Cuando baja la marea, todos los barcos bajan, incluso los que navegan bien. Yo no sé de empresas ni pretendo saber, pero diría que las que tienen una beta muy baja con el mercado podrían servir de refugio (caer menos), como ha hecho Inditex en las caídas anteriores del Ibex. Pero sin garantías. En mi opinión lo mejor es refugiarse en liquidez y si no es posible protegerse con opciones.
Las que van a caer más tampoco lo sé, pero yo huiría como de la peste de financieras y aseguradoras. Pero ojo con esos cortos, ser bajista es difícil e ingrato y es mucho más complicado sacarle pasta a los mercados cuando caen porque la volatilidad se dispara. El mercado puede hacer lo que uno espera y aún así perder dinero. Créeme, tengo experiencia en el tema.
Felicidades si es lo que veías hace dos semanas cuando el euro todavía estaba alcista. Ese comentario del euro si a 1,30 o a 1,40, va por esto:
http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/690098-seguimiento-tendencias-acuerdo-ciclos?page=300#respuesta_1653627
La inminente caída del oro ya la había advertido varias veces en los últimos días. Quien me hiciera caso se ahorró un disgusto (o ha conseguido un piquito).
http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/907324-no-momento-comprar-oro?page=28#respuesta_1658556
Predicas a la parroquia equivocada, Claudio. Besugo no entiende de esas cosas.
En cada techo de mercado ha habido siempre un nuevo concepto que venderle a la gente para que no reconociera que estaba a punto de pasar lo que siempre pasa. A finales de los 90 fue el cambio de paradigma de las nuevas tecnologías, en el 2007 la economía "ricitos de oro" (ni demasiado fria ni demasiado caliente), y ahora es los QE de Bernanke. Siempre para explicar por qué lo insostenible se iba a seguir sosteniendo. El hombre es el único animal lo suficientemente estúpido para caer tres veces en la misma piedra, y las que hagan falta. Ahora andan explicándole a todo el mundo lo de la gran rotación de los bonos a las acciones, concepto ridículo donde los haya, porque es imposible ninguna rotación entre cosas que siempre tienen dueño. Tan solo cambio de dueño entre los tontos y los listos. Y está claro que la inteligencia no rota entre las personas.
Esta discusión va a ser histórica. Va a ser una lección magistral en cómo no se le puede convencer a la gente en un techo de mercado o en una burbuja de que la lógica siempre se impone y van a ser esquilmados por un mercado por ignorar cualquier aviso sensato.
“No warning can save people determined to grow suddenly rich” – Lord Overstone
A ver calma, nadie ha dicho 5.000. Yo he dicho los cinco miles, que se cumplen con 5.999,90. Y ya veremos. Que hemos tenido un periodo de calma de 6 meses y ya se nos olvida lo que es esto. Como de costumbre nos van a dar hasta en el carnet de identidad, sobre todo para que no se vean las vergüenzas de Francia y Gran Bretaña, que son peores que las nuestras.
La subida de la rentabilidad del bono es parte del síndrome que marca la fase final del ciclo. Hay menos interés por el bono que por la bolsa, especialmente por la grandísima cantidad de bonos que se están emitiendo y eso que el propio gobierno USA compra el 70% de lo que emite. Como consecuencia los intereses suben.
El dólar sube por el síndrome de la camiseta menos sucia. En comparación al resto de las economías y monedas, USA y el dólar resplandecen, y el ser moneda de referencia tiene sus servidumbres. Se está poniendo en marcha un flujo de divisas hacia el dólar. El dólar es causa y motor de todo lo que pasa en bonos y bolsa, y a pesar de su impresión de 85 mil millones mensuales Bernanke no consigue mantenerlo abajo. Los flujos del Forex son inmensos. No me extrañaría una nueva QE5 aunque incluso la propia FED empieza a tener dudas.
A corto plazo la subida del dólar volverá a tumbar los tipos de interés cosa que es extremadamente necesaria para la viabilidad de la deuda, que volvera a ser favorecida por los inversores al tiempo que las bolsas caen.
