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Participaciones del usuario Cavillare

Cavillare 04/04/17 15:45
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Creo recordar que el bonus de ACS se cobraba si llegaba a los 34 euros. Ese será el tope máximo al que puede llegar la cotización, porque igual que la están forzando a subir, caerá cuando cobren el bonus y la dejen de apoyar. Entre tanto, los Marchs a su marcha vendiendo las acciones de la constructora.
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Cavillare 30/03/17 08:18
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
ALVINESA tiene muy buena pinta: - Empresa de reciente creación: 1993. - Unas instalaciones impresionantes: verlo en su página web www.alvinesa.com - Empresa en crecimiento, como se puede ver del incremento importante en el número de trabajadores durante los dos últimos años. - Según dice la propia empresa: números 1 de Europa en producción de su sector. - Buen margen neto en la cuenta de resultados (15%) y empresa rentable (ROA entre 13-17%). - En 2016, obtuvo 6,45 millones de euros de beneficio. - Creo que por esta empresa se podría pagar un PER 15, luego 15 x 6,45 = 97 millones de euros. Si ALBA ha comprado el 36% de la empresa, el precio de compra debería ser no mayor de 35 millones de euros. Vamos a ver si hemos comprado caro o barato.
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Cavillare 24/03/17 14:29
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Todo esto se resume en lo que venimos comentando en el foro: caja repleta de dinero y falta de oportunidades (rentables) de inversión ¿Qué donde irá a parar la caja? Pues el tiempo dirá (devolución de capital, recompra de acciones...), pero cualquier cosa antes que invertir por invertir e invertirla mal. Estando en manos de banqueros prudentes, confío que CFA lo hará bien.
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Cavillare 09/03/17 07:56
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Por una parte, opino que Alba haría bien con quedarse con ese 4,7% que aun conserva de ACS, porque sería una buena forma de mantener la diversificación de la cartera y porque actualmente Alba tiene un exceso de caja paralizada que no sabe donde va a invertir. Y por otro lado, en ningún sitio he leído que, por las causas regulatorias que Alba se está saliendo de ACS, tenga que llegar a desprenderse de la totalidad de las acciones de la constructora. Lo más probable es que con una participación del 4 o 5% ya cumpla con dichas normas regulatorias.
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Cavillare 02/03/17 08:02
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Sin embargo, hay que reconocer que ACS cotiza con muy buenos múltiplos (PER) y con la mitad de deuda que hace un año. Y además ACS se va a beneficiar (a través de Hochtief) del incremento de obra pública en EEUU que va a propiciar Trump. Quizás se debería haber esperado unos meses más para vender ACS con mayores plusvalías ¿no?
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