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Cartera Octabloque: propuesta de lazy portfolio UCITS de 8 bloques
Hola a todos.
Comparto una cartera estratégica que he estado estudiando y siguiendo en simulación real, por si a alguien le interesa analizarla, criticarla o hacer su propio backtest. La he llamado Cartera Octabloque.
La idea es una lazy portfolio de 8 bloques equiponderados, cada uno con un peso objetivo del 12,5%, y rebalanceo por bandas: revisión mensual y solo se actúa si algún bloque baja del 10% o sube del 15%.
La composición sería:
- 12,5% renta variable global
- 12,5% tecnología mundial
- 12,5% consumo básico mundial
- 12,5% salud mundial
- 12,5% oro
- 12,5% materias primas
- 12,5% bonos USA 7-10 años
- 12,5% VIX Enhanced Roll
El objetivo no es batir siempre al S&P 500 ni construir la cartera más rentable posible, sino combinar crecimiento, sectores defensivos, activos reales, renta fija intermedia estadounidense y una pieza de convexidad ante crisis bursátiles.
En el backtest principal realizado en Curvo, en euros, desde julio de 2007 hasta abril de 2026, con rebalanceo por tolerancia del 20% sobre el peso objetivo —equivalente aproximadamente a bandas 10%-15%—, las métricas obtenidas fueron:
- CAGR: 10,61%
- Volatilidad anual: 10,36%
- Sharpe: 0,93
- Máximo drawdown: -9,4%
- Peor año: -6,04%
- Años positivos: 17 de 18
- Capital final: 10.000 € → 65.662 €
No lo planteo como recomendación financiera ni como garantía de nada. Un backtest no garantiza resultados futuros y cada inversor debe valorar su situación, fiscalidad, tolerancia al riesgo y comprensión de los productos utilizados, especialmente el bloque de VIX.
Animo a quien quiera a replicar el backtest por su cuenta en Curvo o con otras herramientas, usando sus propios criterios y revisando bien los proxies históricos (por ejemplo, Nasdaq 100 en lugar de Tecnología mundial; si es necesario puedo dejar aquí una captura para que lo replique quien desee), siempre con rebalanceo con 20% de tolerancia por activo (rebalanceo por bandas, es el que mejor funciona por el desgaste del VIX en periodos positivos). También dejo el enlace de seguimiento en tiempo real de la cartera en MyPortfolio Rankia:
Me interesa especialmente cualquier crítica sobre la arquitectura, los bloques elegidos, el uso del VIX Enhanced Roll, la exposición al dólar/Treasuries y la comparación con otras lazy portfolios como Cartera Permanente, Golden Butterfly, All Weather o Cockroach Portfolio. Esta comparativa se puede hacer también en Curvo, por cierto. Un saludo!