Holdenc2
28/10/23 21:08
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Fondos (677)
Holdenc2
28/10/23 20:23
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Aviso de "submarino":El forero Summertime9, de nueva creación, que ha aparecido rajando de los fondos de Cobas y animando a abandonarlos es uno más de los troles que regularmente se registran en Rankia para quedar como células durmientes contra Víctor Moragas. Si no me creéis echad un vistazo a los foreros que ya siguen a Summertime9 en su corta existencia (todos también de nueva creación y seguidores de Víctor Moragas). En fin, no es que me parezca mal rajar de Cobas a estas alturas (yo también hago mis pinitos al respecto 😜) pero si me parece mal que venga un potencial "submarino" de Azvalor (seguramente es sólo un "fan" exaltado) a caldear los ánimos contra Cobas. Entre otras cosas porque para eso ya nos bastamos nosotros solitos. Saludos
Holdenc2
28/10/23 19:51
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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Dado el gran interés que ha despertado la tesis de inversión de @zackary
(al César lo que es del César) sobre el inmobiliario europeo , os recuerdo a todos que también es posible abordarla a través de fondos de inversión (no sólo a través de Etfs). Lo digo porque, aparte de las ventajas fiscales que presentan estos vehículos, existe en el mercado algún fondo que parece de calidad (calificación cualitativa SILVER de Morningstar) y que tiene costes realmente ajustados: al menos la clase “limpia” sólo cobra un 0,75% de comisión de gestión y está disponible en IronIA… (Desconozco las clases de este fondo disponibles en Myinvestor y en otros comercializadores).El fondo del que os hablo lo enlace hace un tiempo en otro hilo. Lo vuelvo a repetir aquí por si queda todavía algún despistado que no lo conoce:https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR064G3También os recuerdo que la inversión en REITS es una de las pocas categorías de inversión en que la gestión activa se ha mostrado estadísticamente superior (más rentable) que la gestión puramente indexada (aunque sólo cuando hablamos de gestión activa de COSTES BAJOS, y conste que sólo en ese caso) . Lo comenté como una conclusión aquí:www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5824765-fondos-gestion-activa-calidad-coste?page=6#respuesta_5840842que derive de unos fantásticos datos que nos proporcionó a todos @pedro-becerro
aquí:www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5824765-fondos-gestion-activa-calidad-coste?page=5#respuesta_5838691SaludosPosdata: @zmany
... Creo que has colegido correctamente que los troles que han invadido el BAR en los últimos días forman parte de la tropa que regularmente se registra para seguir a Víctor Moragas y luego permanecer como células durmientes en previsión de que volviera (hay bastantes cientos de nick con ese perfil intimidatorio entre sus supuestos seguidores). Por eso, quizás, sería mejor no darles demasiada "vidilla" 😜
Holdenc2
26/10/23 22:07
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Lo sé... yo sólo te estaba vacilando a ti... 😊¡Perdón! 😅
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Holdenc2
26/10/23 21:19
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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No le hagas caso al @zmany
que, aunque espabilado y dicharachero, es nuevo por estos barrios... Puedes dar la matraca con lo del bitcoin todo lo que quieras… Es cierto que en este hilo se suele hablar mal de (la gestión de) Paco (algo se lo está mereciendo y tal y tal...) pero no es menos cierto que aquí se ha solido hablar de cualquier cosa desde tiempos inmemoriales (salud, independencia financiera, cotilleos, “Ladrillos” -normalmente míos 🤪-, mucho URANIO, AGRICULTURA… y lo que se haya terciado en cada momento). Así que NO te cortes… En realidad esto ha sido siempre una cantina/cafetería aunque, eso sí, sin licencia formal para ejercer la hostelería. El barman, de facto, al que todos respetamos por aclamación y por ser un gran DEMÓCRATA, es Patatero (por si no te habías dado cuenta).Y ya que menciono a @pseudopatatero0
