BC Popular capital-Sb 8,000 12/2013 ES0370412019

Gracias Padrino por la aportación. Otras veces te he leido opiniones muy conservadoras y sin embargo en este caso considero que la apuesta es bastante arriesgada.

Por un lado tenemos el suelo, que hagamos lo que hagamos nos puede salir rana y que directamente invalida el arbitraje para ser una mera especulación. Como decía ayer nos hemos metido a vender PUTs con esta operación y no es extraño que al final tengamos que cubrirnos comprándolos.

Por otro lado tenemos la necesidad de liquidez adicional. Si sacamos un 7% pero ya no es sobre 100 sino sobre 150, pues ya es un 4,66%. Total que con las CÍVICAS creo que con menos riesgo sacaríamos más.

Yo como soy bastante cabezón creo que intentaré terminar la operación. De esta forma aprenderé algo de warrants que nos van a servir para el resto de arbitrajes del POP en los que espero que el suelo quede mucho más alejado, pero no pierdo de vista que seguir en esto algo de cabezonería tiene.

Saludos.

Bueno, la idea es también terminar la operación pero no sé si me aclararé con los warrants, aunque gracias a PADRINO y KRETAN, ahora lo veo más claro.
Cuando entro en el warrant que comenta Kretan, me pone VolC 20000. Eso quiere decir que solo puedo comprar 20000 warrats de esos (y cubrir 10000 acciones)?

Y encima se han negociado 24.000 MONTEDs a 78....

No estoy ahora mismo en la página de R4 pero supongo que tendrás que mirar el volumen a la venta VolV porque lo que tú quieres es comprar el warrant, no venderlo, y por tanto te interesa saber cuántos warrants hay a la venta.
Voy a entrar en R4 y los miro.
Edito: ¿de qué emisor estás buscando el warrant?

Bueno, es el que ha comentado Kretan, BFPOP3P, y si el Vol venta pone 20000.

Descripción C/P F.Vto. Ultimo Ayer Difer. Dif.% VolC C. V. VolV Volumen Hora

BVAF POP 3 P 21/09/2012 0,51 0,51 0 0,00 20.000 0,52 0,53 20.000 0 12:25:18

El emisor solo muestra ciertos títulos pero en principio ejecutará todos los que le pongas siempre que cuadre tu compra con su precio de venta.

Ya les he estado dando un vistazo a todos, la verdad es que difícil elección, porque los warrants que interesan son los que están muy en el dinero pero claro, aquí el precio del warrant es más elevado y por otro lado si vamos a un warrant menos ITM el warrant es más barato pero proporcionalmente estamos pagando más valor temporal por él y esto conlleva también que no va a replicar tan fielmente el movimiento del POP y puede que en valor temporal se nos vaya parte del beneficio del arbitraje. Lo que está claro es que una cobertura en warrants se va a llevar más del 50% del monto de las acciones por lo que estamos viendo ahora mismo.
De momento el 2 se está respetando a más no poder y hasta el 1,946 creo que hay margen aún, pero claro... bola cristal no tenemos ninguno. Aparte tenemos encima la espada de Damocles de la posibilidad de que prohiban los cortos en bancos...

Yo me decantaría por los que están más en el dinero como dices, el coste de la cobertura es más alto pero la perdida por usar warrants sería menor... particularmente los put 3 que he puesto creo que son lo mejor, la otra vez mirando emisores de warrants los más legales eran BTO en principio.