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Participaciones del usuario Nexus6

Nexus6 05/01/22 21:16
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Noruega: Stadler, Alstom, CAF y Talgo precalificadas para el suministro de 17 nuevos trenes de larga distancia (con opción a 100 más). El coste estimado de la licitación es de 650 millones de euros, con un límite de 800 millones.https://www.norsketog.no/en/news/2021/fire-leverandorer-deltar-i-konkurransen-om-a-levere-nye-fjerntog Pinta bien para Talgo: con el tren que presenta ya ganó en Alemania y Dinamarca... y además tenemos al Norges Bank con un 3% del capital... Saludos
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Nexus6 23/11/21 20:37
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Efectivamente sigue estando pesada, yo aposté por un script en el entorno de 1x29 y se ha quedado en 1x26, esta vez la media de 100 no sirvió de soporte y profundizó demasiado el recorte en precio y tiempo, está pesada y sin ninguna prisa por subir. El impulso actual (aunque imagino que primero cerrará el gap de ayer en 3,967) la tendría que llevar a superar los máximos anuales hasta la zona de 4 euros y medio (4,35 exdividendo).Para los próximos meses yo soy algo mas optimista y le veo exdividendo en un rango de 3,8-5... Los 5 euros serán otro cantar, resistencia clarísima y fibo del 61,8 de toda la bajada desde agosto del 2015, lo normal será que durante todo el 2022 se de varios cabezazos contra esta resistencia antes de terminar superándola mas adelante. Va a seguir requiriendo paciencia.Como comento al final este script se queda en 1x26 y el precio del compromiso de compra de derechos en 0,149 euros. En este nivel de cotización prefiero quedarme con las nuevas acciones.Saludos
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Nexus6 12/11/21 16:17
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Impresiones de Renta4 sobre los resultados 9M21 de Talgo:Talgo 9M21: aumento de márgenes y mejora del guidance de endeudamientoCÉSAR SÁNCHEZ-GRANDE - Head of Institutional Research Renta 4 Positivo: Buenos resultados mejor de lo esperado tanto en términos de EBITDA ajustado como en márgenes. Positivo: fuerte mejora del margen EBITDA que en el 3T21 se sitúa en el 14,4% (vs, 10,9% de R4e y 13,0% consenso) que sitúa el acumulado del año en el 11,7%, en el rango alto del guidance dado por la compañía del 11/12%. Positivo: la compañía confirma la recuperación progresiva de la actividad de mantenimiento (España > 75%, Internacional >90%), hecho que estimamos se encuentra detrás de la fuerte mejora del margen en el trimestre. Neutro: contratación (504 mln eur) y cartera de pedidos (3.262 mln eur) en línea con lo esperado.Positivo: mejoran el guidance de deuda neta / EBITDA hasta el rango de 1,2x vs. 1,2/1,5x anteriores (1,6x R4e y consenso). Negativo, aunque esperado: rebajan el objetivo de contratación hasta una ratio book-to-bill de entre 0,8x/1,0x vs. 1,0/1,2x de 1S21 y 1,2x de 1T21. El retraso en las adjudicaciones del plan RENFE justifican este ajuste a la baja. En nuestras estimaciones ya anticipábamos este punto. Neutro: mantienen el resto de líneas del guidance de: a) objetivo de ventas: Talgo espera un crecimiento de las ventas apoyado en una ejecución de la cartera de pedidos del 35/37% en el periodo 2021/2022 y a una recuperación gradual de la actividad de mantenimiento. Cabe destacar que esta cifra no incluye nuevas adjudicaciones, por lo que estimamos que el rango dado por la compañía será probablemente superado. b) margen EBITDA ajustado 2021 del 11/12%. c) Nuevo plan de retribución al accionista: tras la cancelación del dividendo y del plan de recompra de acciones por la pandemia del covid-19, la compañía anuncia un nuevo plan a partir del 1S22. d) Nuevo plan estratégico 2022/2026 pendiente de aprobación en el 2S21.Inflación de costes: el incremento de precios de las materias primas y transporte no tiene impacto en los proyectos con mayor grado de avance, habiéndose actualizado en el margen de los proyectos menos avanzados. Talgo espera reducir un 15% los gastos generales en el periodo 2021/2022 para compensar este impacto y mejorar la competitividad.Conclusión: fuerte mejora del margen en línea con lo esperado que unido a la progresiva recuperación de la actividad de mantenimiento deberían recogerse positivamente en la cotización del valor. P.O. de 5,8 eur / acción. SOBREPONDERAR. https://www.r4.com/download/estatico/informes/Talgo_9M21_pi.pdfSaludos
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Nexus6 10/11/21 18:52
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
 Mañana presenta los resultados 9M21 y se espera:- Ingresos: 442 millones (+30%)- Ebitda: 47 millones (+104%)- Beneficio: 19 millones (frente a las pérdidas de 17 millones declaradas en 9M20) Prácticamente se vuelve a la normalidad con la recuperación de gran parte de la actividad de la división de mantenimiento, impulsando la progresiva mejora del margen ajustado.https://www.finanzas.com/mercado-continuo/talgo-engorda-su-atractivo-con-la-opa-en-el-horizonte.htmlSe sigue insistiendo con la posibilidad de OPA, yo dudo que la haya, y desde luego que si la hubiera no sería a 6 euros. Esto empezará a aclararse cuando la empresa revele sus intenciones cuando dé detalles del anunciado nuevo plan de retribución al accionista... si como espero consista, aunque sea en parte, en una nueva recompra de acciones, esos 6 euros de la OPA se los come en 3 meses... en la anterior recompra, hasta que llegó el affaire de darle salida a la participación de MCH, se pasó de los 4,7 a los 6,2 euros en 3 meses, necesitando tan solo para ello emplear 13 millones de euros en recomprar títulos (ahora estaría hasta mas fácil, ya que hay un 10% menos de títulos en circulación)Saludos
