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gabgar2013 27/07/24 15:11

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Hola,No confundir EBITDA con margen bruto.En Italia, al ser menos clínicas, los gastos fijos/de estructura imputados al país se diluyen menos. Lo que no sé son los precios que aplican allí respecto a Alemania/España así como lo que se paga a los médicos/oftalmologos. Creo que en las cuentas anuales hay resultados detallados por filial, ahí se podría ver los gastos en detalle de cada país.Por otro lado, como dicen Rivaldinho es obvio que en esta acción hay una penalización muy clara de falta de liquidez. Ningún fondo ni inversor institucional mediano/grande va a entrar en una empresa donde no hay más de un 5% de acciones reales en circulación.

gabgar2013 15/07/24 17:16

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Hola.Si, ese es un buen punto. La vaca lechera es España sin duda, por volumen y margen, a pesar que llevan años intentando equilibrarlo con las ventas internacionalea. Hasta que punto está cubierta la red en España? está claro que a partir de un cierto momento empiezas a canibalizar ( te quitas tus propias ventaa de otras clínicas). Sigue habiendo capitalea de Provincia ( i.e Extremadura sin Clínicas) pero otras zonas bastante copadas.La cuestión es seguir trimestre a trimestre los márgenes Ebitda y BN, pero estoy de acuerdo, y es solo mi opinión, que no les queda excesivo recorrido al alza.En todo caso, y a pesar de todo, la acción por debajo de 35 € está claramente infravalorada y solo a partir de 40 € se pone en valoraciones razonables

gabgar2013 15/07/24 12:31

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Efectivamente, 40 € equivaldría a un PER 16 sobre beneficio de 2,5 €/acción estimado 2024 (sin efecto Optimax), y sin contar la caja neta. Antes de la OPA de AIER EYE estaba en PER de 18 más en línea de lo que tendría que ser una empresa tan saneada como Baviera y con crecimientos continuos de beneficios .

gabgar2013 02/06/24 12:33

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

totalmente de acuerdo. Lo de esta semana ha sido muy raro, con el precio bloqueado a 29,2 € y un volumen inusualmente alto. De alguna manera REnta4 está controlando el precio para comprar esas 32.000 acciones que necesita comprar par autocartera. A este ritmo, esta semana próxima o la que viene habrán terminado por lo que la ación quedará suelta.Yo ya voy preparando las preguntas para la junta del 27. Si alguien del foro va podremos comentar cosas allí, a ver si esta vez a Eduardo lo dejan hablar un p0co más.

gabgar2013 27/05/24 12:54

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

JGA el día 27 de Junio. Me lo han confirmado hoy.

gabgar2013 26/05/24 19:54

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Leyendo la nota de información relevante sobre la recompra acciones en el mercado, es un total de 33000 acciones aprox para un valor límite de gasto de 1,1 M€ lo que da un valor algo, por encima de los 33 €/acción. Dato a tener en cuenta. Ya queda poco para ver como amanece el Lunes.

gabgar2013 25/05/24 22:23

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Hola,A dia de hoy sin UK, Baviera capitaliza unos 500 M€ ( caja aparte), lo que da un ratio de 4,5 M€ por clínica ( unas 110 en total). En esta operación pagan entre 11 y 25 M€ en función de resultados por 19 clínicas. También es verdad que la media de facturación de Optimax es alrededor de 1 M€, mientras que en el perímetro es el doble aproximadamente ( sobre los 2 M€). No tengo ni idea de como se reparte el mercado en UK y la competencia pero está claro que integrándose en el grupo Optimax debería mejorar mucho sus ratios en 3-5 años

gabgar2013 25/05/24 21:42

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Esto si que es muy relevante. Pensaba que sería Portugal y finalmente ha sido UK. Si les consiguen sacar en 2-3 años la misma rentabilidad que en Alemania, los 11 M€ pagados serán una ganga. Creo que el Lunes el mercado lo debería valorar positivamente, junto a unos resultados que sin ser excelentes a mu parecer, siguen siendo muy buenos. Esperar y ver. La junta se presenta interesante.

gabgar2013 14/05/24 07:04

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Confirmado. Presentación resultados del primer trimestre el día Viernes 24 a cierre de mercado.

gabgar2013 12/05/24 12:27

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Buenos días,Según me dicen de relaciones con inversores la junta está prevista para la tercera o cuarta semana de Junio, algo muy poco habitual en Baviera. Los motivos los desconozco aunque les he hecho partícipes de mi extrañeza, dado que en los últimos 10 años, siempre ha sido en Mayo. En consecuencia el reparto del dividendo anunciado (1,57 €/acción) será como pronto a finales de junio e incluso se podría ir a Julio.Espero que la presentación de resultados Q1 se haga antes de final de mes.Mis previsiones:68 M€ Facturación24 M€ EBITDA14 M€ BNSi están en esa línea o por encima, debería ser el desencadenante de otro tirón hasta los 35 € €