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javiro 03/05/24 15:25

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

SOLARIA: Creemos que está a las puertas de una nueva onda alcista de importancia. Veamos por qué. https://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/destacadas/solaria-creemos-que-esta-a-las-puertas-de-una-nueva-onda-alcista-de-importancia-veamos-por-que--16706198.html 2 de mayo 2024 La estructura técnica de Solaria, tanto en el corto como en el largo plazo, sugiere la formación de un suelo mayor que debería dar paso a un tramo alcista de cierta importancia. Empecemos con su formación de corto plazo: En las últimas semanas el valor ha estado al margen de las subidas y caídas del mercado, presentando una dinámica propia. Vemos indicios de acumulación institucional, lo que sugiere que el "dinero inteligente" está formando una posición en el valor a estos precios. Comentario. No hacer caso de todas estas predicciones tan sensacionalistas y amarillistas. En cualquier momento puede darse la vuelta y volver a los 9 euros dejando pillados a muchos. Los únicos que ganarían serían los “listillos” divulgadores de subidas explosivas y que ya estaban posicionados desde finales de abril. Venderán el lunes que viene o el martes con la excusa de que el valor está muy sobrecomprado. La subida de Solaria solo será consistente y segura cuando bajen los tipos de interés.

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javiro 03/05/24 14:32

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

VIDRALA: Un valor del Mercado Continuo con un potencial alcista por encima del 17% Berenberg eleva el precio objetivo de Vidrala hasta los 116 euros, desde los 115 euros anteriores, con un potencial alcista del 17,76%. 3 mayo 2024 https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/los-brokers-recomiendan/recomendaciones-espana/un-valor-del-mercado-continuo-con-un-potencial-n-711145 Los analistas de Berenberg han decidido elevar el precio objetivo de Vidrala hasta los 116 euros por acción, desde los 115 euros anteriores, tras los resultados presentados por la compañía el pasado martes. La nueva valoración supone un potencial alcista de un 17,76% frente al cierre de ayer jueves. Con este movimiento Berenberg se confirma como una de las casas de análisis más optimistas que cubren al valor. Según datos recopilados por Reuters, de media los analistas dan a Vidrala un consejo de ‘comprar’ y un precio objetivo de 106,83 euros, que está un 7,70% por encima de los niveles actuales.

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javiro 02/05/24 18:20

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Retrasos por la incorporación de nuevos hospitales a Lagoon casi dos años despues del inicioAparentemente tienes razón, al intervenir más hospitales los plazos del ensayo deberían de acortarse, pero en la práctica se alargan. Por ejemplo: Si faltaban 200 pacientes para completar los 705, quizá hubiera sido más rápido que los reclutaran los 180 hospitales que ya están rodados que no los 30 nuevos. Estos últimos han de constituir el equipo de trabajo (lo que lleva su tiempo porque no hay disponibilidad inmediata), organizarse, preparase, formarse en las practicas del ensayo, conocer los procedimientos, protocolos, informes finales a emitir, etc. Por consiguiente pueden tardar meses en iniciar el reclutamiento. En cambio en un hospital que ya esté rodado estas tareas preliminares ya las tiene hechas. Y además los 200 pacientes que faltasen para llegar a 705 tocarían a menos por hospital repartidos entre 180 que no entre 30. Esto es un ejemplo. No quiero decir que los 200 pacientes que falten sean todos para los hospitales nuevos, pero si la mayoría. Llegará un momento que los 180 hospitales ya habrán alcanzado el cupo de pacientes y los 30 nuevos aún estarán por la mitad. En consecuencia el período de reclutamiento global se alargará.

