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gabgar2013

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gabgar2013 28/05/25 11:07
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Rosel
gabgar2013 27/05/25 23:43
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Hola,3-4 accionistas minoritarios, varios de este foro, Eduardo muy amable como siempre aunque vago en las respuestas, le cuesta mucho mojarse.Impresiones:- Optimax: Según él la adquisición va según lo previsto y a largo plazo debería tender a márgenes similares a Alemania (30% EBITDA y ventas clínica 2 M€). No obstante dice que va a costar tiempo. Viendo los resultados de Q1 de Optimax (malos donde los haya), me lo creo, a este paso en 2025 van a lastar los resultados de Baviera en su conjunto ( y tengo mis udads serias sobre 2026).- Aumento liquidez: 8% vendido a fondos de salud internacionales. TEngo mis dudas sobre como afectará al aumento de liquidez de la acción en el corto plazo (a mi entender poco o nada de momento)- Sobre el Guidance 2027: acepta que son objetivos conservadores pero que así siempre ha sido en la empresa (siempre son muy conservadores)- Italia: Quieren cambiar modelo de negocio, para acercarse a rentabilidades de España/Alemania. No veo claro como lo van a hacer, riesgo de que no suceda y siga siendo un lastre a nivel rentabilidad (esto último opinión mía)- Nuevas adquisiciones: Siguen buscando en países con una población determinad alta (por ejemplo Polonia o Francia). No suelta prenda sobre nada concreto. NI palabra de PortugalRespecto a resultados q1 2025 (mi opinión): Muy bien España, Alemania normal, Italia mal, y Optimax muy negativo (espero que sean por gastos excepcionales no recurrentes)
gabgar2013 22/05/25 21:35
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Tomo nota.Les voy a preguntar sobre todo por Optimax y por su Guidance 2027 que me parece excesivamente conservador.Saludos,
gabgar2013 22/05/25 21:33
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
El año pasado no pude por temas profesionales. Este año ya tengo el hotel para la noche del Lunes para no fallar (soy de Valencia). A las 8.45 estaré en Castellana 20.
gabgar2013 21/05/25 21:06
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Alguien va a asistir el próximo Martes?Yo estaré allí. El que quiera, que me envié preguntas para hacer en el turno de preguntas.Normalmente, se estiran y son generosos con el tiempo, más que nasa por que el único que pregunta soy yo :)
gabgar2013 12/05/25 10:59
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Pues nada, ya estamos ahí, me han sobrado 15 días :)
gabgar2013 04/05/25 22:04
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Si sale bien la operación en Reino unido, es decir rentabilidad del país similar al resto, seguimos con el mismo ritmo de inversión (10-15 nuevos centros/año) y no hay ningún evento mayor tipo COVID, la acción se pone en 50 mucho antes yo diría que en 2027.
gabgar2013 02/05/25 18:47
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Excelente cierre por encima de 36 €, camino muy despejado hasta lo 39 €, mi apuesta es que los toca antes de cobrar el dividendo en Junio. Alguien se juega algo :)
gabgar2013 03/04/25 14:20
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Hola,Parece que si lo han hecho para incrementar free float (entrevista "El PAis" de Eduardo que postee hace unas semanas). Colocación acelerada a 32,5 €, hoy no ha bjado de 34 € y a falta de unas horas sobre 35 €. MUy raro es que en una colocación como estas el precio en bolsa no baje hasta el precio de la colocación. Que se mantenga (si lo hace a cierre) es muy buena noticia.LO que no tengo claro es a quién han vendido, y si va a hacer que efectivamente haya más acciones reales en circulación (porque si se lo ha quedado un fondo par alargo plazo, tendremos más de lo mismo). Supongo que en breve saldrá alguna noticia sobre el comprador.
