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xansuategi

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xansuategi 12/02/20 12:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo no lo veo tan mal. TGP ya cotizo a 40 durante mucho tiempo y en peor situacion que la va tener dentro de 2 años.  Como van hacer alguna operacion con acciones, probablemente emsion prefiero decir que TGP puede cotizar a 3000 millones, de los que con EL IDR si hay cambio hasta el 50 % son 1500 millones para TK. La deuda la pueden eliminar o dejar algo dentro de años pero la valoracion de los Tankes tambien esta ahi. Yo diria que TNK + FPSO = deuda mas o menos. Y lo que vale en TK es TGP +IDR Claro que esta es la mejor opciona para los accionistas de TK, que creo yo que pasara ya que querran el control total del grupo.
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xansuategi 11/02/20 04:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
A estas alturas de la Peli. Despues de eliminar el riesgo de TOO, ( malvenderla etc) , Refinanciacion de TNK y cumplimiento del plan en TGP a estos precios TK y TGP me parece un dinero facil. Parece muy dificil perder si tienes un poco de paciencia. Y ya veremos cuantos x hace. En toda mi vida no he encontrado una inversion de la que esta tan seguro. Por poner un ejemplo reciente :  Aryzta podria tener un potencial parecido o y incluso mayor, pero claro hace falta que mejore los margenes y eso no sabemos si lo van a conseguir. Y ahora me pregunto que hace falta que hagan en Teekay para que revalorice. Probablemente tiempo para rebajar endeudamiento  y la resolucion del IDR. (Vamos haber, hasta  si meten la pata creo que ganamos dinero, poco pero ganamos y si lo hacen muy  bien pelotazo, a estos precios claro.
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xansuategi 10/02/20 21:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hombre ni puta idea del analisis fundamental no creo que tengas. Si estas en ese barco es porque lo has analizado. Sabes muchas cosas, como TGP esta financiada, y que va producir mucho dinero (mas de 200 milllones, entre 220 y 270  fcf ) , la deuda de la compañia, el Ebitda, conoces el resto de activos etc. (Todo eso es analisis fundamental)Yo tengo compañeros en el trabajo que miran el grafico historico de la cotizacion y los mas abispados el PER que figura en las webs. Si estas en este barco es porque sabes bastante de la empresa, es mas facil comprar una accion del mercado nacional tipo BBVA o Iberdrola como hacen mis compis y no te complicas la vida ni con la doble tributacion de dividendos ni con nada. (Ahora eso si, no te llevarias la pasta que te vas a llevar)
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xansuategi 10/02/20 13:30
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Los futuros los puedes comprar y vender cuando quieras. Un futuro del petroleo  lo puedes vender y luego lo compras antes de vencimiento y listo, si es que piensas que va a bajar el petroleo. Yo no lo veo, la verdad.  Las opciones la hay de dos tipos:Opciones Europeas: Únicamente se pueden ejercer en una fecha determinada (fecha de ejercicio). Por ello, tanto el comprador como el vendedor deberán esperar a la fecha de vencimiento para determinar si la opción se encuentra en dinero o no. Opciones Americanas: Pueden ser ejercidas a lo largo de su vida en cualquier momento hasta la fecha de ejercicio por aquel que tiene el derecho, es decir, el que está comprado. Me sorprende que no puedas venderlas siendo el petroleo americano . Deberian ser al estilo americano pero no lo se.
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xansuategi 10/02/20 13:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo nunca, pero el petroleo por debajo de 50 dollares en caso de de llegue durara poco. Muchos productores pierden dinero y otros no ganan nada. Espero que no haya salido muy caro cubrirte. De todas manera puedes vender la PUT y antes de vencimiento y te quedas neutro. (Con ganacia o perdida claro)
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xansuategi 09/02/20 20:54
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola veo que muchos vais con acciones de TK o TGP de forma individual.Mi pregunta esta y Aryzta? también la llevais en cartera?  A estos precios  de 1 CHF a mi no me parece mala inversión. ¿Que opináis?Yo personalmente creo que es para ir largo o medio plazo y que se puede dar un pelotazo bueno. Solo hace falta que mejores mucho los márgenes  ( de 9% a 14 %-15%) para que mejore mucho el EBITDA.  Han salido los resultados de 2019 y al parecer bajan un poco las ventas y mejora un poco el EBITDA pero no mucho. También se reduce el ratio de deuda sobre el Ebitda a dos y pico. ¿Mi pregunta es como lo veis como inversion? ¿ La llevaríais en cartera a estos precios?
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xansuategi 09/02/20 12:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hombre bajadas ya ha habido otras veces durante otras crisis de un 7% mi zona (1992) , ahora que la ultima un -30 % y no se ha recuperado.La  economia ha cambiado con el EURO y la vivienda ya no es lo que era. Ya se ha explotado todo lo que se puede explotar.Hay una relacion entre salarios y cuota hipotecaria que no se puede estirar mucho mas. (hipotecas a 40-50 años etc)  Por lo tanto el tope lo vimos en 2007.  Es cierto que corrijio en algunos sitios bastante dejando una nueva oportunidad, pero no en todos los sitios ha vuelto a subir con fuerza. Genera gastos constantes y con IPCs muy bajos no te sale a cuenta. Estas demansiados años pagando. Guay era en los tiempos de mi madre Hipoteca a 12 años y al 12-15% y pagaban hechando leches porque venian unas inflacciones del carajo que hacian que el piso valiera mucho mas en poco tiempo y su sueldo aumentara mucho. Asi es normal que se hicieran con varios pisos pero ahora parece un  negocio dificil de ordeñar. Al menos en mi zona. Muchos gastos y poca rentabilidad.
