Participaciones del usuario carlos2011 - Fondos

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carlos2011 27/08/26 10:38

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

bien,conservadora

carlos2011 27/08/26 08:42

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Santander planta cara a BlackRock y Vanguard con el lanzamiento de sus propios ETF Registra dos fondos cotizados de deuda y uno del S&P 500 en una sicav irlandesaLa entidad quiere dejar de ser un mero distribuidor de productos de terceros Banco Santander quiere competir con las grandes firmas de inversión en el segmento de los Exchange Traded Funds (ETF) o fondos cotizados, que se han convertido en el segmento de negocio de mayor crecimiento de los últimos años gracias a su bajo coste y transparencia. La entidad acaba de registrar tres fondos de este tipo a través de una sicav en Irlanda: Santander EUR Government Bond Ucits ETF, Santander EUR Corporate Bonds Ucits ETF y Santander S&P 500 Ucits ETF, pendientes de aprobación por el regulador. El banco cuenta ya en Dublín con dos fondos de inversión alternativa registrados. La noticia fue adelantada por el medio especializado ETF Stream, pero en la entidad prefieren no realizar comentarios.La llegada de la entidad presidida por Ana Botín al mundo de los ETF se produce en un momento de auge de este tipo de vehículos, que ya acumulan en Europa algo más de tres billones de euros, según los datos de la consultora LSEG correspondientes al primer semestre, algo más del 16% del volumen patrimonial total de los fondos de inversión en el Viejo Continente.El banco cántabro contará con la firma especializada Carne Global Fund Managers para la gestión de estos ETF, con lo que no tendrá que partir de cero para la constitución de los vehículos. Esta estrategia de externalizar la operativa es utilizada por numerosas gestoras para ahorrar tiempo y costes. eleconomista.es

carlos2011 13/07/26 12:59

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Por primera vez en dos años, los fondos de renta fija a largo plazo atraen más dinero que los de cortoAunque este no está siendo un año sencillo para los bonos, el apetito por este tipo de activos no se limita a los inversores españoles. Según un reciente informe de Barclays, los fondos de inversión y los ETF de renta fija acumulan entradas superiores a los 320.000 millones de dólares en lo que va de año, prácticamente el doble que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Este renovado interés llega en un momento en el que las rentabilidades de los bonos han subido. Sin embargo, el informe muestra que la demanda no se ha repartido por igual entre todos los segmentos del mercado: las entradas se han concentrado principalmente en fondos de bonos de duración corta e intermedia, mientras que la deuda pública de largo plazo ha despertado un interés más limitado, pese a que la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado máximos de varios años. La lectura que se puede hacer de estos datos es que los inversores quieren capturar rentabilidad, pero sin asumir mucho riesgo de duración adicional –salvo excepciones, claro, como las de los fondos de pensiones y aseguradoras, que siguen siendo compradores estructurales naturales cuando suben las rentabilidades a largo plazo–.A pesar de que los vencimientos más largos ofrecen ahora rentabilidades atractivas, lo cierto es que "unos déficits fiscales elevados, la incertidumbre en torno a la inflación a largo plazo y las perspectivas macroeconómicas, junto con un contexto de crecimiento todavía resiliente, incrementan el riesgo de que las rentabilidades a largo plazo sigan bajo presión alcista", explican en Barclays. En cambio, un factor que respalda la preferencia por los tramos cortos e intermedios es que los instrumentos del tramo corto de la curva siguen ofreciendo rentabilidades relativamente competitivas. "Con la curva en pendiente positiva, los inversores pueden capturar rentabilidad adicional extendiéndose solo modestamente a lo largo de la curva, lo que reduce el incentivo para asumir un riesgo de duración sustancial a cambio de una ganancia de rentabilidad marginal", añaden. ELECONOMISTA.ES

carlos2011 05/06/26 14:24

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Pimco lanza una preocupante advertencia sobre el mercado de crédito“Los mercados bursátiles de todo el mundo se encuentran cerca de máximos históricos. Los diferenciales de crédito en general, si observamos los índices o los diferenciales medios, también se sitúan cerca de mínimos históricos. Sin embargo, bajo la superficie están ocurriendo muchas cosas. En primer lugar, creemos que estamos en medio del primer ciclo sostenido de impagos o pérdidas en muchos años. Por ello, es fundamental realizar un análisis crediticio exhaustivo y detallado, emisor por emisor, para proteger las carteras frente a unas pérdidas que serán superiores a las que el mercado se había acostumbrado a experimentar", escribe en su último análisis Dan Ivascyn, Chief Investment Officer de Pimco. eleconomista.es

carlos2011 14/03/26 15:36

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Buen apunte.

