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Arbitraje de seguros.
El arbitraje de anualidad es una técnica popular de planificación financiera que se puede utilizar para transferir riqueza de un impuesto sobre el patrimonio y crear ingresos de por vida para un cónyuge sobreviviente u otro beneficiario. El arbitraje de anualidad es notablemente sencillo de implementar: un inversor compra una anualidad y utiliza los ingresos de esa para comprar una póliza de seguro de vida. El seguro de vida aprovecha significativamente los activos de un inversionista porque el beneficio de defunción comprado es considerablemente mayor que el costo de la anualidad.
La estructura óptima para el arbitraje de renta vitalicinía se crea utilizando las formas más directas de contratos de renta vitaliceza y seguro de vida. El objetivo es poseer el tipo de anualidad que paga los ingresos de por vida más altos posibles y acoplarlo con la forma menos costosa de seguro de vida.
Una única anualidad inmediata de prima (SPIA) y un seguro de vida a plazo son los productos perfectos para usar en arbitraje de renta vitalicia.
El "Term insurance" es la forma menos costosa de seguro de vida. Las primas pagadas se destinan al costo puro del seguro. No hay características adicionales para aumentar el gasto o disminuir el beneficio por muerte (en relación con la prima pagada). El seguro a plazo no acumula valor en efectivo que un inversionista pueda retirar con el tiempo, ni ofrece ninguna de las flexibilidades que conlleva con diversas formas de seguro permanente. Lo más importante es que la prima nunca cambia a lo largo de la vida del contrato. Por lo tanto, el seguro de vida a plazo es ideal para adaptarse a la corriente de renta fija proporcionada por un SPIA.
El "Term insurance" es la forma menos costosa de seguro de vida. Las primas pagadas se destinan al costo puro del seguro. No hay características adicionales para aumentar el gasto o disminuir el beneficio por muerte (en relación con la prima pagada). El seguro a plazo no acumula valor en efectivo que un inversionista pueda retirar con el tiempo, ni ofrece ninguna de las flexibilidades que conlleva con diversas formas de seguro permanente. Lo más importante es que la prima nunca cambia a lo largo de la vida del contrato. Por lo tanto, el seguro de vida a plazo es ideal para adaptarse a la corriente de renta fija proporcionada por un SPIA.
Una única anualidad prima inmediata es también una forma pura de anualidad. Comienza a pagar una vida de ingresos inmediatamente después de que se compra con un pago a tanto alzado.
La compra de una anualidad para financiar la compra de una póliza de seguro crea arbitraje "debido a las diferencias en la industria de seguros entre los supuestos de mortalidad para las anualidades y para el seguro de vida".
La compra de una anualidad para financiar la compra de una póliza de seguro crea arbitraje "debido a las diferencias en la industria de seguros entre los supuestos de mortalidad para las anualidades y para el seguro de vida".
En otras palabras, las compañías de seguros asumen una esperanza de vida al suscribir un seguro de vida y una completamente diferente al suscribir una anualidad. Esto significa que una anualidad de $500,000 no tiene el mismo valor para la compañía de seguros que una póliza de seguro con un beneficio de muerte de $500,000. La anualidad pagará mucho más que el costo de la póliza de seguro de vida.
Por ejemplo: Un hombre de 70 años en buena salud que compre una SPIA de $500,000 ganaría aproximadamente $2,850 al mes de por vida. Sin embargo, esa cantidad sería más que suficiente para comprar a este mismo hombre aproximadamente $4 millones de 10 años de seguro de vida a plazo.
El arbitraje resulta en que la compañía de seguros toma $500,000 y luego paga más de $34,000 anuales hasta que el annuitant muere. Cobrará $34,000 en primas de seguro de vida a plazo durante 10 años.
El arbitraje resulta en que la compañía de seguros toma $500,000 y luego paga más de $34,000 anuales hasta que el annuitant muere. Cobrará $34,000 en primas de seguro de vida a plazo durante 10 años.