gabgar2013 31/03/25 19:33
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Para crecimiento orgánico con la caja generada van sobrados y si quieren hacer una adquisición grande, Eduardo planteaba hace poco una ampliación capital como alterntiva justamente para aumentar free float y meter a nuevos inversores
gabgar2013 31/03/25 18:56
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Totalmente de acuerdo y no lo entiendo.Tenía a Clínica Baviera como una empresa muy predecible pero en esto me han descolocado. No sé cuál es el objetivo pero sin duda haré la pregunta en la próxima JGASaludos,
gabgar2013 05/03/25 10:34
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Hola,haciéndolo fácil, 2,6 € x 18 (PER)=46,8 € -10% (mínimo ) por baja liquidez y accionista control da 42 €. PER 18 es algo razonable y el tema de liquidez es importante no solo porque nadie la puede opar sino porque ningún fondo va a entrar en una empresa que apenas tiene un 2-3% de acciones en manos de minoritarios. Es imposible mover una cantidad importante de acciones sin afectar al precio de la acción.Importantísimo la entrevista a Eduardo en El Pais hace unas semanas donde es la primera vez que le oigo hablar claramente que tienen que aumentar liquidez de la acción ( la entrevista está en el hilo del foro)
gabgar2013 02/03/25 09:29
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Hola,Parece que UK va a ser más lento de lo esperado, pensaba sinceramente que para 2026 ya lo tendrían que haber enderezado (ponen 1 año más 2027).Bueno el resultado 2024 ex-UK y previsiones 2027 de aperturas (43 nuevas clínicas en tres años), malo que sean tan conservadores con el EBITDA a 2027 (25% mínimo, yo hubiese puesto mínimo el % 2024) y que sean tan ambiguos con el tema dividendo.En todo caso, un tema muy importante sigue siendo el aumento de liquidez de la acción que hablaba Eduardo en la entrevista de hace unas semanas. Saludos,
gabgar2013 01/03/25 11:16
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Rivaldinho
gabgar2013 31/01/25 21:58
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Gould
gabgar2013 27/01/25 19:56
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
https://elpais.com/economia/negocios/2025-01-27/clinica-baviera-se-enfoca-en-quitar-gafas.html
gabgar2013 24/01/25 19:29
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Gould
gabgar2013 04/01/25 19:36
Ha comenzado a seguir al usuario carlosocean
gabgar2013 04/01/25 19:35
Ha comenzado a seguir al usuario framus_morrigan
gabgar2013 24/11/24 12:21
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
El tercer trimestre aislado sin efecto UK sigue en ligera progresión respecto a 2023 , el EBITDA del periodo pasa del 24,9% al 25,9% y el BN del 11,5% al 12,8%. Esta mejora permite que en el acumulado del año ya estemos (en %) por delante de 2023 (en el primer semestre estábamos algo por detrás). Mi estimación, de nuevo sin efecto UK, es 260 M€ facturación, 76 M€ EBITDA y 42 M€ de BN, lo que supone un +15% aprox en todas las métricas.Entrando al detalle me sorprende los malos resultados de Italia, es algo muy raro.En cuanto a UK, únicamente 2 años me parece simplemente imposible. Ya me daría con un canto en los dientes si al cabo de 1 año (Julio 2025) consiguen poner al país en positivo (contribución neta en beneficio), llegar al 30% de EBITDA me parece excesivamente voluntaristas y aventurado.En definitiva, intuyo que la acción podrá rondar los 35-40€ hasta que se aclare en algunos trimestres la operación UK, mientras tanto solo espero que sigan con la Política de dividendos y que para 2025 estemos entre 1,7 y 1,8 € brutos por acción, manteniendo un pay-out del 70%
gabgar2013 23/11/24 15:36
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Shunakajevata
gabgar2013 23/11/24 15:35
Ha recomendado Re: Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción de Rivaldinho
gabgar2013 03/11/24 11:31
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
