Participaciones del usuario Tonyfg

Tonyfg 29/05/14 10:48

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Crazybone, No entiendo muy bien a qué te refieres con ese medio punto, ¿Me lo podrías explicar un poco más o poner un ejemplo? Haciendo una aproximación simplista, teniendo en cuenta el TER y considerando la misma rentabilidad para Fondo y ETF, a 5 años efectivamente no hay mucha diferencia en el importe total que tendrías, pero a largo plazo hay diferencias considerables en mi opinón (para 9600€ de inversión inicial, hay una diferencia de 5000€ de ventaja para el ETF a 25 años). Respecto al alquiler de acciones, desgraciadamente estás en lo cierto, sólo es aplicable al mercado nacional, snif.... Yo que creía que había dado con la fórmula para el bróker... A seguir dándole vueltas al coco.

Tonyfg 28/05/14 23:34

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Hola Rontxi, He estado viendo los ETFs que me indicas, y no me parecen mejor que el iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Acc) (EUR) | IEUA por lo siguiente: iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) (EXSA): es de distribución. Mira la web de iShares: http://es.ishares.com/es/rc/productos/EXSA/distribuciones-y-rentabilidades db x-trackers Euro Stoxx 50® UCITS ETF (DR) 1C: es de réplica sintética. Una opción de ETF más diversificado que el IEUA sería el iShares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (IMAE. Pero el TER sube del 0,20% al 0,33%. ¿Cuál pensáis que merece más la pena?

Tonyfg 28/05/14 14:20

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Perdón por la burrada, me han faltao tres ceros... Según Morningstar, a 27/05/2014, el patrimonio es 16.020.000 € Saludos, Tony

Tonyfg 28/05/14 13:32

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Hola Crazybone, Si se opta por ETFs de acumulación no vamos a tener los problemas de la doble imposición y de la retención en el cobro de dividendos. Con lo cual, nos quitamos dos problemas. Pero entonces nos tenemos que olvidar de Vanguard… Cuando dices “Dividendos: si no es muy alto el porcentaje que paguen”, no sé si te entiendo muy bien… Yo el caso que estoy contemplando es la compra de algún ETF de Vanguard con un bróker americano, con lo que la retención será el 15% en USA y el 21 % aquí. Luego, al hacer la declaración de la Renta, y declarar los dividendos como ingresos, se tributará por estos como rendimientos del ahorro, y se recuperará la retención realizada por la Hacienda Española. Y marcando la casilla de deducción por doble imposición internacional, también se recuperará la retención realizada por la Hacienda Estadounidense. Por favor corregidme si me equivoco y no me he enterado bien de esto. “Tributación al vender y comprar”: en un principio según la idea que tengo no vendería, tan sólo haría nuevas aportaciones con las cuales aprovecharía para rebalancear. En caso de ser con IB para estos ETF, la comisión de compra es despreciable (1$). Pero tienes los 120$ de custodia. En caso de ser con Charles Schwab, la comisión de compra es mayor (9$). Pero no hay comisión de custodia. (hablo de mínimos en ambos casos). En cuanto al ZPRS, lo he buscado en Morningstar y no aparece el TER… Además, la capitalización es muy baja (16000€). No lo veo muy claro. ¿ETFs de Vanguard con Broker americano o ETFs que coticen en mercados nacional/europeos con bróker europeo? Para mí, el principal problema que le ves tú a los ETF (comisiones de custodia/compraventa) creo que se solventa con Selfbank si optas por la opción de alquiler de acciones. ¿No lo ves interesante?

Tonyfg 28/05/14 09:00

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Hola dullinvestor, Te hago la misma pregunta que a Manolok: ¿Qué razones te han llevado a incluir los ETF VTI y VWO de VAnguard en tu cartera de gestión pasiva? Es claro que los ETFs de Vanguard son muy interesantes por su prestigio, solidez y coste. Yo y otros rankianos que están comentando en este hilo no nos terminamos de convencer porque también vemos que tienen una serie de inconvenientes: - Son de distribución, con lo que eso conlleva (retenciones en los dividendos) - La doble retención en USA y en España Entiendo que has tenido en cuenta estos inconvenientes y que aún así te parece que merece la pena tenerlo en cartera. ¿Podrías darnos tu opinión? Muchas gracias