Si esta persona muere dentro de 10 años, la compañía de seguros dejará de pagar los $34,000 en la anualidad. También dejará de cobrar los $34,000 en primas de seguro. Pero pagará a sus herederos un beneficio de casi $4 millones de muerte.
Usando una estrategia de "arbitraje de seguros" correctamente construida y administrada, puede crear por sí mismo un ingreso pasivo de seis cifras libre de impuestos para el resto de su vida. Imagínate tener dinero con el que podrías contar en un momento de tu vida cuando más lo necesites!
Usando una estrategia de "arbitraje de seguros" correctamente construida y administrada, puede crear por sí mismo un ingreso pasivo de seis cifras libre de impuestos para el resto de su vida. Imagínate tener dinero con el que podrías contar en un momento de tu vida cuando más lo necesites!
Veamos la idea básica. Entiendan que, de nuevo, sigo hablando de apalancamiento. Digamos que un banco le prestará fondos al 5% y su activo pagará, en promedio, el 8%, por un diferencial del 3%. Pero, qué usarás para las garantías? El banco utilizará su activo (póliza de seguro), que usted compra como garantía en muchos casos, para asegurar la financiación. Dependiendo de cómo se estructure esta transacción y el rendimiento futuro, también se puede necesitar garantía adicional durante un período de tiempo.
Qué pasa si la garantía es una póliza de seguro de vida que paga 8% anual? Todavía estamos hablando de un diferencial del 3%. Hemos encontrado otro vehículo que nos ha permitido construir una oportunidad de arbitraje para nosotros mismos. Este tipo de vehículo de financiación, sin embargo, tiene algunas características adicionales poderosas, incluyendo garantías, tratamiento fiscal y método en el que el dinero crece. No hay otro vehículo financiero como él. A muchos bancos les encanta usar las pólizas de seguro de vida como garantía; algunos realmente los prefieren. Por qué me importa cuál es el activo mientras el banco me preste el dinero usando este activo como garantía?
Minimizar Riesgos:
Minimizar Riesgos:
Hay cosas que podemos hacer para minimizar el riesgo en el lado de la financiación minimizando la volatilidad. Aquí hay un par de cosas a tener en cuenta: Encuentre financiación que utilice un índice más estable, como LIBOR (London Interbank Offered Rate). Encuentre financiamiento que cambie el costo de los fondos solo una vez al año o más. Por ejemplo, si el costo de los fondos es LIBOR + 2% y LIBOR es 3%, entonces el costo de los fondos es del 5%.
Entonces, cuál es el rendimiento del activo que estamos usando como garantía en esta transacción? Hemos hablado de la parte de financiación bancaria hasta ahora. Ahora vamos a ver el lado de la garantía: la póliza de seguro de vida y su rendimiento (cómo paga).
Un spread del 3% o 4% es grande, pero el activo también tiene un rendimiento variable. Una vez más, sería bueno tener un rendimiento fijo / rendimiento que es más alto que el costo de los fondos, pero eso no es la realidad. Qué queremos tener en un rendimiento variable de la política? Necesitamos un retorno constante durante un largo período de tiempo.
Una política basada en el índice de renta variable ha tenido un rendimiento del 9,51% en los últimos 23 años. Esto nos dará un diferencial de 4% o 5% si LIBOR + 2 (4%) es el costo de los fondos. Estas pólizas de seguro especialmente diseñadas también son muy poderosas porque el crédito del índice a la baja está limitado al 0% con un mínimo garantizado del 2%. Por ejemplo, si el S&P 500 baja para que el índice sea negativo en relación con el rendimiento del año anterior, obtendrá un crédito de índice del 0% en lugar de perder realmente el capital más las ganancias del año anterior. La compañía de seguros cubre esto. Esta es una de las principales razones por las que el banco prefiere este tipo de garantía.
