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Participaciones del usuario Winston Smith

Winston Smith 26/09/14 17:55

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

entiendo que al no computar los pagos de dividendos en el cálculo de la rentabilidad del IBEX-35, eres consciente de que estás comparando peras con manzanas, o mezclando churras con merinas... según tus tablas: Rentabilidad del IBEX 35, año 2012: -4,7% Rentabilidad del IBEX 35, año 2013: +21,4% Lo que sucedió en el mundo real, en esos 2 años, en un ETF indexado al IBEX, con REINVERSIÓN de DIVIDENDOS: Rentabilidad del IBEX 35, año 2012: +1,17% Rentabilidad del IBEX 35, año 2013: +26,39% http://www.lyxoretf.es/fileadmin/user_upload/ETF/ES/Fichas_Lyxor_ETFs/Lyxor_ETF_Ibex35.pdf son diferencias muy importantes y a tener en cuenta, a la hora de poder discernir sobre la rentabilidad de un método de inversión vs. la rentabilidad del mercado...

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Winston Smith 25/09/14 19:21

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

pero el benchmark contra el cual te mides, es el índice IBEX Price Return, el cual NO incluye los dividendos, ¿no?

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Winston Smith 24/09/14 21:13

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

¿en el cómputo de la rentabilidad de tu cartera, incluyes los importes recibidos en concepto de dividendos?

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Winston Smith 27/08/14 22:17

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

lo acabo de contratar en R4 (el Amundi World Eq Index me refiero). ¿Sabeis si es réplica física 100%? comentaba Valentín que Amundi a veces hace réplica sintética...? ahora tengo que ver los % de balanceo entre el Amundi World y el Pictet Emerging Markets, me inclino por sobreponderar Emerging.

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Winston Smith 21/08/14 06:58

Ha respondido al tema Es la unica solucion la bolsa para la jubilacion a largo plazo

disculpame y no te lo tomes a mal, pero juntar en una misma frase "ahorros para la jubilacion" y "Gowex", es un oxymoron, es una contradiccion en si misma. y no se entienda que estoy siendo ventajista. Es que si me dices que tu dinero para la jubilacion no está en un chicharro como Gowex, si no en un portaaviones como Apple, o Intel, o IBM, te diría exactamente lo mismo. Quiero decir, puedes asegurar que dentro de 35 años, Apple seguirá dominando el sector tecnologico y no se habrá ido a pique por el desagüe de la historia, como antes se fueron Kodak, Blackberry, Nokia y tantisimas empresas que fueron lideres en su sector? si me dices que por culpa de Gowex te has quedado sin dinero para ir este fin de semana al casino de Torrelodones, te entiendo. Lo otro que has dicho mas arriba, no lo entiendo. Para la jubilacion, y si vas a optar por stock-picking, yo solo compraria empresas de Consumer Staples tipo Coca-Cola, Unilever, P&G, etc... quiero decir, voy a necesitar un Iphone en 30 años? ni idea. Seguiré tomando Coca-Cola dentro de 30 años? probablemente aunque en mi opinion, para muy largo plazo, lo ideal no es el stock-picking, sino fondos diversificados, indexados a ser posible...

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Winston Smith 21/08/14 06:41

Ha respondido al tema Mg optimal o carmignac securite

yo de deuda europea, llevo el ING Renta Euromix, y el Nordea LOW CDS Government Bond Fund. Ambos solo llevan deuda AAA o AA, Alemania, Holanda, Paises Nordicos, algo de Suiza.. aparecen al final en todas las clasificaciones de rentabilidad a 1 y 3 años, pero ya comento que no me preocupa la rentabilidad, sino la seguridad. Como dicen los anglos, Return OF Capital, en lugar de Return ON Capital. creo que era el abuelo Buffet el que lo decía esta frase..."to pick-up pennies in front of an Steam-Roller"..., esa es la frase que aplico yo a meter dinero en estos momentos en fondos high-yield y otros tipos de activos... ahora bien, si la inversion fue realizada hace varios años, y hay plusvalías latentes, pues hay un margen de seguridad, pero los inversores que están entrando este año y el pasado, están asumiendo un gran riesgo, con el spread entre junk debt e investment grade en minimos historicos

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Winston Smith 20/08/14 20:48

Ha respondido al tema Mg optimal o carmignac securite

olvidaba contestar sobre tu ultima pregunta "¿de donde sacar algo de rentabilidad?": a mi personalmente, no me preocupa obtener rentabilidad en la parte de RF de mi cartera. Me da igual si obtengo un 0%. Mi unico objetivo es preservar capital, y poder disponer de ese capital para rebalancear cuando vengan mal dadas en la parte de RV.

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Winston Smith 20/08/14 20:45

Ha respondido al tema Mg optimal o carmignac securite

el MG no me deja tranquilo en absoluto. en mi caso, el MG supone aproximadamente un 10% de la cartera, y voy a deshacer toda la posicion a final de este mes, lo voy a trasvasar para incrementar en fondos de deuda AAA de la zona euro y deuda publica USA. no me gusta el mix de High Yield del MG, y se ha convertido en un fondo gigantesco, de más de 30.000 Millones de euros, con ese tamaño, es muy dificil realizar una gestion dinamica. El MG es excesivamente popular para mi gusto.

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Winston Smith 20/08/14 20:42

Ha respondido al tema Mg optimal o carmignac securite

En efecto, como bien dices, hay muchos fondos con bonos españoles. Por definicion, no todos los fondos podrán deshacer las posiciones al mismo tiempo, no habrá contrapartida para todos. la deuda española, es una bomba de relojería. La cuestión no es si explotará, la cuestión es cuando.

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Winston Smith 20/08/14 19:24

Ha respondido al tema Mg optimal o carmignac securite

imagino que lo dice porque actualmente, el Securité lleva un 26% de deuda gubernamental BBB, en su mayor parte de Italia y de España. aparte, lleva un 45% de deuda corporativa. Un 80% de la deuda corporativa, corresponde a empresas del sector financiero (Bancos etc..) allá cada cual, pero yo un fondo con ese reparto de activos, no lo toco ni con un palo de 3 metros. los paises perifericos siguen sin resolver su problema de deficit, incrementando su endeudamiento anualmente a un ritmo del 5%-7% del PIB. España, Italia, Portugal, siguen sin resolver sus problemas estructurales. Por mucho que abran todos los telediarios con un nuevo minimo historico de la prima de riesgo, y pregonando el final de la crisis, volverá a haber, en un plazo no excesivamente largo de tiempo, una nueva crisis de deuda periferica. La crisis se ha cerrado en falso, los fundamentos de la recuperacion tienen pies de barro. Seguimos siendo Yonkis del crédito. agotada por parte de los gobiernos del sur su capacidad de endeudamiento (España ha pasado en 7 años, de un 37% de endeudamiento, a un 100% (con un PIB adulterado), y con los Bancos Españoles cargados de bonos del Estado Español hasta las orejas, bonos que se devaluarán en precio con la subida de tipos y les hundirán los balances, la próxima crisis de deuda, vendrá acompañada de quitas, y muchos de esos fondos de inversion tan populares entre el forerio, se van a llevar una buena ostia.

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