Henkel AG

Mañana publicaré un análisis de Henkel con enfoque value.

No es una tesis de crecimiento espectacular, sino de re-rating: una empresa familiar alemana, líder mundial en adhesivos, con marcas defensivas, balance muy sólido y cotizando a múltiplos bastante inferiores a su media histórica.

La pregunta clave es si el mercado está penalizando demasiado una década de bajo crecimiento. Si Henkel consigue mantener la recuperación de márgenes y asignar bien el capital con recompras y adquisiciones, el potencial me parece interesante.

Próximo dato a seguir: Q1 2026 el 7 de mayo.

Artículo completo mañana en Minairon Capital: https://substack.com/@minaironcapital?utm_source=user-menu