Participaciones del usuario Campox2 - Bolsa

Foro:

Bolsa (185) | Seguros (1) | Fondos (11) | Bancos (12)

Campox2 05/05/25 20:02

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

“No se trata de ver antes que los demás. Se trata de ver lo que los demás no pueden ver.” – Gabriel, señalando un informe con flujos ocultos en la pantalla de un terminal privado. Parte I: Flujos oscuros – Dark pools y el rastro del dinero gordoMarcos está ahora suscrito a una herramienta institucional avanzada: FlowTrack Alpha, con acceso parcial a información de dark pools – plataformas donde los grandes players ejecutan órdenes sin mover el mercado visiblemente. Un día, detecta lo siguiente: Un volumen inusualmente alto en un dark pool sobre acciones de TeleStream Inc, una tecnológica pequeña con problemas financieros.Ninguna noticia pública. Ninguna subida relevante en el mercado regular.La actividad viene acompañada de un incremento anómalo en opciones call con vencimiento en 3 semanas.Consulta a Gabriel. Él sonríe. “Eso, joven lobo, es lo que llamamos informed flow. Puede ser una recompra agresiva. Puede ser información privilegiada en proceso de legalizarse. O puede ser un takeover encubierto.”Marcos entra: Compra opciones call baratas.Compra acciones y las cubre con un trailing stop.Resultado: Tres días después, TeleStream anuncia adquisición de una parte de su negocio por parte de Cisco. El papel vuela un 35%. Marcos multiplica x4 su inversión en opciones. Parte II: Arbitraje en bonos de países frontera Gabriel lo empuja aún más lejos: “Los grandes no siempre están en Nueva York o Londres. Algunos flujos interesantes ocurren donde la prensa no mira.”Caso: Bonos de Ghana vs Bonos de Nigeria Ghana emite un bono soberano a 5 años con cupón 9,75%, rating B-.Nigeria emite un bono similar con cupón 8,5%, rating superior (BB-), pero cotiza con un spread menor que Ghana, pese a que su inflación está más alta y reservas netas más bajas.Marcos detecta que hay desajuste por iliquidez relativa: Ghana ha estado ausente del mercado 2 años. Ahora vuelve con una emisión pequeña y algunos institucionales están entrando de forma sigilosa. Gabriel lo guía: Compra bonos de Ghana vía mercado secundario (con ligero descuento).Vende CDS sobre Ghana con cobertura parcial (prima elevada).Cubre duración y riesgo de cola con opciones sobre ETF de deuda emergente.Resultado: 2 meses después, la emisión gana liquidez, entra en algunos índices globales y el precio sube un 6%. El CDS vendido se deprecia un 20%. La operación total deja un retorno neto del 8% con riesgo muy contenido. Reflexión final del capítuloMarcos ahora ya no opera el mercado, sino opera el comportamiento de los actores del mercado. No es el precio lo que le importa, sino quién lo mueve, por qué, y qué información hay detrás que aún no es visible para la mayoría. “El mercado habla. Pero los grandes… susurran.” — Gabriel