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javiro 02/05/24 17:57

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

1T2024: Me pasan algunos extractos de lo que se dijo en la “Conference call” de Jazz referidos al Zepzelca por deferencia de Ecs1 1.- Hemos establecido a Zepzelca como el tratamiento número uno para pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas de segunda línea 2.- Seguimos escuchando comentarios positivos de los proveedores de atención médica sobre su beneficio clínico, así como la facilidad de uso y administración para los pacientes y sus prácticas de atención médica. 3.- Además del entorno de segunda línea, sigue habiendo una necesidad insatisfecha de pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas en líneas de terapia anteriores. 4.- Creemos que los datos positivos del ensayo de fase III en curso sobre cáncer de pulmón de células pequeñas de primera línea son la mayor oportunidad para impulsar un crecimiento significativo y, lo que es más importante, brindarían una nueva oportunidad para mejorar la vida y los resultados de los pacientes. 5.- Si se aprueba, esta nueva indicación [mantenimiento] permitiría que más pacientes con cáncer de pulmón de células pequeñas beneficiarse potencialmente de una terapia de mayor duración con Zepzelca. 6.- Los datos del ensayo de primera línea de Zepzelca en combinación con Tecentriq o del ensayo de PharmaMar podrían servir para confirmar el beneficio clínico de Zepzelca y obtener la aprobación total en los EE. UU 7.- Nuestros esfuerzos educativos y promocionales se centran en Médicos que tratan SCLC. Seguimos creando conciencia sobre Zepzelca en los centros oncológicos académicos y comunitarios 8.- Insistimos mucho en el potencial de expansión del Zepzelca hacia una mayor población de pacientes.

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javiro 02/05/24 14:44

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Estoy de acuerdo contigo analizado desde tu punto de vista: Se retrasa la comercialización en Europa un año, pero a cambio adelantamos a Japón en un par de años. Pero si hacemos números vemos que esa estrategia implica que en Japón efectivamente ganas 40 M€ más por royalties (que no contabas con ellos) por ventas de 100 M€/año. Sin embargo en Europa a causa de esa demora dejas de ganar 90 M€ pues es venta directa y suponiendo unas ventas de 180 M€ el primer año europeo. A grandes rasgos y sin pretensión de querer acertar, la “cuenta de la vieja” sería: Coste del retraso de Lagoon = 90 (que se dejan de ganar) - 40 (por royalties con los que no se contaba) = 50 M€ Aunque si al final todo sale bien, bendito sea el retraso.

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javiro 02/05/24 09:36

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Las nuevas fechas de Lagoon. Al haber añadido más hospitales (los de Japón) es lógico que haya que posponer las fechas de finalización del ensayo. El problema es que este hecho repercutirá en el inicio de la comercialización del Zepzelca para 2L en Europa, que se retrasará un ejercicio. El daño de esta dilación es doble: por un lado se deja de ingresar en ese año de retardo y por otro lado en esos doce meses se seguirá quemando cash por alargamiento del ensayo. Sería interesante conocer en cuanto ha tenido que revisarse al alza el coste de Lagoon por la incorporación de esos nuevos hospitales (podrían ser 10 M€) y sobre todo la cuantía que se dejará de ingresar por retrasar un año la comercialización del Zepzelca 2L en Europa, (podrían ser 50 M€ o 60 M€). Y quizá me quede corto. Aunque sobre esta particularidad habrá opiniones para todos los gustos. Para evitar este aplazamiento tan costoso en “cash”, podían haber hecho un Lagoon especifico para Japón al que incorporarían los resultados del ensayo previamente obtenidos del resto de hospitales. Así solo se retrasaría la comercialización en Japón y no en el resto del mundo (sobre todo en Europa, que es donde están las ventas directas) como va a suceder ahora. En este nuevo escenario el calendario de los eventos más relevantes sobre el tema que nos ocupa podría ser el siguiente: - Aprobación de Lagoon por parte de la FDA: 1T2027 - Aprobación por parte de la EMA: 4T2027 - Inicio comercialización de Zepzelca 2L en Europa: 2T2028 De no demorarse Imforte, el inicio de la comercialización de Lurbi+Atezo en Europa sería un año antes: en el 2T2027 El asunto clave es que no surjan nuevas demoras porque si es así la Caja Neta de Pharmamar estaría a cero ya en 2027.