Otra razón por la que se prefiere este tipo de contrato es que los índices utilizados para medir el crecimiento en el reajuste del contrato cada año. aniversario de la política. En 2008, cuando los mercados de índices cayeron alrededor del 40%, los titulares de contratos (de estos instrumentos de seguros) no perdieron nada. Con el gran repunte en 2009, algunos titulares de contratos recibieron un crecimiento superior al 50% en la cuenta de efectivo de su póliza en un año.
Hagamos esto más interesante. Qué pasa si el costo de los fondos se está acumulando?,
Qué significa eso? Significa que no lo pagas todos los meses. Esto permite que la póliza de seguro de vida crezca y se aponga en un entorno libre de impuestos.
Y qué significa eso? Que La póliza de seguro está creciendo muy rápidamente en un ambiente libre de impuestos, y la financiación bancaria no se devuelve hasta el momento en que hay mucho efectivo en la póliza para pagar el préstamo. Si la póliza paga el 9% y el costo de los fondos sigue siendo LIBOR + 2%, usted tiene un buen spread, construyendo el valor del activo sin pagar por él hasta que la póliza vence y el préstamo vence.
Qué significa eso? Significa que no lo pagas todos los meses. Esto permite que la póliza de seguro de vida crezca y se aponga en un entorno libre de impuestos.
Y qué significa eso? Que La póliza de seguro está creciendo muy rápidamente en un ambiente libre de impuestos, y la financiación bancaria no se devuelve hasta el momento en que hay mucho efectivo en la póliza para pagar el préstamo. Si la póliza paga el 9% y el costo de los fondos sigue siendo LIBOR + 2%, usted tiene un buen spread, construyendo el valor del activo sin pagar por él hasta que la póliza vence y el préstamo vence.
El préstamo se paga compensando de la cuenta en efectivo del seguro sobre una base libre de impuestos. Esto deja una enorme suma todavía dentro de la cuenta en efectivo de su póliza para componer libre de impuestos y estar disponible para un ingreso pasivo libre de impuestos en el futuro.
El proceso de tres pasos a un ingreso de seis cifras
El proceso de tres pasos a un ingreso de seis cifras
- 1. El banco financia su póliza de seguro de vida con poco dinero de su bolsillo. Necesitarán garantías adicionales en los primeros años.
- 2. La póliza paga al banco al final de los 10 años o de acuerdo con cómo y cuándo se diseñó la estructura de configuración inicial para pagar los intereses devengados y el principal, todo ello sin que usted realice pagos mensuales.
- 3. Usted recibe pagos anuales de seis cifras porel resto de su vida, hasta la vejez madura de "120 años" (osea, hasta que pase al otro barrio)
Miremos este escenario para un hombre de 40 años, después de 10 años sus ingresos corrieron alrededor de $400,000 por año por el resto de su vida! Este es otro ejemplo dramático de este tipo de vehículo de financiación.
Otro ejemplo:Imaginemos a un jugador de Baseball profesional de 27 años, que podría permitirse el lujo de autofinanciarse con 200.000 dólares durante 5 años, se proyecta que recibirá constantemente unos 155.000 dólares al año, libres de impuestos, a partir de los 40 años hasta los 100 años, momento en el que tendría más de 166.000.000 dólares en efectivo! Sí, es verdad. Lea ese número de nuevo: $166 millones después de recibir $155,000 por año, libre de impuestos, durante 75 años!
CIERRE:
Ustedes diran "pero este tipo de polizas requiere que sea una persona de altos ingresos, no?.. Bueno, si usted la leido mi posts con detenemiento, podra recordar como pueden comprar estas polizas sin poner casi nada de dinero propio.
Ustedes diran "pero este tipo de polizas requiere que sea una persona de altos ingresos, no?.. Bueno, si usted la leido mi posts con detenemiento, podra recordar como pueden comprar estas polizas sin poner casi nada de dinero propio.