Buenas tardes.Igual que has buscado emisiones con cupón por debajo de la TIR.Están vivas varias emisiones que cotizan con un cupón superior a la TIR, en este caso lo hacen por encima del 100% de su importe nominal.Si lo que quieres es cobrar un buen cupón lo puedes hacer y es posible que a su vencimiento tengas que declarar cierta perdida ya que se amortizará al 100% del importe nominal y tu coste de adquisición ha sido superior.En cualquiera de los casos lo importante es la TIR del bono en el momento de comprarlo y es esa TIR la que debemos comparar con el resto de emisiones que nos puedan interesar según el vencimiento.Y si es por preferir me gustan más las emisiones que cotizan cerca de su importe nominal, pero solo es una cuestión de gustos.No entiendo el problema.Un saludo!
Buenas tardes.En el caso de renta 4 te pueden ofrecer notas a dos años en moneda dólar, en este caso tienes que tener en cuenta el cambio divisa tanto en la compra como en la venta más la comisión de transacción.También puedes abrir una cuenta multidivisa en moneda dollar que también tiene coste de mantenimiento y así te pudieras ahorrar ciertos costes de cambio.Para cubrir la divisa existen derivados que la cubren perfectamente, pero también genera cierto coste y tienes que abrir otra cuenta diferente para operar con ellos y con su coste de mantenimiento.Como ves todo se puede hacer pero hay que saber lo que se hace y si merece la pena.Eso sin contar las perdidas en el caso de que el euro se siguiese fortaleciendo.todo lo que te comento explica por qué la mayoría de las personas invierten en ETFs, FI y PP y delegan la operativa a otros.Un saludo!
Buenas tardes.Precisamente es lo contrario a tu razonamiento, ese bono cotiza bastante por debajo de su valor nominal.Es como si la diferencia entre la TIR y el cupón se fuese reinvirtiendo en la misma emisión hasta su vencimiento.Por otro lado si necesitas el dinero siempre puedes acabar vendiéndolo en el mercado, en este caso depende del momento del mismo y como se cotice.Yo creo que Pablo Gil es bastante didáctico en sus explicaciones y lo que tú le pides de cómo hacer transacciones creo que no está permitido salvo que seas cliente de su broker XTB y así lo solicites, seguramente estarían gustosos en ofrecerte como comprar las exposiciones que hace en sus vídeos.También Renta 4 tiene acceso a todo tipo de productos y de vez en cuando da cursos tanto presenciales como telemáticos de forma gratuita.Y también hacen falta años, conocimiento y experiencia.Tampoco es fácil operar en otros mercados como acciones, fondos, Forex y derivados.Pretender conocer un producto sin haberlo estudiado a fondo es imposible y lleva tiempo y ponerte a operar con mercado Forex y bonos internacionales es para un inversor experimentado.Según tu comentario te diría que de momento compres letras del tesoro que dan buena rentabilidad y seguridad.Un saludo!
Buenas tardes.No sale tan exacto la suma de todos los flujos como comentas pero vale como aproximación.En realidad para tener esa TIR si se comprase en el ´día 1 de la emisión de 10 años es decir el 31/10/22 con cupón 2.55%, TIR 3.5%El desembolso sería el 92% del nominal en tu ejemplo serían 92.000€.La suma de todos los flujos sería de 33500 € más la diferencia entre la amortización y el desembolso inicial.Por tanto acabarías teniendo algo más de rentabilidad de la que has calculado ya que sería como si la diferencia entre la TIR inicial y el cupón se fuese reinvirtiendo hasta su vencimiento, eso ´sí calculado sobre el desembolso inicial y no sobre su importe nominal.Si tienes la posibilidad de utilizar una hoja Excel.La función para calcular la TIR de un bono sería colocar por un lado el recio de adquisición, después los flujos y por último la amortización.En la otra columna las fechas de los desembolsos.La función es TIR.NO.PER.Hasta aquí todo lo que te puedo aportar ya que le estás dando muchas vueltas a los cálculos y creo que los flujos hablan más que las palabras.Un saludo!
Buenas tardes.Correcto con lo de la emisión pincha en flujos del bono y te pone los cupones y la ficha de corte.https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Ficha-Emision/Obl-Tesoro-Publico-2-550-10-2032-ES0000012K61Un saludo!
