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Participaciones del usuario Burbujo

Burbujo 22/05/12 14:13
Ha comentado en el artículo Sobre la futura escasez de la plata
Hola Francisco, ya te dejé esta consulta pero la pongo aquí también por si alguien se anima a comentarla: Me gustaría saber tu opinión sobre la siguiente operación que me planteo con opciones sobre ZSL. Para los que no lo sepan, ZSL es un ETF inverso doble apalancado sobre la plata: Mi idea parte de una expectativa bajista para ZSL, aprovechando que la plata está cerca de sus últimos mínimos desde los máximos del año pasado. Vendo 1 call OTM jun12. Compro 1 call ATM ene13. Se trata de dejar vencer sin valor la call vendida e inmediatamente vender otra a la que falte también un mes para vencimiento, y así sucesivamente. Como cada vez que sube la plata alguien le pega un zapatazo y la bajan de golpe, la call comprada serviría para cubrir el riesgo de esas bruscas bajadas de la plata (subidas de ZSL). Haría esas ventas mensuales mientras pudiera. Y faltando 5 ó 6 meses para el vencimiento de la call comprada, haría el rolo a una call más lejana para continuar. ZSL acaba de hacer un contrasplit de 1:5 que lo ha dejado en unos $67, desde donde espero vaya bajando. Pero no sé si será por eso que apenas veo open interest en las opciones, con unas horquillas enormes. Hoy mismo (15 de mayo) podría plantear la operación así: Vendo 1 call 70 jun12, precio $4,00. Compro 1 call 68 ene13, precio $13,50. Si comprara una call más lejana todavía (ene14) el precio sería $20,40. Me gustaría vender la call más OTM, pero el strike más alto es 70 (ahora sí que hay más strikes). Un saludo
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Burbujo 15/05/12 17:17
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Francisco, me gustaría saber tu opinión sobre la siguiente operación que me planteo con opciones sobre ZSL. Para los que no lo sepan, ZSL es un ETF inverso doble apalancado sobre la plata: Mi idea parte de una expectativa bajista para ZSL, aprovechando que la plata está cerca de sus últimos mínimos desde los máximos del año pasado. Vendo 1 call OTM jun12. Compro 1 call ATM ene13. Se trata de dejar vencer sin valor la call vendida e inmediatamente vender otra a la que falte también un mes para vencimiento, y así sucesivamente. Como cada vez que sube la plata alguien le pega un zapatazo y la bajan de golpe, la call comprada serviría para cubrir el riesgo de esas bruscas bajadas de la plata (subidas de ZSL). Haría esas ventas mensuales mientras pudiera. Y faltando 5 ó 6 meses para el vencimiento de la call comprada, haría el rolo a una call más lejana para continuar. ZSL acaba de hacer un contrasplit de 1:5 que lo ha dejado en unos $67, desde donde espero vaya bajando. Pero no sé si será por eso que apenas veo open interest en las opciones, con unas horquillas enormes. Hoy mismo podría plantear la operación así: Vendo 1 call 70 jun12, precio $4,00. Compro 1 call 68 ene13, precio $13,50. Si comprara una call más lejana todavía (ene14) el precio sería $20,40. Me gustaría vender la call más OTM, pero el strike más alto es 70. Un saludo
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Burbujo 08/05/12 18:29
Ha comentado en el artículo Cartera Modelo una semana a la par, pero seguimos por encima del 30 % en 2012
Hola Greg, ¿cómo se puede comparar la liquidez de unas y otras mariposas? He estado estudiando gráficos de mariposas bimestrales de Live Cattle, Lean Hogs y Feeder Cattle y veo que comparando mariposas a las que quede el mismo tiempo para vencimiento, las de Live Cattle tienen la menor horquilla y las de Lean Hogs un poco mayor aunque buena para operar. Pero las mariposas de Feeder Cattle, en cambio, tienen horquillas tan amplias que no se puede plantear operar con ellas, ni siquiera con las más próximas. ¿Esto es algo puntual o debo pensar que habitualmente no tienen liquidez? Un saludo
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Burbujo 08/05/12 13:10
Ha comentado en el artículo Cartera Modelo una semana a la par, pero seguimos por encima del 30 % en 2012
Hola Greg, intento calcular cuántos dólares se ganan o se pierden por cada punto que varíe el Heating Oil, pero no lo consigo. Si un contrato son 42.000 galones y el tick mínimo es de $ 0,0001 por galón, entonces un tick son $ 4,2 y como en un punto hay 10.000 ticks, entonces creo que una variación de un punto supone ganar o perder $ 42.000. Me parece una cifra muy alta y creo que tengo que haber hecho algo mal. ¿Podrías explicarme dónde está el fallo? Muchas gracias y un saludo
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Burbujo 03/05/12 18:48
Ha comentado en el artículo La CME y sus Cambios
Hola Greg, muchas gracias por el aviso. Quería preguntarte cómo haces para estar al corriente de estas cosas. ¿Miras a menudo la web de CME? ¿Recibes avisos y noticias de algún servicio de información? ... Un saludo
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Burbujo 10/04/12 15:05
Ha comentado en el artículo Vamos a sacarle un 20% mensual a la volatilidad
Llevaba un mes sin mirar pantallas y al volver me encuentro la sorpresa del subidón de estas puts. Mis felicitaciones para los que les haya salido bien. Yo deshice dos tercios de mi posición con pérdidas y ahora con el otro tercio las recupero y quedo neutro. Después del susto lo doy por bueno. Pero me queda la frustración de no haber llegado a entender qué ha pasado con esta operación. Y la duda: ¿volvería a hacerla o no? La próxima vez que se desplome el SP500 y se dispare el VIX y rebote VXX, ¿será una buena idea plantear esta operación otra vez? ¿En caso afirmativo, ¿habría que plantearla exactamente igual que en agosto pasado o habría que hacer algo diferente? La evolución de estas puts no ha sido la adecuada para una venta de volatilidad, ya que cayeron en picado y ahora han subido bruscamente. Apenas ha habido altibajos para ir abriendo y cerrando lotes. Y ha habido que aguantar las posiciones siete meses para ver resultados. Leyendo los últimos comentarios veo que todo el mundo se alegra del resultado final y me alegro yo también, pero echo en falta algo más de espíritu crítico. ¿Tenía razón Cafrezulu en sus comentarios sobre la correlación de estas puts con la volatilidad implícita? ¿La pérdida de aceite del animalito es suficiente argumento como para repetir esta operación? Si alguien me contesta estas cuestiones, conseguiré entender de una vez estas dichosas puts. Un saludo
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