Participaciones del usuario vidmud

vidmud 07/05/24 20:08

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Un vídeo superinteresante que analiza la OPA de Naturgy: https://www.youtube.com/watch?v=w2M86stmU3I Visto los comentarios del video, no tengo dudas que los fondos podrán vender razonablemente bien sus acciones ( se ha especulado con el precio de 27 euros por acción) pero lo que no tengo tan claro es que el pequeño accionista minoritario se pueda beneficiar de esta operación. Digo esto porque la CNMV solicitó hace unas semanas a Naturgy que aumentara su FreeFloat y si lanzan una OPA se conseguiría justo lo contrario e incluso, igual la excluyen. Tengo mis serias dudas. Mi apuesta es a través de C.Fin. Alba el cual tiene más del 5% de Naturgy. Si finalmente se produce esta OPA o compra venta, CF Alba ingresaría casi unos 1.400M euros brutos (a restar unos 400M de deuda e impuestos ) con lo cual le quedaría netos unos 1.000M ( si no me he descontado). Con 1.000M de euros en efectivo CF Alba podría repartir un supermegahiperdividendo en EFECTIVO para compensar los 2 años que lleva pagando dividendo con papelitos ( script Dividend con emisión de nuevas acciones). Por cierto, la familia March amplió su % en CF Alba en los últimos meses según se publicó en la CNMV. Como pequeño accionista, veo mucho más claro apostar por ALBA a 48 eur que intentar comprar Naturgy a 24 eur para vender supuestamente a 27 eur. Y si me equivoco, igualmente CF Alba cotiza a casi la mitad de su NAV. No sé, sólo es mi opinión e igual toda la operación se va al carajo. https://www.elespanol.com/invertia/empresas/energia/20240507/argelia-amenaza-cortar-gas-espana-opa-emirati-taqa-naturgy-energetica-minimiza/853414980_0.html Que opináis vosotros? Saludos

vidmud 07/05/24 16:12

Ha respondido al tema Cementos Molins

Como siempre, Cartera Inversiones CM de la rama familiar Molins Gil compró casi todas las acciones de ayer: 30.000 acc a 21,20 eur/ac. Esta rama familiar deben ir sobradillos de dinero por que lo están comprando casi todo.

vidmud 08/04/24 20:38

Ha respondido al tema Cementos Molins

Noticia publicada hoy en el “El Confidencial”. https://www.elconfidencial.com/empresas/2024-04-08/naturgy-cnmv-free-float_3861600/ “La CNMV pide a Naturgy ampliar capital o vender acciones para elevar la liquidez El organismo supervisor ha enviado una carta al consejo de administración de la empresa energética para que tome medidas contra el estrangulamiento bursátil que sufre La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha enviado una carta a Naturgy para recomendarle que tome medidas para elevar su liquidez bursátil, debido a su escaso capital flotante (free float) el número de acciones en manos de inversores que se pueden comprar y vender diariamente de una empresa cotizada. Un asunto clave para la compañía energética, que el pasado mes de marzo fue excluida de los principales índices mundiales, precisamente por este motivo, algo que ha penalizado con fuerza la acción.” Este artículo afirma que la iliquidez es directamente proporcional a la penalización de la cotización. Naturgy tiene un FreeFloat del 12.9% según su Web y C.Molins lo tiene del +-5% ( del 4.16% según Market Screener). Ahora me pregunto, si la CNMV ha pedido a Naturgy que aumente su FreeFloat del 12.90%, qué habrá pedido la CNMV a C.Molins con sólo el 4-5% de FreeFloat des de hace años y a veces sin ningún cruce durante varios días?. Y para más inri, qué % de compra ventas de acciones de C.Molins no está metido ningún familiar Molins ni Gaesco ( que es el cuidador de la propia empresa)?. He comparado el ratio EV/FCF de C.Molins con sus directos competidores. Creo que este ratio es el mejor para comparar ya que recoge la mayor eficiencia/modernidad de las plantas de cada cementera así como el mix de negocio particular de cada empresa. Todos los datos son de MarketScreener. El EV/FCF de C. Molins es de 6.2, Buzzi de 8.41, Vicat 10.7, Heidelberg de 11 y Holcim de 15.4 veces. La media simple de los competidores es de 11.37 veces. Dicho en otras palabras, cotizando C.Molins a 20.20 euros / acción, debería subir un +-85% para estar en la media de las otras cementeras. Brutal!. Me mosquea mucho ver los gráficos de otras cementeras competidoras subiendo entre un 80% o 130% desde mínimos de hace un año y medio y ver luego el gráfico de la acción de C.Molins que está casi parado. Al gráfico de las acciones de C.Molins le falta Viagra!. Por cierto, este mes de Marzo, la filial mejicana C. Moctezuma está comprando de forma importante acciones de C.Moctezuma para autocartera y amortizar, lo cual, demuestra que el precio que cotiza C.Moctezuma es el correcto ( si cotizaran caras, no comprarían ninguna acción). https://www.cmoctezuma.com.mx/corporacion/inversionistas/recompra-de-acciones.htm Consecuentemente, el % que posee C.Molins de C.Moctezuma está aumentando cada día y estas compras legitiman su valoración. Recuerdo que el % que posee C.Molins de C.Moctezuma ( más autocartera) tiene un valor que se aproxima a la capitalización actual de C.Molins cotizando a 20 eur/acc. Realizad vuestros propios cálculos de valoración y estudios. Suerte a todos!.

vidmud 03/04/24 20:48

Ha comentado en el artículo Bear Creek, minera plata. Blanco o negro.