Buenas tardes.Deberías consultar el folleto o la ficha de esa emisión y quizás lo verías más claro, me parece que están disponibles en la cnmv y en BME.Ese cupón es fijo en cada una de las fechas de corte hasta su vencimiento.Lo que ocurre es que en la fecha de amortización te dan el cupón del 2.55%, más el 100% del importe nominal, es decir el 102.55%.Lo que acaba ocurriendo con el paso del tiempo es que el precio se va aproximando al nominal de la emisión, por lo que en caso de mantenerse estable la TIR el valor de tu bono irá ganando precio.Un saludo!
Buenas tardes.Sobre la compra de bonos tienes que tener en cuenta si el dinero es de ahorro y no lo vas a necesitar en un periodo largo de tiempo.Siendo lo anterior así, tienes que pensar que si le diera por subir mucho la rentabilidad estarías entrando en perdidas latentes, en mi caso no pasa nada se lleva a vencimiento y voy cobrando los cupones y espero a que se amortice.El problema real sería el riesgo del emisor, pero si el ESTADO hace default de su deuda entonces seguramente habrá problemas en todas partes y salvo una buena inversión en oro será difícil de escapar.Por otro lado prefiero gestionar yo ismo la parte de RF que comprar un FI de RF que en muchas ocasiones tienen emisiones que producen mermas en su rentabilidad debido a que el emisor corporativo tiene calificaciones de bono basura o chatarra y suelen tenerlas para dar algo más de rentabilidad si todo va bien y así cobrar sus comisiones que suelen ser importantes.Suelen comentar los gestores de este tipo de FI que compran la deuda corporativa a medio plazo de 3 años o menos, pero ha habido perdidas en los bonos de ABG, DIA, Pescanova, además de ciertas emisiones bancarias del pasado, por citar algunos ejemplos.Finalmente hace más de una década que no tenemos letras con una rentabilidad como la actual y si es por seguridad es casi lo más seguro y mejor que un depósito.Hasta donde he podido seguir los depósitos ofertados, los que más rentabilidad ofrecen están fuera de España y en países cuyo riesgo crediticio es mayor que el español.En el área euro el fDG de cada país miembro cubre hasta 100.000 €, pero no sabría como reclamar en el caso de tener mi inversión en un banco extranjero en caso de quiebra.Un saludo!
Buenas tardes.Los valores de RF son operativos tanto para el SEND como para el OTC, pero ya hemos comentado las ventajas del OTC.Sobre los bonos subastados el que operé en diciembre fue el que subastan con cuón 2.55% y vencimiento el 31/10/2032Un saludo!
Buenas tardes.Si la comparativa en la compra de bonos es con el Banco de España y la idea es llevar la emisión comprada hasta su vencimiento, no hay color, gana el Banco de ES.Si es por facilidad de compra y venta y si se piensa especular en el caso de que hubiese un desplome de la TIR de los bonos entonces podría ser una ventaja operativa estar en Renta 4 con ellos.Tienes razón en la comisión de custodia y como las letras no la tienen quizás en este caso merecería más la pena seguir el movimiento de la letra y comprarla a una TIR interesante, eso sí tienes que seguir las letras que están circulando.Además en el caso de las letras se subastan cada plazo una vez al mes por lo que no tendríamos que esperar el coste de oportunidad si la letra merece la pena comprarse.También te quitas la incertidumbre de la subasta, la última celebrada el pasado martes tuvo una TIR del 2.813% para ofertas no competitivas si mal lo recuerdo y el ES aprovechó que había mucha demanda minorista para subir el precio colocado, bajando su TIR.La anterior celebrada en enero rondó el 2.98%.Veo que tienes algunas dudas y te comentaría ir entrando poco a poco para cogerle operativa y experiencia.Si decides comprar bonos también distribuiría las entradas a diferentes plazos de vencimiento y entrando en diferentes meses para ir promediando la cartera.Se supone que en primavera habrá varias subidas adicionales a la que se espera para el 16 de marzo de +50 PBS.En el caso de los bonos a 10 años se alcanzó una TIR máxima alrededor del 3.65% a finales de diciembre y aproveché para comprar y después conseguí salirme alrededor del 3.12%, eso sí como no sabía lo de la comisión del 0.1% acabé pagando el 0.25% tanto en la compra como en la venta.Un saludo y buen finde!
