Re: Emisiones para comentar.
Edito que le he echado un vistazo al folleto.
Son convertibles perpetuas, pero solo se convertirán en el siguiente caso"el Banco o el grupo consolidable del Banco presentara una ratio de capital de nivel 1 ordinario (common equity tier 1 ratio), calculada con arreglo a CRR o la normativa de recursos propios que resulte aplicable al Banco en cada momento, inferior al 5,125%."
Las PPCC contarn con una remuneracin anual no acumulativa (i) no superior al 7% sobre su valor nominal, para los primeros cinco años desde la Fecha de Desembolso (o aquel otro 20170411 informe administradores emisin (003) 16/20 perodo que determine la comisión ejecutiva), y (ii) desde entonces, del tipo que resulte del mid-swap a 5 aos(calculado en la forma y fechas que determine la comisión ejecutiva) ms un margen, que no ser superior a 700 puntos bsicos (la Remunerac
Edito que le he echado un vistazo al folleto.
Son convertibles perpetuas, pero solo se convertirán en el siguiente caso “el Banco o el grupo consolidable del Banco presentara una ratio de capital de nivel 1 ordinario (common equity tier 1 ratio), calculada con arreglo a CRR o la normativa de recursos propios que resulte aplicable al Banco en cada momento, inferior al 5,125%."
Las PPCC contarán con una remuneración anual no acumulativa (i) no superior al 7% sobre su valor nominal, para los primeros cinco años desde la Fecha de Desembolso (o aquel otro 20170411 informe administradores emisión (003) 16/20 periodo que determine la comisión ejecutiva), y (ii) desde entonces, del tipo que resulte del mid-swap a 5 aos(calculado en la forma y fechas que determine la comisión ejecutiva) ms un margen, que no ser superior a 700 puntos básicos (la Remuneracin).
El tipo de remuneración inicial definitivo a aplicar as como el margen se fijarán una vez finalizado el procedimiento de prospección acelerada.
Por otro lado, la conversión será:
A los efectos de la relación de conversión:
El valor de las PPCC será su valor nominal; y
El Precio de Conversión de las acciones ordinarias del Banco será, si las acciones estuviesen a esa fecha admitidas a cotización, el mayor de los siguientes:
(a) El Valor de Mercado de una acción ordinaria del Banco calculado en la forma que determine la comisión ejecutiva;
(b) el Precio de Conversión Mínimo; y
(c) el valor nominal de las acciones de Banco Santander en el momento de la conversión, de tal forma que, en todo caso, se dé cumplimiento a lo previsto en el artículo 415 de la Ley de Sociedades de Capital.
Lo que veo más raro, es la amortización anticipada:
Séptimo. Fecha de vencimiento y amortización anticipada
Las PPCC son valores perpetuos que carecen de vencimiento.
Sin perjuicio de lo anterior, en el quinto aniversario de la Fecha de Desembolso (o aquella otra fecha que determine la comisión ejecutiva) y desde entonces en cada fecha de pago de la Remuneración, y sujeto a la autorización previa de la autoridad competente, podrán ser amortizadas a instancia del Banco en los términos y condiciones que sean finalmente aprobados por la comisión ejecutiva. Adicionalmente, en cualquier momento de la vida de la emisión, en determinados supuestos (vinculados, fundamentalmente, a un cambio de circunstancias de índole fiscal o regulatoria) el Banco podrá proceder también a su amortización, en los términos que acuerde la comisión ejecutiva.
in). El tipo de remuneracin inicial definitivo a aplicar as como el margen se fijarn una vez finalizado el procedimiento de prospeccin acelerada.