Análisis del fondo Schroder ISF Global Sustainable Growth
Cómo seleccionar empresas rentables y sostenibles
Hannah Simmons, directora de estrategia de sustentabilidad de Schroders, agregó: “Resolver los desafíos de sustentabilidad global que enfrentamos requiere una enorme reorientación del capital. Las Naciones Unidas sugieren que existe una brecha de entre $ 5 y $ 7 billones de dólares al año que deben invertirse en nuevas tecnologías, empresas e industrias para cumplir con sus Objetivos de Desarrollo Sostenible, que son un "modelo para lograr un futuro mejor y más sostenible para todos."
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
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1. Como boutique de inversión independiente con experiencia en el sector de la inversión, ¿cuál es su opinión sobre la situación actual de los mercados? ¿Cómo está afectando la volatilidad y la inflación a su proceso de inversión?
Todos estamos conmocionados y preocupados por los acontecimientos en Ucrania. Sin embargo, en momentos como este, nuestros clientes esperan que mantengamos la cabeza fría, que es lo que estamos tratando de hacer al evaluar las implicaciones del mercado. Las crisis anteriores nos han demostrado que lo que más odian los mercados es la incertidumbre. Por ello, estamos evaluando las consecuencias, posición por posición, y tenemos la flexibilidad de actuar si aparecen oportunidades de compra.
No obstante, cuando hablamos de sostenibilidad hablamos de inversiones que abarcan varias décadas y trascienden varios sectores, por lo que tenemos que abstraernos un poco del ruido de corto plazo y revisar los fundamentales de las compañías para corroborar si son sostenibles a largo plazo.
3. ¿Cómo describiría su proceso de asignación de activos?
Nuestro proceso es “inclusivo“: buscamos un pequeño grupo de empresas realmente excepcionales que cumplan el alto nivel de exigencia para ser incluidas en nuestras opciones de inversión. La decisión la toma nuestro Grupo de Inversores en Crecimiento Sostenible, compuesto al 50% por miembros de los equipos de Inversión y Sostenibilidad, y debe ser unánime para que un valor pase a formar parte de la cartera.
Para ello, recopilamos las mejores ideas de los analistas de Schroders de todo el mundo y nuestra propia investigación. A continuación, sometemos estas ideas a un análisis exhaustivo a través del marco “SQ” (Sustainability Quotient o Coeficiente de Sostenibilidad) patentado por el equipo, que constituye el principal componente del proceso de selección de valores. El marco SQ está diseñado para proporcionar una evaluación de la sostenibilidad a largo plazo del modelo de negocio de una empresa, basada en un conocimiento de sus relaciones con sus grupos de interés. El marco está estructurado en forma de preguntas, en lugar de criterios, para fomentar el debate en profundidad en lugar de un enfoque de “marcar casillas”, y es muy cualitativo. Aunque examinamos todos los datos disponibles, creemos que la sostenibilidad es un concepto demasiado complejo y subjetivo como para plasmarlo en una única calificación o puntuación.
Por ello, para cada pregunta, analizamos los puntos fuertes y débiles de la empresa, utilizando una amplia gama de fuentes, que van más allá de las publicaciones oficiales de la compañía. A lo largo de la encuesta, nos ponemos en contacto directamente con la empresa para completar información y profundizar en las labores de la firma. Nuestro objetivo es evaluar la estrategia, la cultura y la profundidad del compromiso de la compañía con la sostenibilidad, más que sus niveles de divulgación.