Tonyfg 28/05/14 08:06

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Hola Manolok, Tengo una pregunta: ¿Qué razones te han llevado a incluir el ETF VIG a tu cartera de gestión pasiva? Es claro que los ETFs de Vanguard son muy interesantes por su prestigio, solidez y coste. Yo y otros rankianos que están comentando en este hilo no nos terminamos de convencer porque también vemos que tienen una serie de inconvenientes: - Son de distribución, con lo que eso conlleva (retenciones en los dividendos) - La doble retención en USA y en España Entiendo que has tenido en cuenta estos inconvenientes y que aún así te parece que merece la pena tenerlo en cartera. ¿Podrías darnos tu opinión? Y la última: ¿Con qué broker lo tienes contratado? Muchas gracias

Tonyfg 27/05/14 17:02

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Hola de nuevo. Del debate creado estos últimos días he sacado algunas conclusiones: Para los mercados más grandes (Europa, North America, Asia-Pacific), los fondos indexados (Amundi/Pictect) tienen muchas ventajas, lo que me hace también repensar mi estrategia de inversión en cuanto a porcentajes Fondo-ETF. El apunte que hizo Rontxi en cuanto a la facilidad de traspasar fondos de bróker sin coste es la principal razón para plantearme subir el % de inversión en el fondo con respecto al ETF (en caso de finalmente hacerlo). Una nueva duda (aunque puede que mejor sea dejarla para un futuro) es si contemplar la posibilidad de los ETFs de Vanguard en mi cartera, aunque sean de distribución. ¿Por qué me planteo esto ahora? Principalmente porque hay algunas personas por aquí (Chetado, Manolok, dullinvestor) que las tienen en su cartera Bogle. Por algo será… Y la otra, en USA no tienen otra forma de hacerlo por regulación, y aun así obtendrán rentabilidad ¿no? Está claro que la cosa se complica un poco más, por el tema del cobro y reinversión de los dividendos. Pero si finalmente me decidiera por abrir una cuenta en IB, para comprar un ETF para RV USA, otro Small Caps y otro Emergentes sería una opción. Voy a preguntarles directamente sobre sus mensajes para llamar su atención y a ver si nos pueden explicar las razones que les llevaron a ello y cómo lo ven ahora que ya están con ellos. ¿Qué opináis? Saludos, Tony

Tonyfg 27/05/14 08:23

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Creo que a lo que se refiere Crazybone es a que sí puedes abrir una cuenta desde España con Charles Schwab. Yo me descargué el formulario de solicitud de apertura de cuenta (hay una versión en castellano) y está enfocado a residentes fuera de USA (habla de rellenar el formulario W-8BEN, pide una fotocopia del pasaporte, etc.).

Tonyfg 26/05/14 18:49

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Gracias de nuevo Rontxi, Miraré los ETFs que me dices. Tengo que ponerme despacio a mirar los ETFs que pueden interesarme y compararlos, es un ejercicio que aún no he hecho detenidamente. Tus comentarios y los de Crazybone me hacen replantearme si no estaré complicandome la vida demasiado y sería mejor optar sólo por los fondos tradicionales. Tú que veo que llevas ya más tiempo en esto (que yo al menos) ¿Tienes configurada una cartera Bogle? ¿A partir de fondos, de ETFs, de las dos cosas? ¿Y tú Crazybone? Me interesa saber cómo lo estáis haciendo los que ya habéis dado el paso, y cómo lo veis. Gracias de nuevo!

Tonyfg 26/05/14 18:40

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Hola Valentín! Que bueno verte por aquí. Elegir la estrategia de la cartera mixta de fondos y ETFs fue a partir de tu planteamiento. Tengo que madurarla un poco más. De hecho al leer tu mensaje he comprendido que tu planteamiento es configurar una cartera de ETFs y hacer toda la inversión inicial en estos, y luego ir aportando a los fondos cantidades más pequeñas y aprovechar estas aportaciones para rebalancear. Es una buena opción. Luego a lo largo del tiempo de inversión, ya se podrá valorar si merece o no la pena sacar alguna cantidad más importante de los fondos para invertirlas en los ETFs. Con respecto al broker, Charles Schwab permite abrir una cuenta a partir de 1000$, no cobra mantenimiento ni custodia en ETFs, tiene una tarifa plana de 8,95$ por operación, y además los ETFs incluidos en lo que llaman Schwab ETF One Source (una selección de ETFs) no tienen coste de compra-venta. A mí me parece muy interesante. Tengo que comprobar si puedo acceder a ETFs americanos de acumulación o sí, como comenta Rontxi en su último mensaje, son todos de distribución... Un saludo, Tony