voy a aprovechar para hacerle una pregunta nivel “Sálvame”:Acabo de comprobar que Moclano ha cerrado su cuenta en Rankia. ¿Qué ha pasado?… ¿Ha habido alguna trifulca de la que no me he enterado durante mi retiro temporal o es, simplemente, que no ha encontrado otra forma de desengancharse de la adicción a las redes sociales? … En cualquier caso se trata de una gran pérdida 😥Saludos
Holdenc2
26/10/23 18:20
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
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En realidad, por mi carácter, a mi me caen bien todos (bueno, casi todos) los gestores. Pero ya hace tiempo que me di cuenta que detrás de ellos hay una INDUSTRIA y que, como en todo negocio, se intenta maximizar beneficios sin muchos miramientos mientras los clientes sigan aceptando dosis crecientes de supositorios. Sí se nota que cada vez está más difícil explicar lo de incrementar la dosis de supositorios y, quizás por ello, empiezan a surgir ocurrencias como la de votar las comisiones entre los partícipes (aunque claro, entre dos propuestas de comisión a cuál más alta 🤪🤪🤪… ¡¡¡Todo muy libre y DEMOCRÁTICO!! 😂… En fin, nos tratan como a "tontos"). Por supuesto, creo que al final NO lo van a hacer, me refiero a la votación... (sería infantil y ridículo). Como he dicho en uno de mis “ladrillos” de esta semana, no es infrecuente que los que den la cara (y, muchas veces, también el “callo”… en este caso, Gabriel) no sean los responsables (por lo menos, NO los principales responsables) de los abusos “comisioniles” que sufrimos. Los auténticos responsables son los dueños de las gestoras respectivas (en este caso particular, de Singular Bank)… gente que, en la mayoría de los casos, está oculta tras la tramoya, pasando desapercibidos, mientras navegan con sus yates durante veranos eternos a costa de nuestros ingenuos bolsillos. Aunque, todo ello, claro, seguirá siendo así sólo mientras lo sigamos permitiendo con nuestras decisiones de compra.Saludos
Holdenc2
26/10/23 17:26
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
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En realidad la subida todavía no se ha hecho efectiva pero están en ello y ya se ha hecho pública. Aquí lo explica, como puede (se nota que está muy incómodo) el propio gestor (que no es dueño del fondo sino un empleado de Singular Bank):https://www.youtube.com/watch?v=Cmv3v1zWdQQSi quieres más información la puedes obtener en el hilo de Sigma Internacional del foro de Masdividendos.Un honor atender a tus requerimientos, querido Patatero. Saludos
Holdenc2
26/10/23 16:09
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
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Vi la muleta que nos puso @docetrece
a todos pero yo carezco de los conocimientos necesarios para entender, a primera vista al menos, esa nueva información de Morningstar y luego valorar su potencial grado de utilidad (en el caso de que la tuviera). Es cierto que me podría pegar la paliza gogleando la cuestión pero, por ahora, tengo otras prioridades.Y si te soy sincero creo que tampoco iba a cambiar mucho lo conseguido hasta ahora que no es ni más, ni menos que: darle transparencia a la realidad de que, por fin, en España y desde hace muy pocos años es posible y fácil acceder a una gama bastante amplia de fondos de razonable calidad (tanto activos como indexados) a precios realmente ajustados (o, como tú dijiste una vez, que no son unos “robaperas”😂) e intentar romper, de esa forma, el oligopolio en el que, de “facto”, hemos vivido (y que muchos no se han dado cuenta todavía que está roto: me refiero a muchos dueños de gestoras pero, también, a muchos minoristas). ¡Cuídate! Y, como siempre, gracias por tu trabajo en nombre de todosSaludos
Holdenc2
26/10/23 13:33
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