 Cuando se enumera la lista de éxitos de la bolsa española, hay pocas voces que se acuerden de Clínica Baviera. Pero lo cierto es que el grupo dirigido por Eduardo Baviera Sabater cuenta con argumentos de sobra para defender su consideración entre los valores más aclamados del parqué nacional. No en vano, desde finales de 2017 acumula una rentabilidad anualizada superior al 27%, que se traduce en unos retornos totales acumulados del 432%, que no solo multiplican por casi nueve veces los números del Ibex 35, sino que superan con creces los de firmas pujantes como Inditex, Iberdrola o Ferrovial. Esta dinámica positiva, que ha proseguido a lo largo de 2024, en el que registra avances del 52%, le ha valido para afianzarse como una de las principales apuestas de los fondos de small caps de la bolsa española, como el Santander Small Caps, que dirige Lola Solana. El optimismo bursátil que derrocha Clínica Baviera está directamente relacionado con las nuevas tecnologías. No tanto con el desarrollo de la telemedicina y la innovación sanitaria, sino con el uso cada vez más frecuente (y en ocasiones excesivo) de las pantallas, algo tan característico de la sociedad actual. Por poner un dato sobre la mesa, la Organización Mundial de la Salud (OMS) estima que el 50% de la población global será miope en 2050. Además, el aumento de la esperanza de vida deriva en un envejecimiento demográfico que acentúa otras afecciones visuales operables, como las cataratas.TE PUEDE INTERESARGrandes éxitos de la bolsa española: 8 valores con retornos de más del 1.000% en 20 añosAgustín MonzónEstas enfermedades oculares están precisamente entre las que más trata Clínica Baviera, que está especializada en cirugía refractiva con láser para corregir problemas como la miopía, hipermetropía, astigmatismo, presbicia y cataratas. Estas operaciones son muy poco intrusivas y los pacientes se marchan a casa el mismo día de la operación, recibiendo el alta a los pocos días si su trabajo no requiere de grandes esfuerzos físicos. Es por esto que se ha perdido el miedo a las intervenciones visuales y cada vez son más las personas pasan por quirófano. Así ha repuntado el negocio de Clínica Baviera, hasta el punto de que en 2023 incrementó sus ventas en un 13% interanual, alcanzado los 225 millones de euros. Pero poco a poco ha conseguido también hacer su actividad más eficiente, consiguiendo elevar su beneficio en un 21%, hasta situarlo en los 36,73 millones que obtuvo el año pasado; mientras que el ebitda aumentó en un 22%, hasta los 49,65 millones. Estas son las últimas cifras de un ejercicio completo, pero la buena marcha ha continuado en este 2024, con un crecimiento del 13% en su facturación y del 12% en sus ganancias durante el primer semestre.El golpe de la pandemiaAunque la historia reciente de la compañía, que se fundó en Valencia en los años 90, no está exenta de baches. Como prácticamente todos los negocios a pie de calle, se vio obligada a cerrar sus clínicas durante la época más dura de la pandemia del coronavirus, dejando a cero su partida de ingresos durante meses. Para mantenerse a flote tomó algunas decisiones que afectaron a sus acciones, sobre todo porque canceló la distribución del dividendo para destinar esos fondos a las reservas voluntarias. Sin embargo, según fue recuperándose poco a poco la normalidad, reabrió las puertas de sus centros, que volvieron a llenarse para reimpulsar su cuenta de resultados. De hecho, las familias aumentaron sus ahorros porque no pudieron gastar durante el confinamiento y hubo quien aprovechó para realizarse una operación de la vista, que suele rondar los 2.000 euros. Así, en comparación con 2019, el año previo a la pandemia, su facturación ha crecido en un 80% y sus beneficios casi se han triplicado, lo que le ha permitido, entre otras cosas, retomar el pago de dividendos. También es cierto que Clínica Baviera pudo afrontar la crisis del covid con mayores garantías que sus competidores porque cuenta con el apoyo del grupo chino Aier Eye Hospital, una de las mayores cadenas de oftalmología del mundo, que en 2017 se convirtió en su máximo accionista. La llegada de este gigante del sector impulsó, además, su expansión internacional, hasta el punto de que ahora