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xansuategi 09/02/20 04:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 Claro que queremos lo que tiene Parames en Cartera, solo que a estos precios, no a los que compro el.  Al precio de ahora estan comprados  muchos foreros de forma individual incluso mas caro que ahora. EL pobre Parames me recuerda a Jerry Macgure cuando Cuba Gooding Jr. le dice ¡ Enseñame la pasta ! Simplemente esta en sus horas bajas, No ha tenido suerte con Aryzta y teekay por las AK, errores ha cometido siempre pero esta vez le pilla con el fondo en negativo y unos años en los que solo sube las FAANGS y cuatro  mas. Le paso en el 1998 y warrent buffet tambien. Y este señor mayor tambien se equivoca a veces. Luego vamos nosotros y cuando ya nos sabemos la historia de la compañia que le ha salido rana, hacemos unos pocos numeros con Ebitda, la deuda, y FCF y le estimamos un nuevo precio objetivo y las compramos a titulo individual. Pero no hay que olvidad quien nos ha dado la idea. Yo no habria comprado el viernes a 3.34 Tk si no fuera por que sigo la evolucion del fondo de Parames y sus Errores o problemas con sus compañias. Me resulta muy facil comprar ahora y si tuviera mas dinero compraria mas o quizas aryzta. Eso si ahora. Despues de las AK y viendo como se ha reducido el riesgo de las compañias a estos precios y con menos deuda.Asi que claro que queremos lo que tiene Parames, por eso compramos muchos a titulo individual.
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xansuategi 08/02/20 23:32
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Aunque yo soy muy optimista y pienso que pondran las empresa en valor en los proximos años, me alegra saber que la mayoria de la gente esta de acuerdo que a estos precios se va a revalorizar la accion X en los proximos años. Y que hay consenso en que es una accion que esta barata (al igual que muchas otras claro) y que a estas alturas de la peli seria dificil perder dinero si aguntas a medio plazo. 
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xansuategi 08/02/20 23:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Teekay ya cotizo a 40 con 200 millones FCF ahora tiene mas.Eso si tendra que pagar en efectivo o acciones el IDR lo cual le resta. Por otra lado tienes mas FCF que antes y cotizaba eso y se han comprometido a recomprar. Perfectamente se puede ir a 40 tras la resolcucion del IDR, pero antes de dicir 40 , prefiero decir 3000 millones de capitalizacion. Respecto a los FPSO tienes una la peor de las visiones que es que valgan 0,  y tambien tienes una vision negativa de tankers, es un negocio, por supersto que la flota sera mas vieja pero habra ganado algo de dinero.
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xansuategi 08/02/20 22:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para TGP digo 40 sin los IDRs que tiene que pagar. (ya estuvo)  Por un lado seria algo menos pero como tiene mas FCF que antes puede estar ahi.Es dificil saber el precio de la accion porque emitiran nuevas para hacer el cambio o haran algo con las acciones. Es mas facil decir que  TGP deberia valer mas de 3000 millones despues del intercambio de IDRs, lo que supone una disolucion de los accionistas en TGP de ya veremos cuanto. Soy consciente de que le estoy dando mas valor a TK que TGP porque considero que se quedara con el 50% de TGP, pero TPG podria pagar 450 millones por su libertad y valdria 2500 que no esta mal pero creo mas en el intercambio de acciones para el IDR.Te dire una cosa y no sabes como me arrepiento de no haber comprado smufit kappa en 2009, me reboto en las narices cuando preparaba el dinero. Se fue a 3, FGP tenenia compradas a 8-9 euros de media, y vendio entorno a los 16 creo, se fue a mas de 27. 
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xansuategi 08/02/20 21:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La verdad , os veo poco optimistas con TK . Yo creo que puede valer mas del doble y mas del triple a estos precios claro. Para mi puede valer 12, como 15 como 18-20. Horizonte 2023. Todo depedenra de lo bien que lo hagan y si sale beneficiada TK con los IDRs. Por ahora su filial esta recomprando acciones. Lo peor para el grupo ya ha pasado, ahora que tiene mucha caja la filial, solo deberian pasar cosas buenas. Ya veremos cuanto recompran y cual es el canje de acciones en la resolucion del IDR. Soy de los que cree que TK querra en 50% de TGPYo soy de los que piensa que si el IDR vale entre 350 y 550 millones asumo 450 y esto en TK deja posiblidad de hacerse con el 51 %. Tiene deuda pero con lo que vale tankers y lo fpso se compensa.  Para mi TGP si no es por los IDRs vale mas de 40,  mas de 200 millones ya los tuvo y cotizo a eso precios. ( Podria ser hasta mas de 40)  Pero claro tendra que pagar a su filial por los IDRs. Esperemos que lo hagan el el mejor momento. Yo no tengo prisa, si la accion esta baja durante tiempo pueden recomprar mas, y sera mejor para la resolucion del IDR.  Con esto quiero decir que TPG ya cotizo a 40 y con 200 millones de FCF y  ahora es mas. Con lo que TGP x 3 = 3000 millones de capitalizacion, si tekay se queda la mitad son 1500 millones. Y podria estar dando un dividendo del 9 % TGP una burrada. Pero ya veremos que pasa con los IDRs y el dividendo en 2023.
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xansuategi 08/02/20 13:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo apuesto por un hibrido de la opcion uno. Recomprara acciones si pero tanto como 200 millones a estos precios no lo veo.  O reduce deuda o compra acciones y si hace las dos cosas no creo que puede comprar 14  millones de acciones a estos precios. Aunque todos sepamos que es mejor que compre acciones en estos momentos y retrase la reduccion de deuda.
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