Precisamente hace pocos días también compré acciones de BCM a 0.25 $CAD. Comparto totalmente lo que dices. Además añadiría que el 50% de BCM es propiedad de socios muy potentes económicamente como Sandstorm, Wheaton, Equinox y Kopernik ( además de Insiders). Si tus socios son importantes, es probable ( digo yo) que consigan la financiación para Corani de la manera que sea y con la mínima dilución. Por cierto, en la presentación de BCM, valoran Corani con la plata cotizando a 40 $/oz en 2Bilion$ y ahora cotiza a 50.000.000 $. Si sale bien y la plata se va a +40$/oz, y cierran la financiación medianamente bien, puedes hacer un 10-15 Bagger fácil. Si sale mal y te diluyen, yo aportaré lo necesario para que no me diluyan y mantener, en la medida de lo posible, el potencial de revalorización. Es una apuesta con mucho riesgo pero bastante asimétrica en cuanto a potencial de beneficio/riesgo.BCM representa sólo el +-0.30% de mi cartera. Sólo mi opinión. Saludos

vidmud 25/03/24 09:41

Ha comentado en el artículo El Clima: La Película (la fría verdad)

Excelente trabajo como siempre. En el mundo falta gente como Usted.

vidmud 20/03/24 16:27

Ha respondido al tema Cementos Molins

En la CNMV ya se ha publicado el comprador de las acciones de ayer. Como no podía ser diferente, el comprador es la rama familiar Molins Gil a través de Cartera de Inversiones CM. Compraron 55.176 acciones x 19.50 eur/acc. Aún no se sabe el vendedor pero apuesto que es otro familiar Molins.

vidmud 08/03/24 08:05

Ha respondido al tema Cementos Molins

Julio Rodriguez ha renunciado al cargo de CEO de C.Molins. Creo que es y ha sido un CEO genial que ha realizado una gestión impecable. Hoy C.Molins es más grande y mejor que cuando él entró. He buscado por Google y no he encontrado el motivo de su renuncia. Me gustaría interpretar esta situación como que ha encontrado un trabajo mejor, o se toma unas vacaciones,..... No me gustaría pensar que tiene que renunciar por problemas de salud, o que no ve un buen futuro para C.Molins, o que no se encuentra cómodo con la situación de demandas entre socios,.... Ni idea, pero en cualquier caso, echaré de menos a Julio y a sus impecables explicaciones y presentaciones. Evidentemente, descarto cualquier OPA sobre C.Molins de terceras cementeras por que Julio recibiría una fuerte indemnización en caso de OPA de terceras cementeras. Así mismo, descarto cualquier operación corporativa importante o salir a cotizar al continuo a corto plazo, ya que antes el nuevo CEO se tiene que acabar de integrar como CEO. Los minoritarios sólo podemos hacer cábalas. En fin, ellos sabrán los entresijos pero ahora C.Molins va bien, acumulando cash ( veremos a que lo destinan) pero sus acciones continúan ilíquidas. Suerte al nuevo CEO y a todos!

vidmud 28/02/24 18:06

Ha respondido al tema Cementos Molins

Resultados de record!. De todas maneras, en estos resultados hay puntos débiles como el desastre de Argentina y los nubarrones económicos que hay para este 2024. Lo que me gusta más de estos resultados son dos cosas: 1) A 31/12/2023 tenía 17M de euros de Deuda Neta positiva y 2) el impresionante Flujo de Caja de 215M lo cual representa un ratio EV /FCF 2024 = 5.7 veces. Este ratio de Ev/Flujo de Caja es el mejor ( que yo sepa) de TODAS las cementeras y esto es debido a que C.Molins tiene las instalaciones más modernas de todas las cementeras competidoras. Además de buena gestión. He asistido a la presentación online de Resultados y no se han salido ni una coma de la presentación publicada en la CNMV. Tienen los objetivos de siempre de digitalización, eficiencia, producir contaminando lo mínimo, seguridad laboral,.... Veremos cómo repercute estos objetivos en los costes y márgenes futuros de la empresa. Por cierto, C.Molins no construirá la planta de Calucem que tenían prevista en USA, con lo cual, además de no tener deudas, tampoco tienen este compromiso financiero. No han hablado de la iliquidez de las acciones. Good Luck.

vidmud 14/02/24 20:31

Ha respondido al tema Cementos Molins

Hoy las posiciones de compra y venta en C.Molins eran de 16.40 y 20 euros. Es decir, había demanda de acciones a 16.40 euros y oferta de acciones a 20 euros. O sea, un spread del +20% entre oferta y demanda. Quien en su sano juicio compraría hoy acciones de C.Molins a 20 euros si sabe que si las quiere vender hoy le ofrecen comprárselas a 16.40 euros?. Pero no suficientemente escandalizado, hoy alguien ha comprado 1 acción a 20 euros. Si!! una sola acción!!!. Evidentemente no ha marcado porque solo es una acción y no hay suficiente volumen para marcar 20. Pero, quien narices compra una sola acción? Y las comisiones?. Yo no entender!.

vidmud 30/01/24 12:51

Ha respondido al tema Cementos Molins

Ya se sabe quien compró las 51.000 acciones de C.Molins del Viernes pasado a 19.50 eur/acc: fue la rama familiar Molins Gil a través de Cartera de Inversiones CM. Ayer la CNMV lo publicó. El vendedor no se sabe pero juraría que es otro familiar Molins o quizá algún fondo relacionado con la gestora Gesiuris ( entre cuyos socios también está la familia Molins).