Participaciones del usuario Quiebra S.l. - Bolsa

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Quiebra S.l. 11/12/25 10:27

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

FUENTE: Chat GPT v5 (estoy en otras cosas, pero va perfecto para recapitular análisis propios):📅 Estimaciones de analistas para 2026 y 2027 📊 Consenso de mercado (IBEX/Equipos de análisis) Los datos más recientes de consenso reflejan: ✔ 2026 – BPA estimado El consenso toma BPA alrededor de ~1,93 € en 2026 (ligera caída desde niveles de 2025 estimados). Simply Wall St✔ Tendencia 2025–2027 Algunos proveedores de proyecciones indican un crecimiento moderado o incluso estructuralmente plano/ligeramente decreciente en BPA a ~–3 %/año, lo cual implicaría un BPA 2027 ligeramente inferior al de 2025/2026 si las condiciones de mercado son menos favorables. Simply Wall St✳️ Resumen de tendencia esperada: 2025: BPA estimado ~2,00 – 2,10 € (basado en beneficio esperado >2.000 M€)2026: BPA consenso ~1,93 € (leve descenso)2027: Posible estabilidad o ligera compresión si los márgenes y precios energéticos se moderan (analistas implican crecimiento de BPA ~–3 % anual).En resumen, BPA plano. Hay mucha incertidumbre por el negocio de Gas, tanto por volatilidad de precios como de proveedores. Lo único que parece que aguantará es el negocio de redes (50-60% EBITDA a día de hoy). Con ese BPA ahora cotiza a unas 12.5 veces beneficios, el año que viene por encima de 13 .... para empresas planas de este tipo yo creo que es una valoración correcta, incluso debería bajar un poco.Otra cosa es la llamada a la prudencia, Criteria quiere marcarse un Telefónica, hay proyectado divi de casi 2€ para 2027 .... con esos BPAs el payout alcanza y supera el 100%. Los flujos de caja deberían ser similares a los beneficios, ya que las amortizaciones más o menos encajarán con el plan de inversiones / capex, por eso me he centrado en el BPA. Pero como aceleren inversiones, o ingenien alguna mierda como la auto OPA, la empresa tendrá que endeudarse para pagar dividendo. Ya sabemos lo sucedido en TEF, aunque aquí el negocio debería aguantar, de entrada la disciplina financiera es la que marca Criteria.Conclusión 1, de nuevo, ver a le empresa como un bono perpetuo, en una parte del ciclo donde el nominal no debería revalorizarse.Conclusión 2, de nuevo, aquí no hay demasiado margen para subidas, más sabiendo que la prima por OPA se ha esfumado (si es que existió), y pasamos a una Black Rock que seguramente quiere vender otro 7% para salir totalmente, lo cual podrá hacer de nuevo en 90 días por cierto. Y ya dejo de escribir, que seguramente moleste.Saludos.

Quiebra S.l. 11/12/25 09:55

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Está por ver eso del medio plazo. El nuevo marco de retribución en redes va a impulsar el negocio a costa del consumidor, pero en generación y sobre todo en gas vamos a ver qué pasa, la firma de contratos a largo plazo con USA a precios astronómicos a mí me tiene mosca, pero honestamente soy incapaz de planificar el impacto por desconocimiento.... al final entiendo que el consumidor / empresa pagará la factura porque no le quedará otra, y con el apagón y el tema de la nuclear sólo queda quemar gas... en eso Naturgy es líder por centrales de ciclo y por estar integrada verticalmente.Lo dicho, verla como un bono perpetuo es el consuelo del tonto en mi caso. Bajo esta tesis hoy deberíamos comprar, pero como digo, ya para la siguiente no nos podremos quejar porque será culpa nuestra por seguirles el juego.Saludos.