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Nexus6 02/10/21 08:13
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo también pienso que no va a perder esta zona, si acaso puede que juegue con ella unos días, aunque puede que ya el lunes mismo retome su camino a su siguiente resistencia sobre los 4,6 euros.El movimiento que ha hecho era totalmente predecible, ir a buscar la media de 100 sesiones en diario, que es en la que se está apoyando en su subida desde los mínimos de octubre 2020... que dicho sea de paso, para mi fueron mínimos de cambio de tendencia, tal y como lo fueron los mínimos del 2002, y que si os fijáis en el gráfico mensual, está calcando el mismo movimiento de vuelta.Pero volviendo al corto plazo, creo que solo ha realizado el apoyo previo para iniciar su típico rally alcista antes de determinar el precio de cotización del próximo scrip de diciembre... aunque ahora parezca complicado, me mojo, apostaría por un scrip 29x1 o incluso 30x1... Saludos
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Nexus6 14/09/21 00:12
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
La plusvalía por la venta de una vivienda habitual está considerada como una ganancia patrimonial derivada de la transmisión de un elemento patrimonial, su saldo positivo lo podrás compensar:- hasta el importe del saldo positivo, con saldos negativos de pérdidas derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales del mismo ejercicio y de los que estén pendientes de compensación de los 4 ejercicios anteriores.- hasta el límite del 25% (suponiendo que tributes en "Territorio Común", para las Haciendas Forales va diferente), con saldos negativos de rendimientos del capital mobiliario del mismo ejercicio y de los que están pendientes de compensación de los 4 ejercicios anteriores.Como la venta de acciones, al igual que la de una vivienda, está considerada como una transmisión de un elemento patrimonial, su rendimiento negativo lo podrás compensar en su totalidad con el positivo por enajenar una vivienda tanto en el mismo ejercicio como en los 4 posteriores. Saludos
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Nexus6 01/09/21 01:26
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Hoy se ha publicado la adjudicación de un contrato de remodelación de las composiciones de las series S-130 y S-730 de Renfe por valor de 35 millones:https://contrataciondelestado.es/wps/portal/!ut/p/b0/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfIjU1JTC3Iy87KtUlJLEnNyUuNzMpMzSxKTgQr0w_Wj9KMyU1zLcvQjTZPCkwpM0yw8nZxzC40MSysykhLDAm1t9Qtycx0Baq8lvA!!/En cualquier caso, de cara al desempeño de la cotización pienso que en el próximo medio año va a dar lo mismo que le adjudiquen contratos o no, no hay interés ni desde fuera ni desde dentro para subir el precio (tampoco hay volumen, hay días que no se negocian ni 20k títulos, lo cual facilita su manejo)... hay que tener en cuenta que la propia empresa anunció un "Nuevo Programa de Retribución al Accionista" para el 1S2022 (que en mi opinión consistirá principalmente en un importante programa de recompra de títulos aprovechando los cobros por la entrega a Renfe de los 30 trenes Avril).En su última conferencia con analistas la empresa dijo que daría a conocer los detalles sobre este nuevo programa de retribución al accionista en la presentación de resultados del ejercicio 2021 (a finales de febrero 2022), así que pienso que la cotización se mantendrá hasta entonces lateral ligeramente alcista, independientemente de que le adjudiquen cualquier nuevo contrato.Saludos
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Nexus6 07/08/21 01:19
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Efectivamente salió a bolsa a 9,25 euros con 136.832.900 títulos en su capital, es decir su capitalización bursátil de salida fue de 1.266 millones de euros. Actualmente, y tras las reducciones, su capital lo constituyen 123.442.425 títulos por lo que el precio equivalente de OPV sería nada más y nada menos que 10,25 euros. Una OPA a 6 euros supondría venderla con un descuento del 42% sobre el precio actualizado de OPV tras reducciones de K. Personalmente esto lo veo imposible, máxime cuando no ha habido ningún deterioro en los parámetros que se utilizan en la valoración de una empresa: su valor de reposición contable no es menor al del momento de la OPV, tampoco se han generado minusvalías latentes significativas en su Balance, y por supuesto que el descuento de futuros flujos de caja y perspectivas de negocio e ingresos no es inferior al del momento en el que se lanzó la OPV. Como diría el humorista, una OPA a 6 euros sería evidenciar que: o bien en la OPV “alguien” timó a “alguien”, o bien en la OPA “alguien” está timando a “alguien”. Saludos. 
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Nexus6 28/07/21 13:13
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Valoración de Renta 4 sobre los resultados 1S21 de Talgo: se confirma la recuperación.Los resultados publicados por Talgo confirman la recuperación iniciada en el 2S20 y la mejora progresiva de las actividades de mantenimiento. Este flujo positivo de noticias esperado para los próximos trimestres unido al componente de M&A que estimamos desde R4 para la compañía para finales de 2021/2022, nos lleva a estimar que nos podríamos encontrar ante un suelo de cotización y todo lo que podamos ver en el corto plazo actúen como catalizadores del valor. Dicho esto, reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con preció objetivo de 5,8 eur/acción.https://www.r4.com/analisis-actualidad/talgo-resultados-1s21-se-confirma-la-recuperacion-mejora-del-guidance-al-alza
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