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Contenidos recomendados por Perdigon01

Perdigon01 25/09/14 22:42
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
La verda es que estás tocando como dice Rontxi los palos de la caretra permanente. De hecho a mí me gusta y "coqueteo" con ambas carteras, aunque llevarlas a la vez es complejo. De hecho he visto carteras mixtas o alternativas, como Bogle+oro o Bogle con RF a plazo a medio plazo, un poco de la seguridad del CP y algo d ela volatilidad del LP. P.D. Qué pena no haber sido el comentario 1000... vamos a por el 2000 Crazy, you´re a crack
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Perdigon01 22/08/14 18:23
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Releyendoe este post, que me parece my interesante, quisiera aclarar lo siguiente: 1. Si entendemos que la zona Euro es sólo un 10% del índice global, ¿qué porcentaje respecto al 100% de la Rv sería aceptable para un fondo de la zona Euro a fin de ponderar la divisa? Si es muy elevado la protección de la divisa es mayor, pero se aleja de la reproducción del índice. Lo comento aparte de la estrategia con otras divisas como planteabas más adelante, a fin de simplificarlo. 2. Suponiendo que no se quiere hacer tan lazy, entendemos que la estrategia fondo/ETF sería óptima, pero ¿cómo la implementarías para aumentar su rentabilidad fiscal y d ecomisiones? 3. Como comento, pasando de un nivel lazy básico, si tuvieras que añadir un plus añadirías empresas amall (si el índice es total como dices ya se incluirían) y value (que no recogerían los índices total); entiendo que las opciones REIT o commodties están en el nivel lazy+1+1... La idea es una cartera sencilla pero que pueda tener un plus con bajo impacto. No obstante Bogle propugnaba sólo un ETF del mercado USa y otro de bonos...
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Perdigon01 19/08/14 16:15
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Entre lo comentado por Fidler, Trapero y sobre todo Valentín, los fondos no son tan idílicos como a veces parecen. Muchos los usamos ya que nos permiten pequeñas compras y a veces los tenemos parados un tiempo por falta de liquidez. A l avist ad e lo anaterior ganarían los ETFs. Por un lado apuntaba Fidler la idea de tener en una cuenta remunereda (o fondo monetario, digo yo), pero Valentín no veía mal la idea de tener fondos para rebalanceo y acumulación. Quizá la última sea más apropiada por si las aportaciones no son muy elevadas. Lo que veo es que si se busca tener compras de ETFs en tornos a 3000 euros cada uno, ya con 2 ETFs implicaría juntar 6000 euros para dar el cambio fondo->ETF. Ya cada uno verá cuánto puede tardar en juntar ese dinero. Suponiendo que se pueden ahorrar unos 500 euros al mes, ello implicaría una compra cada año, más o menos. Si a ello le añadimos, además de un ETF RV total, otro de RF a corto plazo, por ejemplo un "toque" de empresas small, con un tercer ETF, obligaría a hacer otra compra, aunque a lo mejor con compras más dilatadas (por su menor porcentaje). Tampoco quería olvidar aportes, supongo que de Brownehead, relativos a la seguridad. Sigueindo la filosofía de la cartera permanente debría diversificarse al menos con la gestora y eso quizá implicaría 2 ETFs para cada assett, pudiendo hacer comprar alternas a cada uno. A todo esto habría que añadir debates anteriores tales como los % de cada assett, bien en función de la edad de cada uno (los 110-edad que proponía Arrico) o simplemente como un 50/50%. Sin duda este debate no quedaría completo sin sacar a colación, como dice Fidler, el tema de los brokers. Aparte de las comisiones más o menos abusivas de compra/venta están las de mantenimiento, dividendos (aquí la evitaríamos con ETFs acumulativos). Obvio lógicamente los brokers de bancos, que no es que sean abusivos, sino que tienen patente de corso, y bien tiras de clásicos como R4 o Inversis, muy "serios" pero con muchas comisiones, ING sin custodia o dividendo (pero apenas ETFs), CLicktrade, Activotrade, sin custodias o, la panacea para muchos, IB o Flatex. A mí, al menos, los últimos me dan respeto, más que nada por si no logro tener bien toda la documentación dudas que resolver, temas de la AEAT.... Parecería que Clicktrade u otro similar valdría, ya que a l no estar en España y tirar de cuentas omnibus, qué más no sdaría R4 que uno de ellos, en fin... (cuentas omnibus, otro tema de debate). Todo lo anterior, que no es poco, queda a la espera de resolver el penúltimo tema de debate, qué ETF elegir, es decir, cuáles son de réplica física, acumulativos, (en EUR por el tema divisa?) y que sigan el índice más adecuado, pues no todos valen (algunos World sólo cogen países desarrollados,...). El último debate creo que sería uno al que no le hemos prestado tanto tiempo, qué clase de RF. Para los Bogle corto plazo de calidad. En concreto Bernstein propnía hasta 3 años, pero RF sólo de deuda pública de países AAA, tipo iShares deuda alemana 1-3, ¿metemos también RF corporativa, o nos circunscribimos sólo a FR de muy corto plazo, tipo letras a 1 año? Empezamos por la simplificación pero, para mí, son muchos los temas sin cerrar... Siento el "tostón". Como acaba el Quijote, VALE.