mismo cuenta con más de cien centros, la mayoría de ellos ubicados en España, aunque también repartidos por Italia, Alemania y Austria. Su baja liquidez se traduce en la negociación de apenas 60.000 M por sesión Si estos logros han pasado un poco de puntillas sobre el parqué, cabe achacarlo, precisamente, a la estructura de capital de la propia compañía. Con cerca del 80% de las acciones en manos de Aier Eye Hospital y alrededor de un 10% en posesión de la familia Baviera (a través de Vito Gestión Patrimonial), el grupo oftalmológico representa uno de esos casos que abundan en el mercado español en el que tomar posiciones resulta casi una proeza. Con una media de negociación diaria de apenas 1.800 títulos, el efectivo que mueven cada día sus acciones apenas supera los 60.000 euros, en una compañía que ronda ya los 600 millones de euros de capitalización. "Con esos niveles de liquidez, a mí me cuesta recomendar comprar sus acciones, incluso aunque la marcha del negocio justifique valoraciones más altas", explica Ángel Pérez, analista de Renta 4, que mantiene un consejo de mantener sobre la compañía. Precisamente, los bajos niveles de negociación representan también un lastre para la visibilidad del grupo en el mercado, pues son pocas las firmas interesadas en cubrir el valor. Según los registros de Bloomberg, además de Renta 4, solo Intermoney mantiene una cobertura del valor.TE PUEDE INTERESARCinco pequeñas compañías españolas para batir a los gigantes de la bolsaA. M. P.Esta firma incluyó a Clínica Baviera el pasado mes de junio en una lista de cinco pequeñas cotizadas españolas que podrían salir vencedoras en el entorno económico actual. Para defender esta idea, el analista Julián Pérez, argumentaba que, además del viento a favor de las megatendencias demográficas, la compañía cuenta con una posición financiera muy holgada, un modelo de negocio de amplio alcance ("no se centran en un servicio premium, sino que ofrecen un servicio de calidad a precios asequibles", indicaba), con amplia experiencia y tecnología avanzada. Además, resaltaba la buena localización de sus clínicas. "Situadas siempre a pie de calle y en lugares céntricos, siendo esta una excelente forma de publicitarse. Tienen una gran capacidad de aperturas, siendo estos alquileres, con poca necesidad de inversión y un retorno rápido", observaban en Intermoney. Esta es una cuestión fundamental ante lo que suele entenderse como el principal riesgo que enfrenta este negocio: una elevada competencia en un sector en el que los nuevos avances pueden resultar relativamente fáciles de replicar. "Es cierto que puede haber muchos competidores. Pero se trata de un sector muy atomizado en el que pocas marcas cuentan con el peso de Clínica Baviera", explica Pérez. En su opinión, la extensión de la red de clínicas del grupo, que cuenta con más de un centenar de centros repartidos en los cuatro mercados en los que opera, le aporta una gran potencia de conocimiento, que resulta muy útil. "Es normal que en este tipo de cuestiones te apoyes en el consejo de alguien que ya se haya sometido a una intervención similar con buenos resultados. Y con una presencia tan amplia se multiplican las posibilidades de que quien te recomiende haya sido tratado en un centro de Clínica Baviera", apunta el experto de Renta 4, que subraya que un 70% de sus nuevos pacientes llegan a través del boca a boca. 
gabgar2013 03/11/24 09:23
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
https://www.elconfidencial.com/empresas/2024-11-03/boom-clinica-baviera-exito-bolsa_3994660/
gabgar2013 25/10/24 12:26
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Hola,Seguro que hemos coincidido, llevo yendo a todas las juntas desde el 2021.Si, es mi mayor posición y tengo claro que después de esta subidas su precio está más cercano a su valor razonable (lo de los 20 € era ridículo), aún así la calidad de la empresa y sus gestores es innegable, espero que tengan existo con la integración Optimax.Por lo demás, totalmente de acuerdo con todo lo que dices.Saludos, 

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