Campox2 04/05/25 10:36

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

“El dinero inteligente no busca ganar en lo obvio. Lo busca donde el riesgo ya está descontado... pero mal entendido.” – Gabriel, abriendo un informe confidencial de M&A. Parte I: el arte del merger arbitrage Caso: Adquisición entre Medicore Health y VortexBio Medicore, una farmacéutica mediana, ha anunciado la adquisición de VortexBio por 19,75 USD por acción, toda en efectivo.Las acciones de VortexBio cotizan a 18,10 USD.Fecha estimada de cierre: 3 meses.Riesgo: la FTC (autoridad de competencia de EE. UU.) podría bloquear la fusión por monopolio en terapias inmunológicas.Gabriel le da el encargo:“Descuenta la probabilidad implícita que el mercado asigna al éxito de la fusión. Y ahora dime si están sobrevalorando el miedo.” Marcos calcula: Si la fusión se cierra, se gana 1,65 USD por acción.Si se bloquea, Vortex probablemente caiga a 13,50 USD.Probabilidad implícita de éxito: ~58% (según el spread y escenarios).Investiga: En los últimos 4 casos similares, la FTC ha perdido 3.Hay presión política para acelerar aprobación de terapias innovadoras.Compra acciones de VortexBio y simultáneamente se cubre parcialmente con puts a 17 USD. Ratio riesgo/beneficio ajustado al tiempo: excelente. Resultado: La fusión se aprueba. Medicore paga en efectivo. Marcos gana un 9,1% neto en 3 meses. Parte II: carry trade con cobertura – El peso mexicano vs yen japonésMientras estudia informes del Bank of International Settlements, Marcos detecta una oportunidad: Tasa de interés en México: 10,75%Tasa en Japón: -0,10%El diferencial de tasas es brutal.El peso mexicano está sobrevendido tras un susto electoral, pero la política monetaria sigue hawkish.Gabriel le dice: “Pero sin cobertura, esto es una ruleta rusa. Ve al mercado de futuros y gestiona la exposición cambiaria.”Operativa de Marcos: Toma préstamo en yenes al 0,10% anual.Compra bonos soberanos mexicanos a 10,75% a través de ETF.Cubre el tipo de cambio con futuros del peso MXN contra USD y simultáneamente con una opción out-of-the-money como seguro de pánico.Resultado (anualizado): Rentabilidad neta (tras coberturas): ~5,8% con bajo drawdown. Una operación aburrida… pero con lógica de fondo robusta. EpifaníaMarcos comprende lo que Gabriel le ha venido repitiendo:“El secreto del trading institucional no es solo saber ganar… sino saber qué tipo de riesgo estás asumiendo.” Ya no se excita con un gráfico explosivo. Ahora busca estructuras con lógica, datos, y cobertura. Ahora piensa como un gestor macro o un desk de fusiones. Continuará...

Campox2 03/05/25 11:20

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

“Aquí no operamos lo evidente, Marcos. Aquí buscamos lo que otros no entienden o no pueden tocar.” – Gabriel, señalando un gráfico sin volumen y con un spread grotesco. El caso Stratus Capital – Deuda convertible y quiebra SelectivaStratus Capital es un holding inmobiliario pequeño, con deuda convertible a 7,50 USD, acciones a 5,80 USD, y rumores de default técnico en uno de sus proyectos. Los bonistas creen que la empresa va a impagar para forzar un reestructuring y diluir equity.Pero Marcos ve algo diferente. Estudia los documentos 8-K y los covenants de los bonos: la cláusula de conversión forzada por encima de 8,00 USD sigue activa.Entra comprando acciones comunes y, en paralelo, se hace con deuda convertible muy descontada en OTC (a 68 centavos por dólar).Tesis: Si hay refinanciación parcial, los bonistas ganan. Si hay rally en equity por cualquier motivo (venta de activos o rescate parcial), la conversión se activa y los convertibles vuelan. Resultado: Un fondo activista entra en la ecuación. Propuesta de recompra limitada de deuda convertible a 90. Las acciones suben a 7,90 en dos días. Marcos liquida equity + bonos con una ganancia del 31% sobre el capital invertido. La asimetría regulatoria: Fintech brasileña vs SECGabriel le comparte un documento interno de un despacho de abogados de Nueva York: La fintech Credixia, domiciliada en São Paulo, está siendo presionada para listar en Nasdaq, pero el auditor está retrasando los informes IFRS. El mercado castiga el ADR, que cae de 16 a 11. Marcos investiga: Las métricas de crecimiento siguen intactas en Brasil.La SEC está jugando a presionar, pero la firma cumple con las reglas brasileñas.Los insiders están comprando en Brasil, pero no en USA.Compra en el B3 (Brasil) a través de un broker regional. Short en ADR en USA para capturar el descuento técnico. Spread inicial: 4,25 USDTiempo hasta resolución esperada: 3 semanasRentabilidad objetivo: 15-18%Resultado: Resolución a favor de la empresa, publicación de resultados y autorización de auditor. Los ADR suben un 26%. Marcos cierra el long/short con +12.800 USD netos. ReflexiónYa no se trata de ir más rápido.Se trata de ir donde nadie más quiere meterse. Ilíquido ≠ ineficiente. Complejo ≠ arriesgado, si sabes leer. Y eso, Gabriel le repite, es lo que diferencia a los que operan en manada… de los que cazan donde el radar no llega. Continuará...