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javiro 02/05/24 00:07

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

1T2024: Ventas de Zepzelca en EEUU Jazz acaba de presentar los Resultados del 1T2024 https://investor.jazzpharma.com/news-releases/news-release-details/jazz-pharmaceuticals-announces-first-quarter-2024-financial Por lo que a nosotros respecta lo que más nos interesa conocer es que las ventas netas de Zepzelca ascendieron a 75,1 M$ en este 1T2024. El aumento respecto el 1T2023 ha sido de 11,8%. Incorporando dicha cifra (75,1) a la tabla trimestral de ventas de Zepzelca correspondiente al período 2021-2024 obtenemos lo siguiente: Recordemos que en este 1T2024 la estimación del incremento de los royalties percibidos por Pharmamar por ventas de Zepzelca en EEUU, fue del 13,7%, (de 10,2 a 11,6 M€). Esperábamos un aumento de las ventas de Zepzelca en un porcentaje similar. La realidad es que este porcentaje de aumento real (11,8%) se ha situado casi 2 puntos porcentuales por debajo del aumento estimado de los royaltes (13,7%). Aunque en cifras absolutas esta regularización de royalties es mínima ya que los ingresos por dicho concepto (royalties) pasarían de 11,6 M€ a 11,4 M€ El crecimiento de las ventas (11,8%) está por debajo del año pasado (aumento 1T23/1T22 = +13,3%). Esto puede considerarse hasta normal porque a medida que nos vayamos acercando al “pico de ventas” este crecimiento será menor, a pesar de que algún trimestre sea la excepción que confirme la regla del decaimiento del crecimiento.

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javiro 30/04/24 12:10

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Recompra de acciones para su amortización. Gracias por la información sobre esta compra (por 50 M€ o un máximo de 184.000 acc) y la subsiguiente amortización. Lo más probable es que se llegue al límite de los 50 millones antes que alcanzar las 184.000 acciones, (el 1% del número total de títulos). Si se adquiriesen a un Precio Medio de 30 €/acc, con 50 M€ se comprarían 166.666 acciones, no alcanzandose, por consiguiente las 184.000. Adquiriendo unas 7.000 acciones por sesión (importe “algo” por debajo del 25% que se negocia en una jornada) se tardaría unas 24 días hábiles en tener todo el lote de 166.666. Dado que esta compra ha de realizarse entre el 6 de mayo y el 30 de setiembre, tienen tiempo de sobra. Una vez amortizadas, el número total de acciones pasaría de 18,355 millones a 18,188 (-0,9%) aproximadamente.

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javiro 30/04/24 11:41

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Las razones por las que Bankinter cree que las acciones de PharmaMar van a subir un 30 por ciento en bolsa 30 abril 2024 https://pcbolsa.com/noticia/11965/Las-razones-por-las-que-Bankinter-cree-que-las-acciones-de-PharmaMar-van-a-subir-un-30-por-ciento-en-bolsa PharmaMar tendría un potencial elevado en bolsa, según el informe emitido por parte de Bankinter, quien considera que el precio objetivo debería estar en los 38 euros por acción, otorgando más de un 30 % de revalorización desde los actuales precios de cotización. … https://www.bankinter.com/blog/empresas/resultados-pharmamar Este informe de Bankinter es del 24 de abril y en él comentan los resultados del 1T2024. Todo muy positivo, pero al final “se curan” en salud diciendo: Advertimos que PharmaMar es una compañía biotecnológica (afortunadamente rentable, en beneficios y con un balance muy saneado). El riesgo de esta categoría de compañías es superior al del sector farma y al de la mayoría de sectores.

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javiro 26/04/24 12:34

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Lurbi en Europa: Precio y Fin de patenteParafraseo el siguiente texto de tu post: Roche (por decir una) nos vino y nos dijo ... Vamos a llevarnos bien. Yo te consigo un precio referencia en Europa para segunda línea de escándalo, empezando por Suiza Pudiera ser que esté sucediendo esto que dices y que tuviera un cierto efecto en la fijación del precio del vial. En cuanto al otro tema que apuntas: “La patente en europa empieza una vez aprobada lurbi”, ahí me equivoqué. Creía que empezaba a contar desde el inicio del “Early Access” y que además la duración de la patente era de 8 años. Por esto dije que la fecha de caducidad de la patente de Lurbi en Europa era 2030-2031. Parece ser que son 10 y que se empieza a contar desde el momento de la aprobación no desde el “Early Access”, (que yo consideraba como una “aprobación provisional” de cada país). Por todo ello, parece ser que la patente de Lurbi en Europa no finalizará hasta 2036. Aunque tampoco es para alegrarse mucho porque muy probablemente en ese año ya habrá otros productos más avanzados. La propia Pharmamar está apostando por PM14 y PM54. La verdad es que lo que pueda suceder en 2030 y más allá es totalmente impredecible.

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