carlos2011 08/03/26 20:18

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Pues para mi :Fidelity MSCI WorldRobeco QI European Conservative Eqs Fidelity Global TecnologyVanguard Emerging MarketsJ.H Global small companiesGuiness Global DividendVanguard Global ST BondPimco IncomeEvli Short Corp Bond

carlos2011 25/02/26 07:31

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Está el mercado dificil,dificil.

carlos2011 16/02/26 08:10

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Pierre Verlé, responsable de crédito de Carmignac, cuyo fondo Carmignac Portfolio Credit quedó el año pasado como el más rentables entre los productos más activos de renta fija, apunta al sector financiero y de recursos naturales como "particularmente ricos en oportunidades, así como ciertos nichos seleccionados dentro del crédito estructurado". Verlé apunta que los nuevos emisores en los mercados de bonos también pueden presentar "interesantes ineficiencias" de valoración. "Czechoslovak Group es un buen ejemplo reciente. Líder europeo en defensa, recibió en 2025 una calificación inicial de BB+ pese a su sólido balance y excelentes fundamentos empresariales, mientras que los inversores exigieron una prima frente a créditos con calificaciones similares al acoger su gran emisión inaugural de bonos. Esto representó una oportunidad para comprar bonos de una empresa que, según nuestra evaluación, tiene una calidad crediticia similar a grado de inversión, con una prima muy amplia frente a instrumentos comparables. La reciente salida a bolsa de Czechoslovak Group refuerza esta calidad crediticia, materializando una relación préstamo/valor de mercado cercana al 10%", subraya.En Lazard se decantan por los bonos corporativos de alto rendimiento, la deuda subordinada financiera y las estrategias flexibles. "Se observa un rendimiento superior al promedio en los sectores de la industria básica, la salud y los servicios comunitarios. Por el contrario, los sectores de tecnología y las telecomunicaciones están registrando un rendimiento inferior al esperado. En high yield, destacan los sectores automovilístico (Antolin, Pasubio, ZF), sanitario (Biogroup, Centrient) y de bienes de consumo (Upfield, Flos)", explican en la firma.Gabriel Pañeda, director de renta fija de Mutuactivos, comenta que "aunque los fundamentales de empresas y bancos siguen siendo buenos y siempre se puede encontrar valor en emisiones particulares por análisis fundamental, dado el nivel de las primas de riesgo tan estrecho, estamos cómodos con bonos soberanos a corto plazo". En este sentido, en la gestora de Grupo Mutua prefieren los bonos de deuda pública a corto plazo. "Contamos con deuda pública española e italiana. Por ejemplo, recientemente hemos comprado bonos a dos años españoles (al 2,4%) e italianos (al 4,75%). Ambos con vencimiento en 2028", asegura. Las apuestas de los mejores gestores activos de renta fija para afrontar un año de incertidumbre