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Perdigon01 18/08/14 17:46
Ha comentado en el artículo Bonos para ganar en la depresión (YTD +23,5%)
Qué alegría volver a saber de la cartera permenente... Te echábamos de menos.
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Perdigon01 13/08/14 22:45
Ha comentado en el artículo Cuántos Fondos necesito en mi Cartera?
Me parece muy inetersante y creo que es un tema poco tratado. Yo creo que un mero ETF RV World+ETF RF podría ser más que suficiente. Puede compensar en tiempo y rendimiento
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Perdigon01 11/07/14 08:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo, con independencia de pensar que lo que queremos es replicar a nivel mundial la RV, con el peso que ésta tenga, estimo que variar eso supone cierta actitud de decisión "activa" que va en contra de la filosofía Bogle. Por la misma regla de tres, si un inversor Bogle fuera de Singapur ¿cómo debería equilibrar entonces su cartera? También por eso a veces me planteo la utilidad de tener los fondos regionalizados o uno sólo global...
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Perdigon01 02/07/14 08:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Una cosa al hilo de lo que dice sota5 y Trapote. Sería muy interesante seguir la evolución en rentabilidad de lo que sota5 llama cartera pasiva I y II. Si siguiera la evolución actual, lo óptimo sería un solo fondo de RV ya que daría más rentabilidad y, como dice Trapero, permitiría hacer aportaciones con más frecuencia, mejorando el DCA. Otra cosa es si se piensa adecuado tener dos gestoras (Amundi y Pictet) por el tema de diversificar el riesgo de la gestora, cosa que ya hemos comentado otras veces en otros sitios. Como adelanto y por ampliar el horizonte de comparación, a lo mejor podría hacerse una comparación en RV entre el ETF de Vanguard para el mercado global y los otros segmentados por zonas. Sería una opción para estudiar si un solo fondo/ETF es más óptimo que varios regionales. Yo al mensos no tengo claro aún si es más rentable segmentar por regiones o hacer un "completo". LA segunda opción tiene la ventaja de simplicidad y mayor frecuencia en las aportaciones. Es más, para rizar el rizo la opción sencilla y eficiente podría ser una combinación Amundi Global RV/ETF, como hemos hablado otras veces: aportaciones al fondo y cuando haya suficiente traspaso al ETF....sólo nos faltaría combinarlo con el ETF de Vanguard....
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Perdigon01 14/03/14 18:37
Ha comentado en el artículo Oro en la Cartera Permanente
Mr. Brownegead: Antes de nada entonar el mea culpa, ya que intenté ser más listo que el mercado y, como no, me equivoqué. A finales de 2013 vendí el oro que tenía, al objeto de aflorar minusvalías para la renta. Dado que quería comprar el mismo ETF, espré los dos meses de rigor ante la AEAT, y a la hora de comparar el precio estaba más alto...normal que pudiera pasar algo así. En fin que ya puedo comprar, y ahora con lo coyuntura geoestratégica, el oro no para de subir, después de mucho meneo lateral. En fin que la pregunta es si debo comprar ya, sin mirar el precio (esa sería la filosofía a fin de cuentas...) o esperar a comprar oro en alguna corrección (si es que la hay, claro). Deduzco lo queme vas a decir... pero en fin
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Perdigon01 06/10/11 20:34
Ha respondido al tema ETF acumulacion
El problema que veo con los ETF en USA es que no son acumulatiovs, sino todos distributivos, con el consiguiente problema d ela doble retención del dividendo, al menos yo no sé cuáles serían los de USA. Para fondos de emergentes, el de Amundi. Entiendo que los ETF podrían solventar problemas de los fondos al poder inveritr en small caps, value.... Sin embargo , eso que se puede hacer con ETFs distributiovs, no lo he visto con acumulativos. Al menos yo tampoco he dado con e ellos...
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