Campox2 02/05/25 09:03

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

Ya no es impulso.Ya no es adrenalina.Es un Excel, un calendario regulatorio… y una tesis. Marcos lleva días observando una operación:PharmaGenix compra Biotera Therapeutics. Cash deal, 8,15 USD por acción, pendiente de aprobación por la FTC. Biotera cotiza a 7,48. El spread es del 8,96%. No parece mucho.Hasta que haces números: Probabilidad implícita de cierre según mercado: 91,8%Su análisis, tras revisar documentos regulatorios y conferencias de analistas: > 96%Posible duración hasta el cierre: 3 mesesRentabilidad anualizada esperada: +35%"No necesitas diez trades. Necesitas uno bueno con convicción y estructura."Compra 20.000 acciones de Biotera.No cubre con short de PharmaGenix, porque es cash deal.Riesgo concentrado, pero con colchón informativo.Posición: 149.600 USD Segunda jugada: el Spin-OffIndustria: maquinaria agrícola.La empresa AgroDynamics Inc. anuncia escisión de su división de drones agrícolas: AgroAir. Los tenedores de acciones recibirán 1 acción de AgroAir por cada 3 de AgroDynamics. Pero hay un problema. Los grandes fondos no quieren AgroAir en cartera. Microcap, baja liquidez, no cumple con sus mandatos ESG. Habrá ventas forzadas en cuanto AgroAir empiece a cotizar. Marcos compra acciones de AgroDynamics y prepara caja para comprar AgroAir en el pánico inicial. “No quiero estar donde todos compran. Quiero estar donde todos venden por obligación.” Resultado, 6 semanas después: Caso Biotera: La FTC aprueba el deal sin condiciones.Cierre en 2 semanas.Ganancia neta: +13.400 USD (8,96%)Caso AgroAir: El spin-off cotiza con presión bajista los primeros días.Marcos entra a 6,22 USD por acción tras la caída.En dos semanas, rebote técnico +20%, favorecido por cobertura mediática de drones agrícolas tras incendios en California.Ganancia neta: +7.800 USD Reflexión No hay emoción. No hay stops cazados. No hay sobreapalancamiento. Solo información, lectura… y estar en el sitio correcto antes del movimiento. “Lo difícil no es hacer dinero. Es aceptar que hacerlo bien no se siente emocionante.” — Gabriel, en un audio de madrugada. Continuará...

Campox2 01/05/25 10:50

Ha respondido al tema Brokers que contactan por Whatsapp

Es una estafa. Por favor no depositéis dinero en brokers que os incitan a operar o que para hacer un retiro os pidan invertir más. No tiene ningún sentido.