carlos2011 16/02/26 08:07

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Las apuestas de los mejores gestores activos de renta fija para afrontar un año de incertidumbre Diversificación y duraciones cortas. Esta es la receta que plantean los gestores de renta fija con mejores datos de rentabilidad en los últimos cinco años para sortear un entorno de mayor volatilidad en los activos de deuda, donde la prima que paga el crédito se ha reducido y hay que ser, por tanto, más selectivos a la hora de escoger los valores para una cartera conservadora.Centrarse únicamente en bonos soberanos, como en los últimos años, tampoco es la solución puesto que con la inflación en la zona del euro cercana al 2% y un BCE que parece haber llegado al final del recorte de tipos de interés, el consenso de analistas de Bloomberg sitúa la rentabilidad del Bund alemán en el 3%, un nivel que no alcanzaba desde 2011, lo que podría implicar pérdidas por precio (se mueve en sentido inverso al rendimiento). De ahí que los gestores mantengan la preferencia por los tramos cortos de la curva, los bonos de mayor calificación crediticia sin descartar los de higy yield o los bonos de mercados emergentes, pero con una selección meticulosa. Es el momento más que nunca del bond picking.Rafael Valera, consejero delegado y gestor de renta fija de Buy & Hold, explica que se encuentran en el rango más alto de toda su historia en cuanto al peso de emisiones de calidad o investment grade. "En B&H Bonds, nuestro fondo insignia, la representatividad de estos bonos ronda el 60% con una yield media de cartera de más del 5% asumiendo una duración de poco más de 3, mientras que en el más conservador B&H Debt, que tiene el 100% de su cartera en emisiones con grado de inversión, la rentabilidad media se sitúa por encima del 3% con una duración media del 1,8. Por lo que se refiere a la parte de high yield de las carteras de nuestros fondos, donde más potencial vemos es en emisiones de empresas vinculadas con el petróleo, el gas y su transporte, como la petrolera de origen sueco Ipco, que goza de un muy bajo endeudamiento y un cupón muy atractivo. Asimismo, aunque ya en menor medida que el año pasado, en ciertos bonos subordinados bancarios, como emisiones del austriaco Erste Bank y de Deutsche Bank. Estos bonos, con riesgos muy analizados y bien recompensados, ayudarán a componer un año más una cartera con rentabilidades muy atractivas en la que, desde luego, también son protagonistas empresas no cíclicas", subraya Valera. Las apuestas de los mejores gestores activos de renta fija para afrontar un año de incertidumbre

carlos2011 16/02/26 08:06

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Doce fondos de renta fija ganan ya un 1% o más este año, el doble que el índice La rentabilidad esperada para una cartera de bonos a nivel mundial ronda el 3,5%, según los índices de Bloomberg. Y, en menos de un mes y medio, algunos fondos activos de renta fija se revalorizan un 1% o más en un año en el que batir a la inflación con este activo será más difícil que en los previos. El Banco de España estima que el IPC se quedará en el 2,1% este año, por lo que se necesita obtener una rentabilidad superior para preservar el poder adquisitivo, que es el objetivo básico de cualquier inversión.Entre los fondos mejor posicionados para conseguirlo en este inicio de año se encuentra dos, que arrancan con rendimientos superiores al 1,3%. Uno es Lazard Credit Opportunities y otro Santalucía Renta Fija Flexible (ver gráfico). El de Lazard invierte en bonos corporativos y soberanos a escala global, y lo hace con un enfoque flexible que en los últimos diez años se ha traducido en una rentabilidad anualizada del 4,81%. Según la última información disponible en Morningstar, casi la mitad de su cartera está en deuda pública (49,37%), mientras que en la corporativa invierte otro 43,96%.En el caso del fondo de Santalucía tiene menos track record porque se creó en diciembre del año pasado. También es flexible e invierte en una cartera diversificada por emisores y plazos, con una duración media de entre -5 y 10 años. A diferencia del de Lazard, este tiene un mayor peso en corporativo (62,2% de la cartera), aunque entre sus principales posiciones aparecen varias emisiones de Italia, o incluso de la Unión Europea, que se combinan con bonos de Audax Renovables, Var Energy, Prosus o Bayer. Miralta SICAV Sequoia es el tercero por rentabilidad en 2026, con un 1,25%. Según explica la gestora en su propia página web, la rentabilidad del fondo se ha visto impulsada principalmente por deuda emergente en divisa local y linkers [un tipo de bono que se ajusta automáticamente a la inflación], así como por convertibles y corporativos con grado de inversión, en paralelo al peor comportamiento del high yield, subordinados y duración en dólar. Con ello, señalan, "la TIR de la cartera se eleva hasta el 3,48% para una duración en el entorno del 5".Tras este producto siguen AXAWF Euro 7-10 E Cap EUR o LO Funds Euro BBB-BB Fundamental EUR MA, con un 1,18% y un 1,15% en 2026, respectivamente. El resto de fondos que quedan hasta completar la docena logran rentabilidades de entre el 1% y 1,10% Doce fondos de renta fija ganan ya un 1% o más este año, el doble que el índice