Burbujo
11/01/12 21:51
Ha comentado en el artículo Vamos a sacarle un 20% mensual a la volatilidad
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Yo también pensé en promediar tal como lo explicas, pero al final no lo hice porque creo que la horquilla es engañosa.
Quiero decir que al verla, tiendo a pensar que puedo comprar a 0,10 e inmediatamente vender a 0,20. Pero no es probable que salga bien. Es cierto que se han cruzado operaciones a esos precios, pero a mí me ha resultado muy difícil, cuando no imposible, comprar o vender en los extremos de la horquilla.
Pongo por ejemplo la orden de compra a 0,10 y al final no entra. Y si consigo que entre, pongo la orden de venta a 0,20 y no entra. Y por eso he preferido no comprar más.
Prefiero salirme porque considero muy improbable que se recuperen, ya que estas puts han perdido el 90% de su valor desde que empezamos la operación. Y todo eso lo han perdido antes de llegar al tramo final en el que decae a saco el valor temporal. Para que subieran, el subyacente tendría que hacer una bajada importante ya mismo. Prefiero salvar algo antes de verlas expirar sin valor.