Campox2 01/05/25 10:46

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

El bar donde se encuentran está vacío.Gabriel toma whisky. Marcos pide café.No hablan de gráficos.Solo de tiempo y silencio. — ¿Te crees listo porque haces estructuras limpias en el Nasdaq? —pregunta Gabriel, sin mirarlo—. Los peces grandes ya están ahí antes que tú. ¿Quieres ganarles? Vete a donde ellos no van. Marcos frunce el ceño.Gabriel saca una libreta vieja, como si fuera un mapa. Estrategias event-driven: cuando el precio no sabe aún lo que pasa Fusión pendiente entre dos biotecnológicas: Acuerdo firmado, pero falta aprobación regulatoria. — “Si el deal se cierra, ganas un 12%. Si no, pierdes 25%. ¿Te atreverías?” Gabriel le muestra cómo: Merger Arbitrage Manual Compra de la empresa objetivo (Target).Venta en corto de la adquirente (Acquirer).Ajuste de exposición por ratio de canje.Monitorización del riesgo regulatorio, legal y político.“Esto no es trading. Es estrategia, legal, relaciones públicas y a veces olfato.” Mercados ilíquidos: donde el spread es una opinión Gabriel lo lleva más allá. — “Los mercados líquidos ya tienen precio. Los ilíquidos aún están buscando el suyo.” Le enseña: Microcap Madness Comprar acciones de empresas microcap antes de ser incluidas en ETFs sectoriales.Estudio de rebalanceos esperados en fondos pasivos.Posiciones discretas, acumuladas durante semanas.“Nadie mira esto. No hay volumen, no hay ojos. Solo tú y el algoritmo de BlackRock.”Situaciones Especiales Spin-offs: empresas que se dividen y generan distorsión temporal en el precio.Reestructuraciones: bonos basura que se convierten en acciones post-quiebra.Dividendos especiales que cambian ratios técnicos en portfolios sistemáticos.“¿Ves lo que hacen los fondos cuantitativos con los ajustes contables? Tú puedes anticiparte si sabes leer los filings.” La nueva herramienta: tiempo y silencio Marcos vuelve al piso de operaciones con otra mirada. Ya no busca emoción. Busca asimetrías. Ya no corre tras el precio. Lee informes. Escucha conferencias. Se anticipa al tiempo. Y lo más extraño: Comienza a ganar sin operar todos los días. Última lección del día Gabriel se pone de pie, termina su copa y lanza una última frase: — Los traders reaccionan. Los estrategas anticipan. Tú decides quién eres, Marcos. Continuará...

Campox2 30/04/25 12:56

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

Para montar una operativa como la de Marcos, con varias patas —iron condor sobre NVDA, calendar spread sobre SOXX, cobertura con microfuturos del Nasdaq y calls sobre el VIX— la verdad es que no hay muchos brokers desde los que se pueda hacer todo eso con cierta comodidad. Y menos aún si quieres tener control sobre cada parte de la estructura sin sentir que estás desmontando una bomba. En mi experiencia, Interactive Brokers es de los pocos que lo permite. No es perfecto (la plataforma puede ser densa al principio y el soporte no siempre es ágil), pero a nivel de acceso y versatilidad, pocos se le acercan. Puedes operar opciones sobre acciones americanas con strikes muy específicos, spreads ajustados, vencimientos cortos… montar calendar spreads sobre ETFs como SOXX, operar futuros como los MNQ para cubrir, y hasta meterle mano al VIX. Todo desde la misma cuenta y con una plataforma que te deja simular bien antes de ejecutar, cosa clave cuando tienes cuatro patas que se mueven entre sí. Tiene también paper trading realista, ajustes de griegas, análisis de escenarios… que para este tipo de operativa no es lujo, es necesidad. Revisar cómo te cambia el P&L con un movimiento de volatilidad o un gap post-earnings es parte del proceso. No es darle al botón y rezar. Fuera de ahí, sinceramente, no hay muchas alternativas. DEGIRO, por ejemplo, va bien para acciones y alguna opción básica, pero olvídate de montar estructuras complejas o de tocar futuros. No da. Lynx es casi lo mismo que IBKR pero con su propia capa comercial encima (lo usa bastante gente que quiere atención en español). Y luego tienes brokers como Tastytrade, que están muy bien para opciones... si vives en EE.UU. Desde aquí, complicado. Vamos, que sin ánimo de sonar comercial: si quieres montar estructuras como esta desde Europa, hoy por hoy IBKR es de lo más completo que hay. No es lo más sencillo para empezar, pero si tu objetivo es diseñar setups complejos con control sobre cada componente, te da herramientas de sobra para jugar en esa liga. Eso sí, la primera vez que entras en la TWS parece que estés abriendo la cabina de un avión… pero una vez le pillas el truco, es otra historia.

