de la compañia, el Ebitda, conoces el resto de activos etc. (Todo eso es analisis fundamental)Yo tengo compañeros en el trabajo que miran el grafico historico de la cotizacion y los mas abispados el PER que figura en las webs. Si estas en este barco es porque sabes bastante de la empresa, es mas facil comprar una accion del mercado nacional tipo BBVA o Iberdrola como hacen mis compis y no te complicas la vida ni con la doble tributacion de dividendos ni con nada. (Ahora eso si, no te llevarias la pasta que te vas a llevar)
xansuategi 10/02/20 13:30
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Los futuros los puedes comprar y vender cuando quieras. Un futuro del petroleo  lo puedes vender y luego lo compras antes de vencimiento y listo, si es que piensas que va a bajar el petroleo. Yo no lo veo, la verdad.  Las opciones la hay de dos tipos:Opciones Europeas: Únicamente se pueden ejercer en una fecha determinada (fecha de ejercicio). Por ello, tanto el comprador como el vendedor deberán esperar a la fecha de vencimiento para determinar si la opción se encuentra en dinero o no. Opciones Americanas: Pueden ser ejercidas a lo largo de su vida en cualquier momento hasta la fecha de ejercicio por aquel que tiene el derecho, es decir, el que está comprado. Me sorprende que no puedas venderlas siendo el petroleo americano . Deberian ser al estilo americano pero no lo se.
xansuategi 10/02/20 13:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo nunca, pero el petroleo por debajo de 50 dollares en caso de de llegue durara poco. Muchos productores pierden dinero y otros no ganan nada. Espero que no haya salido muy caro cubrirte. De todas manera puedes vender la PUT y antes de vencimiento y te quedas neutro. (Con ganacia o perdida claro)
xansuategi 09/02/20 20:54
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola veo que muchos vais con acciones de TK o TGP de forma individual.Mi pregunta esta y Aryzta? también la llevais en cartera?  A estos precios  de 1 CHF a mi no me parece mala inversión. ¿Que opináis?Yo personalmente creo que es para ir largo o medio plazo y que se puede dar un pelotazo bueno. Solo hace falta que mejores mucho los márgenes  ( de 9% a 14 %-15%) para que mejore mucho el EBITDA.  Han salido los resultados de 2019 y al parecer bajan un poco las ventas y mejora un poco el EBITDA pero no mucho. También se reduce el ratio de deuda sobre el Ebitda a dos y pico. ¿Mi pregunta es como lo veis como inversion? ¿ La llevaríais en cartera a estos precios?
xansuategi 09/02/20 12:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hombre bajadas ya ha habido otras veces durante otras crisis de un 7% mi zona (1992) , ahora que la ultima un -30 % y no se ha recuperado.La  economia ha cambiado con el EURO y la vivienda ya no es lo que era. Ya se ha explotado todo lo que se puede explotar.Hay una relacion entre salarios y cuota hipotecaria que no se puede estirar mucho mas. (hipotecas a 40-50 años etc)  Por lo tanto el tope lo vimos en 2007.  Es cierto que corrijio en algunos sitios bastante dejando una nueva oportunidad, pero no en todos los sitios ha vuelto a subir con fuerza. Genera gastos constantes y con IPCs muy bajos no te sale a cuenta. Estas demansiados años pagando. Guay era en los tiempos de mi madre Hipoteca a 12 años y al 12-15% y pagaban hechando leches porque venian unas inflacciones del carajo que hacian que el piso valiera mucho mas en poco tiempo y su sueldo aumentara mucho. Asi es normal que se hicieran con varios pisos pero ahora parece un  negocio dificil de ordeñar. Al menos en mi zona. Muchos gastos y poca rentabilidad.