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Contenidos recomendados por docetrece

docetrece 16/09/23 18:26
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Para el análisis de la calidad de las empresas que un fondo lleva en cartera creo que puede ser útil la nueva información de medidas financieras que Morningstar ha añadido. Por ejemplo, para el caso del Seilern World Growth (que llevo):A lo mejor estoy descubriendo el Mediterráneo (hacía tiempo que no lo miraba), pero yo es la primera vez que lo veo.
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docetrece 10/09/23 19:54
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
@javier-riano Buenas tardes, Javier. En el documento que publicasteis en enero planteabais la incorporacion de ETF a vuestro catálogo de productos contratables. Escribíais que lo teníais planificado para febrero 2023, si bien añadíais “nuestro modelo de comercialización, de pago por servicio, nos está costando adaptarlo a las ETF”. ¿En qué punto está esto hoy? ¿Sigue en proyecto o habeis decidido abandonarlo? En el primer caso, ¿teneis nueva fecha prevista? Disculpa si ya lo habeis comentado. He estado buscando en la web y en el blog pero no he sabido encontrar una entrada o documento más reciente sobre el asunto. Saludos
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docetrece 06/09/23 22:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Moe.Como te dice @rucko , un REIT (Real Estate Investment Trust) o SOCIMI (sociedad cotizada de inversión inmobiliaria) es una empresa que gestiona inmuebles y cuyas acciones cotizan en bolsa.El Janus Henderson que mencionas es un fondo de inversión que invierte en acciones de REITS, lo que en Morningstar clasifican como "inmobiliario indirecto". Es decir, que no invierte directamente en inmuebles sino en acciones de empresas que invierten en inmuebles.Un fondo inmobiliario ("inmobiliario directo"), en cambio, sí invierte directamente en inmuebles, con los problemas para sus partícipes de valoración de sus activos, que se presta a bastante discrecionalidad (llamémosle así) y, en ocasiones, de liquidez. Como por ejemplo el Banif Inmobiliario de infausta memoria.
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docetrece 04/09/23 09:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola. No utilizo la cartera permanente. Solamente mencionaba la versión “turbo” (que no es realmente la cartera permanente) como referencia comparativa. Mi cartera estable se compone, en condiciones normales, de renta variable (indexada, large cap growth y small cap value) y oro. En cuanto a la cartera móvil, es simplemente una cartera de seguimiento de tendencias de medio plazo (del estilo de Meb Faber o Gary Antonacci), por lo que bascula entre renta variable y monetarios. No es, o al menos no pretendo que sea, “movidilla”; no poseo tus capacidades para ello. Es eminentemente defensiva.  Un saludo. 
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docetrece 03/09/23 13:00
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días. Nueva actualización de mi cartera: -0,6% en el mes, +4,6% en el año, -3,9% en el acumulado 2022-2023.  Mes negativo en renta variable que podría haber sido bastante peor de no ser por la recuperación registrada en la segunda mitad del mes. Ahí me vino bien haber esperado a mediados de mes para aumentar, como comenté, mi inversión en el S&P 500, ya que aunque el S&P 500 bajó un 1,8% en agosto, dicha inversión adicional ganó un 0,5%, aliviando la pérdida del conjunto.  Mi recuperación de las pérdidas del año pasado está siendo muy lenta y además con la sensación todo el tiempo de que pende de un hilo, recordándome el dicho de que en bolsa se sube por las escaleras y se baja en ascensor. Cierto que el año me está yendo mejor que a la mayoría de los fondos tipo 50-50 o 60-40 que miro como referencia (como Carmignac Patrimoine, Nordea Stable Return, BL-Global 50 o Baelo Patrimonio) y que en el conjunto 2022-2023 también les saco ventaja (en este caso también al afamado Prudent Wealth), pero quedo muy por detrás en el año con respecto a una cartera 50-50 Vanguard Global Stock Index y Vanguard Global Short-Term Bond € hedged (+7,6% en el año) y también un poco por detrás en el conjunto 2022-2023 (-3,1% dicha cartera). No digamos ya mi modelo de “cartera permanente con esteroides” o “turbo-cartera permanente” (50% Vanguard Global Stock Index, 25% Vanguard Global Short-Term Bond € hedged y 25% oro), que gana +8,6% en el año y +1,2% en el acumulado 2022-2023.  Actualmente tengo aproximadamente un 50% en fondos de renta variable (29% en la cartera estable y 21% en la cartera móvil), 16% en oro, 27% en monetarios € y 7% en renta fija € a corto plazo. Para este mes de septiembre mantendré en pausa mi plan de reinversión en renta variable. En las presentes circunstancias, voy suficientemente servido con el porcentaje de exposición que tengo.  Saludos y mucho acierto con vuestras inversiones. 
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docetrece 21/08/23 12:42
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Excelente, Mehok, y con mucha sabiduría (no me saques los colores).En RV solo puedo decirte que viene a ser la misma estructura que llevo yo para la cartera estable, un núcleo indexado flanqueado por large cap growth (concretamente el Seilern, como tú) y small cap value (el Kempen en mi caso), es decir, dos extremos opuestos en la parrilla de Morningstar que actúen como un balancín y den juego para los reequilibrados.En cuanto a la RF, nada puedo aportarte ya que, como seguramente sabes, la eliminé el año pasado como componente estable de la cartera,Un saludo
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docetrece 19/08/23 19:42
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Revisión de mediados de mes Se me terminaron las excusas. La olla ha perdido toda la presión, a pesar de que el S&P 500 ha caído menos de un 5% desde sus máximos recientes de 31 de julio, y esa alta presión que había entonces fue lo que me disuadió, como comenté, de incrementar la exposición a primeros de mes. Podría alegar ahora que septiembre y octubre son meses peligrosos para la bolsa (*) para seguir demorando la inversión, pero me dejo de procrastinar, que dicen, y acabo de cursar la orden para añadir otro 7% al S&P 500 (con divisa cubierta) y completar así la posición que le tengo reservada en la cartera móvil (aproximadamente un 14% de la cartera total), con lo que elevo a aproximadamente el 50% el peso en la cartera de los fondos de renta variable. Con muy poco entusiasmo, he de confesar, porque las valoraciones me parecen demasiado elevadas y la macro no veo que esté muy boyante. Pero creo que fue en 1996 cuando Greenspan habló de la exuberancia irracional de los mercados y el S&P 500 aun siguió subiendo tres años más (1997: +31%; 1998: +26,7%; 1999: +19,5%) y no digamos el Nasdaq Composite (1997: +21,6%; 1998: +39,6%; 1999: ¡+85,6%!), a pesar de la crisis rusa y del LTCM. En el EuroStoxx 50 sí que voy a seguir esperando con solo la media posición que tengo (~7%) a ver qué rumbo toma, porque lleva desde mediados de abril golpeándose contra el techo como una de esas polillas de verano, sin avanzar ni retroceder. (*) Los otros meses peligrosos, según Mark Twain, son julio, enero, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero. Saludos.
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