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Hola Halicate:Después de un tiempo de silencio vuelvo a estar temporalmente activo. Aunque, en realidad, no acabo de entender muy bien mi vuelta, si te soy franco. Yo sólo quería decir una “cosita” y cuando he querido acordar, en sólo un par de días, ya había “enladrillado” el hilo de Cobas con varios tabiques 😅. En fin, supongo que mi Sistema de Pensamiento 1 de Kahneman (el emocional), que es el que suele llevar también las riendas de mi comportamiento (por lo que voy viendo, quiera yo o no), es el responsable del desaguisado 😜En cuanto a este hilo, por ahora sigo sin tener casi nada nuevo y/o relevante que aportar… Además, creo que viene bien que yo no esté mucho para dejar hueco y que otros foreros puedan coger protagonismo si así lo desean (algo que, por ahora, al menos, no acaba de ocurrir… aunque tiempo al tiempo). No obstante, aquí dejo un par de apuntes que me parecen interesantes:1) Por un lado, hace pocos días IronIA ha comunicado que, por fin, han conseguido que sean contratables la clase Y de los fondos de la gestora Fidelity. Es una gran noticia porque la clase Y es la “clase limpia” de esa gestora y porque hay muchos buenos fondos implicados.Por poner un ejemplo relevante de lo que cuento, ahora es posible contratar el Fidelity Asian European Smaller Companies (fondo que patrocinó en este hilo, con muy buen criterio, el gran @josmalobla
) en su clase Y con una comisión de gestión de 0,80% anual (¡¡¡ALUCINA, VECINA!!!) y unos Gastos Corrientes (OGC) de 1,09% anual (por supuesto, NO existen comisiones de éxito). En fin, lo “mismito” que en el solar patrio😒. La última noticia de esta semana es que Singular Bank le ha impuesto al gestor del Sigma Internacional una subida significativa de la comisión de gestión del fondo porque consideraban que un 1,35% fijo era demasiado barato… Conclusión: mientras puedan, los dueños de los fondos activos patrios, nos seguirán tomando por “tontos”. Es su inercia histórica, les ha funcionado muchas décadas y no están dispuestos a renunciar fácilmente al expolio al que creen que nos tienen acostumbrados.Por cierto, me ha parecido ver que tu herramienta ya tiene incorporadas (supongo que automáticamente) esta novedad de la clase Y de Fidelity.2) Por otro lado, he estado echando un vistazo de naturaleza anecdótica (todo hay que decirlo 😜) a la evolución de la calificación cualitativa que está realizando Morningstar a prácticamente todos los fondos gracias a su algoritmo de IA. Nosotros quedamos en que, al menos por el momento, era mejor que tu herramienta sólo recogiera los fondos con calificación cualitativa Bronze, Silver y Gold que tuvieran el respaldo de una evaluación 100% humana (analistas de Morningstar)Pues bien, creo que debemos de seguir así. Lo explico con un ejemplo. El algoritmo de Morningstar le ha concedido la calificación de Bronze al True Value Compounders que, primero, no tiene siquiera dos años de vida y, segundo, arrastra unas pérdidas desde inicio muy superiores a los fondos de su categoría. Conste que NO estoy diciendo que esté fondo no pueda tener un desempeño bueno a más largo plazo (por ejemplo, en un horizonte temporal Cobas 🤣), lo que digo es que todavía es muy pronto para valorarlo y que soy incapaz de apreciar, al menos por ahora, ninguna virtud que merezca su inclusión en una lista cualitativa destacada de fondos. Y no sólo eso, para más INRI, la clase disponible actualmente en este fondo (la clase B) tiene una comisión de gestión de estilo casi depredatorio (1,20% fija + 8% de comisión de éxito). Total, en mi opinión, al menos, mejor seguir como hasta ahora y sólo recoger como interesantes (que tampoco es garantía de nada, quede claro) la más limitada gama de fondos que Morningstar califica positivamente, en el plano cualitativo, tras evaluación directa de sus analistas. Y como me ocurre siempre, me ha salido un “ladrillo”. Mis disculpasSaludos
Holdenc2
25/10/23 18:35
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Hola Zmany: "Como hacer amigos e influir en las personas", ese libro de Canegie existe, pero creo que el curso del título de su despacho fue sobre como hablar en público. Llevas razón. El curso fue con Carnegie sobre como hablar en público. Es el libro famoso de Carnegie el que se llama "Como hacer amigos e influir en las personas". Haces bien en ser puntilloso con mi deteriorada memoria. Es que ahora veo lo difícil que es que un gestor pueda ganar al mercado a largo plazo. El peso de ese 2% es muy grande para poder sostenerlo a largo plazo. Podrá ser un gestor muy bueno, pero es que es un lastre muy grande. Efectivamente... cuando uno empieza, como NO sabe, tiende a normalizar esos costes (aunque entre comisiones y gastos es MÁS del 