Campox2 30/04/25 07:35

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

Hay operaciones que buscan un movimiento.Y hay otras que buscan que el mercado no se mueva. Que se quede atrapado en su propia red. Eso fue lo que diseñó Marcos esa semana:Una operación no direccional.Una red. Una telaraña. La hipótesisEvento central: Resultados trimestrales de NVIDIA, en medio de euforia por la IA. Contexto: El mercado espera una explosión. Pero Marcos huele el exceso. Los market makers han inflado la volatilidad implícita: Los contratos de opciones están carísimos. El precio de la sorpresa ya está descontado. Conclusión: La acción puede moverse… pero no tanto como el mercado espera. Eso es edge. La estructura operativa Marcos diseña la jugada con precisión quirúrgica. No una, sino cuatro patas: 1. Iron Condor en NVIDIA (earnings play) Vende calls 925 y puts 820.Compra calls 950 y puts 790.Recibe prima neta: +$9,20 por contrato.Horizonte: 2 días.Apuesta: que el precio de NVDA no salga del rango entre 820 y 925 post-resultados.2. Calendar Spread en SOXX (ETF semiconductores) Compra call 640 (vencimiento 30 días).Vende call 640 (vencimiento 7 días).Apuesta: que la volatilidad decae tras los earnings, y se beneficia del “crush” implícito.3. Hedge con Micro Futuros del Nasdaq (MNQ) Compra 3 contratos.Apuesta: si NVDA sorprende al alza y arrastra el índice, esta posición cubre parte del condor.4. Compra de VIX Calls muy fuera del dinero (seguro macro) Compra 10 calls 18 con vencimiento 2 semanas.Apuesta: si hay un evento inesperado y todo cae, tiene protección barata. El ensayo generalMarcos pasa dos horas montando la posición en paper trading. Simula escenarios. Ajusta las griegas. Delta neutral. Theta positiva. Vega asimétrica. Gamma bajo control. Lo revisa todo. Luego lo ejecuta en real. Paso a paso. Sin ansiedad. Cada click es un bisturí. Post-earnings: caos para otros, control para MarcosNVIDIA sube un 3%. Suficiente para titulares.Pero no lo suficiente para romper su condor.La volatilidad colapsa. El calendar spread brilla. Nasdaq cae moderadamente al día siguiente: los futuros cubren.El VIX sube, pero no lo suficiente como para activar su hedge.No importa. Todo está balanceado. Cierra la estructura 36 horas después:Rentabilidad neta: +5,1% sobre el capital comprometido. Con riesgo estructurado, diversificado, y limitado. Del trading a la ingeniería Gabriel le dijo una vez: “Los institucionales no apuestan. Arman estructuras. Fabrican asimetrías.”Marcos ya no es un trader que busca el movimiento.Es un arquitecto que diseña el mapa del posible. Y lo hace para que el azar trabaje para él, no contra él. Continuará...

Campox2 28/04/25 10:44

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

Marcos ya no temblaba al pulsar el botón.Esa mañana, lo supo antes de abrir el terminal.El mercado iba a ceder. No por una noticia, ni por un dato macro.Sino porque la presión de compra era una ilusión y los tiburones ya se estaban posicionando del otro lado.Lectura del Miedo en Tiempo RealLas opciones del SPX estaban hablando.Put spreads abiertos en masa en los strikes 4.260–4.240, con vencimiento intradía.Volatilidad implícita subiendo, pero sin acompañamiento en los índices.Eso no era cobertura. Era posición agresiva bajista.Y, sin embargo, Twitter y las noticias gritaban euforia:“¡Rally post-Fed! Los mercados celebran la pausa!”Marcos sonrió.Todo estaba demasiado alineado.Cuando el consenso es unánime, alguien está a punto de ser devorado.Preparación de la OperativaActivos: SPX y opciones semanales. Tamaño: Controlado, pero significativo. Premisa: El mercado no subiría. Caería en falso, rápido, profundo, técnico. Entrada: Venta de futuros en la zona 4.275 con stop técnico 4.284. Cobertura: Compra de puts ITM a 4.260 con vencimiento en dos días. Objetivo: Movimiento rápido hasta 4.230.Abrió el libro de órdenes.No colocó nada aún.Esperó el fake-out.La Trampa se Activa9:45 a.m.Subida rápida hasta 4.282.Saltan compras algorítmicas, volumen explosivo... y de pronto, nada.Marcos lo ve: no hay seguimiento. El volumen no empuja, los ticks no confirman.Pulsa.Venta de futuros.Compra de puts.Pone la música. Jazz instrumental.Se levanta de la silla. Bebe agua. Vuelve.El Desplome10:12 a.m.Primera vela roja de 7 puntos.10:14 a.m.Se pierden los 4.270. La presión de venta es real.Los stops saltan en cadena.Los que compraron arriba ahora venden con pánico.Gabriel tenía razón:los stops son el combustible de los ganadores.Marcos ajusta su trailing stop.Mantiene las puts. Las ve duplicar en minutos.No cierra todo. Escala salidas.11:03 a.m.SPX en 4.232.Cierra el 80% de la posición.Deja correr lo demás.Ganancia total del día: +3,8% sobre capital asignado. Controlada. Sin euforia. Sin venganza. Fría. Eficiente. Profesional.La Lección SilenciosaApaga la plataforma.Sale a caminar. Sin mirar el móvil.Ya no siente la necesidad de contárselo a nadie.No busca aprobación.Hoy no ha ganado por suerte.Ha ganado porque leyó el lenguaje del mercado y jugó con la estructura. Como un verdadero institucional.Continuará...