Quiebra S.l. 11/12/25 08:40

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Colocadas a 24,75€, pensaba que sería a bastante peor precio y que tardarían algo más en hacerlo .... aún así casi un 5.5% de descuento sobre el cierre de ayer, ya bajo de por sí a 26.16€.Ruptura de soporte horizontal clave en la zona de 25,6X y cotas inferiores desconocidas desde marzo .... bonita foto para finalizar el año ha quedado, con el IBEX +40% por cierto.SEMANAL Diario: pérdida de soporte y MM200 al carajo, el valor técnicamente se pone por debajo y pasa a ser bajista... ver para creer. Lo dicho.... AGÁRRENSE LOS MACHOS hoy

Quiebra S.l. 11/12/25 08:27

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Buenos días,Al final se ha demostrado que la auto OPA fue, con perdón, un mamoneo, un sinsentido, una operación que ha costado (y cuesta aún) un dineral a la empresa para conseguir absolutamente NADA que no se hubiese materializado ya, a cambio de beneficiar a los intermediarios de siempre, los colegas de la empresa, a comisionistas, colocadores, entidades financieras, a los propios accionistas vendiendo a precios altos a la propia compañía, etc.La niña bonita con pretendientes no tenía ni tantos pretendientes ni era tan bonita. Todos querían vender a buenos precios una parte significativa de sus posiciones, de eso se trataba. Los accionistas mayoritarios, con complicidad del Consejo, no hacen sino dedicar bonitas palabras y proclamar que hacen tal y cual con el fin de hacer subir a la acción, "será bueno para la cotización hacer esto y aquello, sean pacientes" .... pero llevamos más de 12 meses que lo único que hacen es HUNDIR la cotización con movimientos propios en cuanto esta parece despertar... conflicto de intereses por todas partes, ya lo comenté en su momento y lo mantengo. La prima por opa que algunos asignábamos se ha esfumado, nunca existió, no me extrañaría que el anuncio de negociaciones con Taqa hubiese sido una maniobra más, porque yo ahora veo todo lo sucedido por el retrovisor de mi memoria, lo encajo como un puzle, y miro hacia delante y lo que está pasando ahora, y me parecen demasiadas coincidencias. Para que luego digan que es mejor estar en empresas con accionariado estable .... y un cuerno!Este tipo de movimientos a mí me llaman a la alerta seria para inversores permanentes. Sigo pensando que lo mejor es ver a esta empresa como un bono perpetuo, sin más, para evitar úlceras de estómago. Pero está claro que no hay buenas prácticas en toda esta historia, o a mí no me lo parece, se han limpiado el culo con el supuesto código deontológico corporativo del que tanto presumen estos tiburones.La acción hoy se va a desplomar seguramente, en 40 minutos lo veremos. Lo peor, que se desplomará de nuevo cuando anuncien el precio de la colocación. Doble ración de mierda. Para incrementar posiciones puede ser una oportunidad, pero... ¿quién se atreve si a la mínima la vuelven a hacer? Saludos.

Quiebra S.l. 28/11/25 14:07

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Buenos días,Nunca entendí ese coste medio de indemnización de 380.000€, habiendo sido 3.420 trabajadores despedidos. Imagino que se meten a directivos, pero es inquietante y a mí no me salen las cuentas.ANÉCDOTA: llevo tres semanas intentando que me den de alta una línea móvil. No ha habido manera. Hoy por fin me han confirmado que Zeleris me trae la SIM para activarla, quiero pensar que esta vez sí, pero no lo aseguro mientras no me llegue. Si empieza a fallar algo tan básico como un canal de "auto contratación", mal vamos.

Quiebra S.l. 21/11/25 12:22

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Creo que no, por defecto asignan títulos. Todavía no han puesto la opción de elegir, no puedo ni ver la opción predeterminada, sólo aparece el anuncio del evento financiero. Aparece como que a partir del 24 se podrá elegir ya la opción que se quiera porque asignan los derechos.... cuando yo ya los tengo asignados y puedo hasta venderlos en mercado, en fin. Con las operaciones corporativas siempre van despacito, la integración va retrasada varios días, no es una interfaz demasiado clara, en fin, Clicktrade es así ahora, pero antes no era así o a mí no me lo parecía.Saludos.

Quiebra S.l. 20/11/25 14:15

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Buenos días, Es como te ha comentado @harruinado , debes indicar en tu broker que del total, 385 derechos son para recibir dividendo en acciones nuevas, y los restantes 15 derechos para recibir dividendo en efectivo (1.48€ por derecho). Si no haces eso, casi seguro que tu broker tenga asignar acciones por defecto, y es posible que pierdas ese dinero de los sobrantes, depende de la honradez del intermediario. No te recomiendo vender los sobrantes en mercado, es absurdo porque la comisión se comerá los importes.PD: no viene al caso, pero Clicktade ha vuelto a cambiar al interfaz de operaciones financieras, menuda pereza tremenda tener que estar de nuevo descifrando los paneles y dónde está cada botoncito, en fin.