De momento los bonos siguen ganándole la partida a las acciones como lo llevan haciendo muchísimo tiempo. El momento de que eso cambie se aproxima, pero pueden faltar años todavía.
Güanchi, no es cuestión de opiniones, que cada uno tiene una igual de respetable, sino de argumentos para sostenerlas.
Los argumentos no son opinables, los beneficios empresariales no son opinables, el PIB no es opinable. Es o no es. Y si al final el argumento principal para estar alcista es que detrás está papá Bernie con el fusil, que Dios nos coja confesados, porque estamos listos.
Al final obviamente, con argumentos mejores o peores, el mercado decide. En eso de acuerdo. Pero el mercado no decide aleatoriamente. No es cuestión de suerte.
Y no es cuestión de felicitaciones si acierto. Si bien las bolsas están infladas y se han convertido en trampas para atrapar incautos, las caídas que pueden venir no son plato del gusto de nadie. Como dijo Jesús, si ha de pasar que pase, pero aparta ese cáliz de mi. Por inevitable que sea, y aunque le pueda sacar dinero, no lo voy a disfrutar, porque lo que conlleva un hundimiento bursátil es mucho dolor. Hay mucha más alegría en un mercado alcista.
Lo que espero es que entre mis lectores atrape a pocos. Hay que salvar a quien se pueda. No es ninguna broma que desaparezcan los ahorros.
Que digas que la bolsa no ha caído por un PIB negativo es cierto, pero que digas que el PIB no indica posibilidad de caídas no lo es. Hay una distancia muy grande entre una cosa y la otra. Insisto, todavía están por ver PIBs negativos y las bolsas subiendo, salvo cuando se está saliendo de una recesión e iniciando un ciclo.
- Las bolsas no caerán cuando caiga el PIB. Caerán antes. A los mercados no hace falta decirles cual va a ser el PIB. No están esperando que se publique ese dato. Ya lo conocen de antemano. El PIB es un dato muy atrasado y que se revisa considerablemente trimestres más tarde. Que no hayan reaccionado al dato negativo de este trimestre no quiere decir que no vaya a pasar factura bursátil. Las noticias no importan hasta que importan.
- Resultados empresariales. Ya llevas suficiente tiempo en esto como para saber que siempre son positivos más del 50%. Yo he puesto gráficas al respecto en el hilo. Si es necesario se rebajan las previsiones antes de la temporada como ha ocurrido esta vez. Los resultados empresariales se miden por una sola cosa, el crecimiento de los ingresos (year over year growth of revenues). Es lo único en lo que las empresas no pueden engañar, porque el crecimiento de los beneficios (earnings) lo suben a base de comprar acciones propias (buybacks) y ahora lo están haciendo a base de bien con el dinero que tienen. ¿Sabes cuánto han crecido los ingresos del S&P500 en lo que va de temporada? Probablemente no. Lo acabo de mirar y es del 0,5%. Eso es muy bajo y define una mediocre temporada. Por supuesto podría haber sido negativo pero entonces no estaríamos hablando sino viendo caer las bolsas. En el Q1 2013 será peor porque es un trimestre más flojo. Casi todas las compañías han rebajado previsiones para 2013, lo cual es bastante incompatible con crecimiento y con subidas de las bolsas.
- Ventas de insiders. ¿Conoces el tema? En USA están obligados a declarar. Se sabe cuando compran y cuando venden de su compañía. Ahora mismo no están comprando, están vendiendo, aprovechando la ventana entre temporadas de resultados. Aquí no hay ningún pájaro hablando, son los bolsillos de la gente que conoce la compañía y que opina que su dinero está mejor en otro lado.
No sé si me haré de oro, pero desde luego voy a tratar de tener beneficios este año, igual que los anteriores, aunque se hundan los mercados o suban a la estratosfera. No obstante donde se hace la pasta ahora mismo es en el Forex y pronto en el oro y la plata. Si cae el S&P500 le sacaré algo. Más espero sacarle al DAX que ya está cayendo.
No se trata de ser toro u oso, sino de adaptarse. Ahora mismo soy muy toro con el dólar. Verás que corná se lleva el euro y sus toritos.
