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Información de Ratio Sharpe

Retornos Estables en las Inversiones - Sharpe Ratio

El "Sharpe Ratio" o ratio de Sharpe es una medida del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión.

Si quieres entender un poco más la formulación matemática que hay detrás de este ratio, puedes leerlo aquí.

A efectos prácticos, el ratio Sharpe es una herramienta de gran ayuda para los inversores, pues básicamente este dato nos describe la estabilidad de los retornos de un fondo de inversión.

Esa sería la clave, LA ESTABILIDAD DE LOS RETORNOS.

Para entenderlo gráficamente, veamos la siguiente imagen.

En ella observamos el retorno de dos productos de inversión a lo largo de un determinado tiempo, la "Inversión 1" en línea azul y la "Inversión 2" en línea naranja.

Vemos que la "Inversión 2" es más rentable que la...

  1. Ratio sharpe

    Cuando queremos realizar un análisis de un fondo de inversión hay muchas variables que hay que tener en cuenta, no basta con evaluar únicamente una, sino que hay que valorar el...

Foro de Ratio Sharpe

El Ratio de Sharpe mide el rendimiento ajustado por el riesgo. El ratio de Sharpe se calcula restando el tipo de interés libre de riesgo al rendimiento de una cartera (inversión), y el resultado se divide por la desviación típica (desviación estándar) de los rendimientos de la cartera (inversión)

Fórmula del  ratio de Sharpe

El ratio de Sharpe fue revisado por William Sharpe en 1994, y se define como:


external image ed88b530e9c7df35725d120551bf17ef.png

R es el rendimiento (rentabilidad) de la inversión analizada, Rf es el tipo de interés libre de riesgo, E[RRf] es el valor esperado del exceso de rentabilidad de la inversión comparado con el rendimiento del activo libre de riesgo y external image e76ecfc06cbf541c70a7be01461983ae.png es la desviación típica del exceso de rendimiento de la inversión.

En el ratio de Sharpe, si Rf es un rendimiento libre de riesgo constante a lo largo del periodo, external image 8c1422654508b9c580d78e53560fdf25.png
En su revisión de 1994, Sharpe contempló que el tipo de interés libre de riesgo cambia a lo largo del tiempo. La definición anterior a esta revisión del ratio de Sharpe era external image 4b8d87f14e89201e8d5cedd3d9b34bb2.png asumiendo que Rf fuera constante.


El ratio de Sharpe ¿Qué nos indica?


El ratio de Sharpe se utiliza para mostrar el riesgo que se asume por realizar una determinada inversión. El ratio de Sharpe nos indica si la rentabilidad de una inversión viene acompañada de un exceso de riesgo.
Una inversión es buena, según el ratio de Sharpe cuando no va acompañada de un alto nivel de riesgo adicional. Entre dos inversiones, la que tenga mayor ratio de Sharpe es mejor, pues viene acompañada de un menor riesgo adicional.

A los inversores se les suele recomendar invertir en inversiones con mayor ratio de Sharpe.

Ratio de Sharpe negativo

Si el ratio de Sharpe es negativo, significa que el activo libre de riesgo es más rentable que el activo con riesgo, y por tanto, el ratio de Sharpe negativo nos indica que el activo libre de riesgo será más rentable.

El ratio de Sharpe, junto con otros indicadores como el ratio de Treynor y la alfa de Jensen se utilizan con frecuencia para puntuar el comportamiento de los activos de una cartera o para comparar la eficacia de distintos gestores de fondos de inversión u otros activos.

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