Numantia Patrimonio Global
A punto de salir al mercado via Renta 4 otro fondo value, asesorado externamente por Emérito Quintana, de quien podéis leer el trabajo final de master sobre la inversión en valor en el siguiente enlace: https://www.dropbox.com/s/y1swqqs939ao78l/TFM%20Emérito%20Quintana%20Pelayo.pdf?dl=0
Como describe en su blog, el fondo " Foso Defensivo Patrimonio Global viene a llenar un vacío en la oferta actual de instrumentos de inversión al cubrir la necesidad de un vehículo con un posicionamiento más conservador que los demás, enfocado en la calidad de las compañías y en una verdadero compromiso de permanencia a largo plazo. Tanto para los inversores familiarizados con el Value Investing como para lo que no, nuestra propuesta puede servir de diversificación de su cartera, para aumentar su exposición a las empresas de mayor calidad y oportunidades de reinversión, y para proteger su patrimonio a largo plazo."
Añade sobre la futura composición de la cartera, en línea con la gestión de su propio patrimonio y el de familiares que viene haciendo desde 2013, que el proceso de selección de empresas es altamente cualitativo y no tiene limitaciones a priori por geografía o tamaño, buscando concentrar la cartera en las 20-30 mejores ideas (alta convicción) con arreglo a los siguientes criterios de inversión:
- Foso Defensivo amplio (Wide Moat).
- Fortaleza financiera (Financial Strenght).
- Capacidad de reinversión (Compound Potential).
- Valoración razonable (Reasonable Valuation).
- Calidad de la gestión (Management Excellence).
De momento no está disponible. Veremos dentro de un tiempo dónde queda respecto a otros fondos value del panorama nacional, y del internacional. Por el tipo de empresas (calidad) y el número de empresas en cartera (entre 20 y 30) me recuerda al Stryx World Growth, aunque uno lleve el apellido Value y el otro Growth, en definitiva concentran la cartera en empresas de calidad y beneficios predecibles.
Eso sí, el Stryx le lleva unos años de ventaja, y casi un 17% anual a cinco años.
Más información: http://fosodefensivo.com/?p=315