Campox2 27/04/25 13:23

Ha respondido al tema El juego de los brokers: Una historia de venganza y trampa en el mundo del trading

Marcos se sentó frente a las pantallas.No había presión. No había prisa.Solo la orden en su mente: 25.000 contratos. Invisible.El gráfico del DAX respiraba lento.Era una sesión de bajo volumen, una trampa perfecta para cometer errores.9:05 AM Identificó las zonas: niveles de consolidación en días anteriores, donde el volumen había explotado sin mover el precio. —Aquí es donde viven los grandes —pensó—. Aquí es donde voy a esconderme.Activó el modo ejecución:Split de orden.5 algoritmos distintos:Uno enviando iceberg orders.Otro fragmentando en micro-blocs aleatorios.Un tercero ejecutando durante el ruido de noticias menores, para camuflarse.Uno más buscando liquidity voids: espacios donde podía colocar órdenes sin alertar.Y el último, monitorizando el flujo de órdenes agresivas.9:14 AM Lanzó el primer bloque. Cien contratos escondidos dentro de una orden de 1.200, como quien se cuela en una manifestación.Nada. El precio ni se inmutó.Siguió.9:21 AM En plena apertura de futuros de EE. UU., aprovechó el repunte de volatilidad. Disparó otros tres bloques mientras el mercado oscilaba bruscamente. En la confusión, nadie mira quién empuja.9:43 AM Una orden grande aparece en el nivel 15.520. Extraña. No coincide con el patrón de los últimos días.—¿Un cebo? —susurra Marcos.No entra. Espera.La orden se desvanece.Un spoofing.Trampa institucional para cazar a los ansiosos.—Están aquí. Y me están viendo —pensó.Redujo el ritmo de ejecución a la mitad.Oscureció aún más sus algoritmos.10:05 AM Cambiaba activos. Pasaba de futuros del DAX a mini-futuros del EuroStoxx solo para disfrazar su huella. Ejecutaba como si fueran dos operadores distintos.Y entonces, en un instante, lo sintió.El mercado comenzó a desplazarse. No mucho. Tres ticks.Demasiado pronto.—Me han olido.Canceló todas las órdenes pendientes. Silencio. Inmovilidad.Dejó pasar 12 minutos sin tocar nada.Reseteo. Volvió. Cambió el tamaño de ejecución. Activó una nueva estrategia: órdenes en espejo. Lo que hacía por un lado, lo invertía en otro activo correlacionado, para neutralizar señales.12:30 PMQuedaban 4.000 contratos.No había urgencia. Solo una obsesión: no dejar rastro.Los ejecutó entre las sombras de un cierre parcial del CAC 40, cuando los spreads se ampliaban.El ruido ocultó el movimiento.13:00 PM Fin. Orden completada.El DAX ni se enteró.Marcos se quitó los cascos. Miró sus manos.Temblaban levemente.Pero en su rostro, una media sonrisa.No había sido un trade.Había sido un acto de espionaje.El mensaje de Gabriel llegó por Telegram, solo dos palabras:“Buen fantasma.”Continuará...