Quiebra S.l. 04/11/25 21:23

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Buenas,Yo no la tengo analizada, pero te puedo decir dos cosas a bote pronto: no me gusta el sector en el que está (muy comoditizado). Y luego también me han ofrecido deuda suya en primarios varias veces a lo largo del año y siempre ha estado con un diferencial llamativo respecto a otras de sector energético, además que no tiene grado de inversión según las calificadoras, el mercado le tiene asignado algo de riesgo adicional a otras.Finalmente, teniendo la alternativa de Miquel y Costas a los ratios actuales, que son decentes, y en un nicho de negocio mucho más atractivo, te puedo decir que yo votaría por la segunda, claro que el tema es que si estás ya en Ence con minusvalías, no es una decisión sencillla. Pero esta papelera sí creo que cumple los criterios de una empresa top: está en un nicho de mercado interesante (fabricación final de papel de tabaco, aunque también tiene industrial), casi no tiene deuda financiera neta, tiene una política de inversiones en activos fijos e i+d tremenda que le permite no estancarse, y un enfoque al accionista prudente pero consistente, y que le permite no descuidar dichas inversiones pero tampoco dejar tiradas las necesidades del negocio a futuro. Añade a eso que la directiva tiene una parte importante de la empresa, y diría que no hay color. También tiene sombras, pero parece mejor apuesta.En resumen, de Ence yo no puedo opinar más lejos de esos dos puntos comentados, y la alternativa ahora mismo es mejor y encima con margen de seguridad. Saludos.

Quiebra S.l. 04/11/25 19:04

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

El precio del gas también está presionando mucho. Yo tengo intención de incrementar en 80€, hoy no entró la orden. Pero soy consciente que no es una idea del todo buena. Es muy buen negocio, mejor comprar empresas excelentes a precios justos que empresas mediocres a precios bajos.... este es un poco el caso supongo. A ver si entran ventas fuertes en USA esta semana y se contagia todo un poco.Por debajo de 70 sería una compra bastante clara, pero dudo muchísimo que llegue a ese precio, es casi imposible, ojalá me equivoque.Saludos y buenas inversiones.PD: verallia la tengo acechada, me salí a precios pre opa y quiero tenerla de nuevo en cartera, pero no baja de 22€ de manera clara. Y luego está la Tobin de ahí, las retenciones en origen, que con el pedazo de dividendo que da .... es una sangría .... yo he terminado por decantarme por la española a estos precios. De todas formas ya veremos, no me caso con ninguna empresa, lo peor que hay es encariñarse con un valor.

Quiebra S.l. 04/11/25 18:36

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Sí, la anunciaron ya, de hecho está en período de validación, se descontó la semana pasada, 20x1. Un 5% nada menos.Yo creo que la empresa está en precio, reflejando ausencia total de crecimiento de cara a 12 meses vista, y más con el Rubio anunciando aranceles cada 15 minutos. La empresa sigue siendo de lo mejor del continuo por negocio y por ratios financieros, pero creo que hay margen de seguridad escaso a 12 - 24 meses vista. Por delante decir que yo soy muy conservador. Para acabar, como siempre que toca estos ratios de apalancamiento inferiores a 0.50 veces EBITDA, no es descartable que anunciaran operaciones corporativas en las que compran algo. Hasta ahora han acertado siempre (Reino Unido, Portugal, Brasil), pero en principio esto tampoco es bueno.Tampoco se puede descartar algo que no sepamos que se cuece, es muy llamativa la bajada que lleva acumulada.EDITO: me olvidé de comentar que el programa de recompras creo que finalizó, pero no estoy del todo seguro. Si es así, deberían aprobar otro antes. Y estoy de acuerdo contigo, estos niveles sí son buenos para recomprar y destinar EXCESOS de liquidez que tienen y tendrán los próximos meses, si no se les pone nada a tiro. El precio del gas tampoco está ayudando precisamente, está de nuevo muy presionado, lleva una subida vertical en apenas unos meses, tienen coberturas pero si persiste la subida.... nada bueno espera a los márgenes.Saludos.