2% anual lo que nos han solido cascar en España). Como bien señalas es una barrera casi insuperable, a largo plazo, por muy bueno que sea el gestor para batir al índice. Además, dado que muchos inversores llevamos (hemos llevado) un ramillete de fondos value patrios (de los fondos basura de la gran Banca Comercial ni vamos a hablar), al final alguno termina destacando provisionalmente (sea por un talento descomunal del gestor y/o por efecto del azar), pero el conjunto del ramillete seguro que va a terminar funcionando mal/regular (esto es, por cada Azvalor uno siempre tendrá su Cobas.... y cuando pasen unos años seguramente se invertirán los términos, con esos u otros fondos, pero difícilmente el resultado global va a superar otras alternativas de bajo coste, sean indexadas o activas). Aprovecho para dejar claro que yo no soy un talibán anti-gestión activa. Especialmente si uno es un inversor informado (tú lo eres), conoce los riesgos que asume (los altos costes es un aspecto más del riesgo) y le da un sentido a posicionar determinados fondos activos en su cartera. De hecho, ya mostré (abrí un hilo sobre el tema) que se puede (incluso en España) comprar fondos internacionales de calidad aproximadamente a la mitad de coste de lo que ha sido usual en España (esto es, a precio de inversor informado). En resumen, fondos de gestión activa SÍ pero con bastantes reparos (y, en ese caso, tratar de elegir entre fondos activos de supuesta calidad pero, al menos, de costes ajustados). También aprovecho para dejar claro que yo no soy un talibán a favor de la gestión indexada sin mayores consideraciones. Depende mucho de los objetivos y del horizonte temporal de cada inversor. Para gente joven con horizontes de inversión de largo plazo (tipo horizonte Cobas 🤣) con aportaciones regulares, SÍ creo que es una muy buena opción. Para horizontes de más corto/medio plazo (como es el mío por edad) hay que tener más cuidado (los índices no son inmunes a burbujas, por ejemplo, y los últimos años los precios no parecen en absoluto baratos).Al final les pagamos para que se metan a pescar en caladeros a los que no entra nadie a pescar: LNG con años de antelación, minas (uranio, oro...). Correcto, pero permíteme que te lo matice. Yo diría que pagamos un precio demasiado alto (comisiones excesivas) para que nos metan en caladeros en los que SOMOS NOSOTROS (NO ELLOS) los que corremos altísimos riesgos. Esa es la ASIMETRÍA a la que me he estado refiriendo reiteradamente en mensajes anteriores. Los riesgos (costes altos + caladeros de acciones peligrosas) los corremos nosotros mientras que ellos no corren ningún riesgo más que el de hacerse ricos gracias a las sustanciosas comisiones que les pagamos diariamente. Y si el asunto les va mal (caso Cobas actual...) no tendrán empacho en decirnos que es que su objetivo de inversión está proyectado a muchas décadas vista (aunque con lo de 40 años creo que se les ha ido la mano 🤪). EL PRINCIPAL PELIGRO QUE DENUNCIÓ ES QUE SIEMPRE HAY UNA NARRATIVA COMERCIAL PARA INTENTAR MANTENER AL PARTÍCIPE EMOCIONALMENTE ATRAPADO.Termino. Me he pasado el verano leyendo la obra completa de Taleb. Muy recomendable. La conclusión que he sacado es que "UNO, en realidad, NO SABE PRÁCTICAMENTE NADA DE FORMA REALMENTE CERTERA" y que saber eso es desasosegante (no todo el mundo es capaz de soportarlo emocionalmente) y, a la vez, un buen punto de partida (quizás el único punto de partida sólido) para tomar decisiones de inversión entendiendo bien los inevitables riesgos A partir de ahí se trata de intentar buscar posible ASIMETRÍAS en las probabilidades futuras que nos favorezcan a la vez que uno debe tratar de huir de las ASIMETRÍAS en las probabilidades futuras que NO nos sean favorables (por ejemplo, una cartera dominada al completo por fondos de gestión activa patria de elevado coste, como la que yo tenía hace unos años, construida sobre una admiración casi de fan adolescente a muchos de los gestores activos patrios y sujeta a la manipulación regular de los departamentos comerciales de dichas gestoras -incluyendo Conferencias Anuales).Te dejo. Zmany quédate tranquilo. Te llevo leyendo todos estos últimos meses y tengo una cosa clara: Yo no sé más que tú. Casi te diría lo contrario. Saludos