Buenas
He leído ya en varias ocasiones la tipica conversación de los que sabéis más y que comentáis aquello de "ojo, que es en dólares" o lo de "tiene cubierto el riesgo divisa".
¿Me podéis explicar por qué es tan importante el tema de la divisa cuando contrato un fondo? y en segundo lugar ¿qué significa que el fondo tenga cobertura de divisa?
Muchas gracias rankianos
A grandes rasgos, si las acciones de tu fondo son de compañías que coticen en dólares por ejemplo, además de soportar el riesgo de pérdida de valor de las acciones tendrás que soportar que el dolar pueda bajar frente a tu divisa, el euro, que es en la que realmente tu mides tu patrimonio, por que casi todos tus gastos lo son en euros. Por otra parte, si el dolar sube frente al euro, tu inversión también lo hará. Incluso puede darse el caso de que las acciones bajen, es decir pasen de 100 dolares a 95, por ejemplo, pero si resulta que el dolar ha subido un 10%, el resultado es que habrás ganado dinero a pesar que las acciones de las que se compone tu fondo hayan bajado. Este riesgo o probabilidad de ganar o perder por efecto de las variaciones de las divisas es lo que se llama el riesgo divisa. Los fondos con divisa cubierta contratan coberturas basadas en derivados financieros a fin de neutralizar o compensar el efecto de esas variaciones, y que la rentabilidad (positiva o negativa) venga en su mayor medida ocasionada por las variaciones en la cotización de acciones en las que esté invertido el fondo.
Espero que te haya quedado un poco más claro.
Saludos
Edito. Iba a comentar lo mismo que dynacontrol.
Muchas gracias Dynacontrol, así da gusto.
Con tu explicación me ha quedado mucho más claro, vamos, quiero decir que ahora lo entiendo.
Gracias una vez más
Gracias mfluqe
Como te han respondido, la divisa del fondo es importante porque, normalmente, en España harás los desembolsos y los reembolsos en euros (hay posibilidad de tener cuentas en dólares pero es poco frecuente) y si el fondo es en dólares, libras, coronas suecas, yenes o chelines suizo u otra divisa la devaluación de la divisa (el euro o la foránea) te afectará.
Sin embargo, en el caso de fondos emergentes o fondos globales, o fondos sobre compañías de gran capitalización no creo que importe tanto la divisa porque posiblemente las empresas compradas coticen en Europa, en el DAXX normalmente, y en USA en el NYSE. Puedes mirar [1] Fondos emergentes y riesgo de divisa euros/dólar (no se cubren divisas de origen) o [1] Ejemplo de cómo funciona el arbitraje en distinos mercados.
Saludos!
Te agradecería que comentaras
Te recomiendo que te leas esto:
http://www.selfbank.es/fondos/fondos-on-line/mejores-fondos/el-ABC-de-fondos.phtml?num=2#divisa
Creo que hay que tener dos cosas en cuenta:
- que la divisa en que se denomine el fondo es (casi) indiferente, para no tener riesgo divisa debe estar cubierto (hedged).
- que a largo plazo el riesgo divisa queda muy minimizado y los fondos cubiertos y no cubiertos tienen una rentabilidad similar.
Ya me corregirán los expertos si voy equivocado.
Saludos