Información de Ratio Sharpe

El Ratio de Sharpe mide el rendimiento ajustado por el riesgo. El ratio de Sharpe se calcula restando el tipo de interés libre de riesgo al rendimiento de una cartera (inversión), y el resultado se divide por la desviación típica (desviación estándar) de los rendimientos de la cartera (inversión)

Fórmula del  ratio de Sharpe

El ratio de Sharpe fue revisado por William Sharpe en 1994, y se define como:

R es el rendimiento (rentabilidad) de la inversión analizada, Rf es el tipo de interés libre de riesgo, E[R − Rf] es el valor esperado del exceso de rentabilidad de la inversión comparado con el rendimiento del activo libre de riesgo y es la desviación típica del exceso de rendimiento de la inversión.

En el ratio de Sharpe, si Rf es un rendimiento libre de riesgo constante a lo largo del periodo,
En su revisión de 1994, Sharpe contempló que el tipo de interés libre de riesgo cambia a lo largo del tiempo. La definición anterior a esta revisión del ratio de Sharpe era asumiendo que Rf fuera constante.

El ratio de Sharpe ¿Qué nos indica?

El ratio de Sharpe se utiliza para mostrar el riesgo que se asume por realizar una determinada inversión. El ratio de Sharpe nos indica si la rentabilidad de una inversión viene acompañada de un exceso de riesgo.
Una inversión es buena, según el ratio de Sharpe cuando no va acompañada de un alto nivel de riesgo adicional. Entre dos inversiones, la que tenga mayor ratio de Sharpe es mejor, pues viene acompañada de un menor riesgo adicional.

A los inversores se les suele recomendar invertir en inversiones con mayor ratio de Sharpe.

Ratio de Sharpe negativo

Si el ratio de Sharpe es negativo, significa que el activo libre de riesgo es más rentable que el activo con riesgo, y por tanto, el ratio de Sharpe negativo nos indica que el activo libre de riesgo será más rentable.

El ratio de Sharpe, junto con otros indicadores como el ratio de Treynor y la alfa de Jensen se utilizan con frecuencia para puntuar el comportamiento de los activos de una cartera o para comparar la eficacia de distintos gestores de fondos de inversión u otros activos.