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Investing in Everything, Everywhere, All at Once
Extenso trabajo de investigación de Goldman Sachs en el que Chistian Mueller-Glissmann y su equipo analizan su Cartera Mundial a lo largo de 75 años y la asignación en una Cartera Actual
A continuación algunos estractos de comentarios a respecto de dicha investigación de GS por parte de Morningstar y de FT
Al analizar el valor de mercado de los principales activos a nivel mundial, los autores del informe crearon dos versiones de una cartera de mercado neutral. La primera se basa en datos mensuales de acciones y bonos globales, con ponderaciones que se remontan a 1950. La segunda es una visión más actual, basada en índices de inversión con una gama más amplia de clases de activos subyacentes, y se remonta a 1990.
We think what’s going on is that while gold has delivered higher total returns than bonds since 1950, its outsized volatility and generally poor risk-adjusted returns have been responsible for dragging the World Portfolio dot to the right — reducing its Sharpe ratio — and displacing it from its theoretically rightful place on the efficient frontier.