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¿Cómo veis OHL?

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OHLA firma un acuerdo con bancos y bonistas para recapitalizar el grupo

 
OHLA ha anunciado este lunes que ha firmado un acuerdo con los bonistas y las entidades financieras para apoyar la recapitalización del grupo.

El objetivo de esta recapitalización es mejorar la situación financiera de OHLA, la sostenibilidad de su deuda a través de la progresiva reducción de su endeudamiento y el refuerzo de su estructura de capital.

El acuerdo de recapitalización, respaldado por sus principales accionistas, los hermanos mexicanos Amodio, se ha formalizado en un contrato de compromisos básicos o 'lock-up' por el que se modifican los términos y condiciones de los bonos existentes, incluyendo el aplazamiento de intereses y la implementación de una estructura de interés PIK escalonado, que comenzará en un 4,65% y alcanzará un 8,95% en 2027. El tipo de interés en efectivo de los bonos se mantendrá en el 5,10%.

Asimismo, se acuerdan la amortización parcial de los bonos senior garantizados con fecha de vencimiento extendida hasta el 31 de diciembre de 2029, y la modificación de los términos y condiciones de la línea de avales FSM, ha informado la compañía en un comunicado.

En este sentido, y dado que el acuerdo ha sido firmado con un grupo de bonistas que representan el 33% de los bonos emitidos por la compañía, OHLA solicita la adhesión de al menos el 75% de los bonistas restantes, mínimo legalmente exigido para que resulte de aplicación el acuerdo mediante el procedimiento de arrastre.

La operación se completará mediante la ejecución de dos ampliaciones de capital aprobadas el pasado 22 de octubre en junta general extraordinaria: la primera, sin derechos de suscripción preferente, con un importe de 70 millones de euros, mientras que la segunda, con derechos de suscripción, suma hasta 80 millones de euros. Estos fondos asegurarán las operaciones y fortalecerán la estructura de capital, permitiendo a la compañía cumplir con su plan de negocio.


NUEVOS CONSEJEROS

Paralelamente, OHLA ha informado de las condiciones a las que sujetan los inversores su compromiso de inversión en las ampliaciones anteriormente citadas que se reducen a la obtención de un 75% de adhesiones de bonistas al acuerdo del 'lock-up' y a que la compañía adopte los acuerdos de gobierno corporativo que sean necesarios para respetar el principio de proporcionalidad entre la participación accionarial y la representación en el consejo de administración, y cuya ejecución queda supeditada a la implementación de la primera parte de la ampliación de capital.

Estos acuerdos de gobierno corporativo consisten en el nombramiento de dos consejeros dominicales que representen al grupo de inversores Consorcio Excelsior y de nuevos consejeros independientes que, además de reunir las necesarias condiciones de independencia, cumplan con los requisitos de idoneidad para la nueva etapa.

OHLA ha precisado que los actuales consejeros independientes de la sociedad, "que se encuentran en plena sintonía con el actual proceso de refinanciación y ampliación de capital en que está incursa la compañía", han comunicado al presidente del consejo su decisión de poner a disposición sus cargos de consejeros independientes, con efectos desde la fecha en que la sociedad ejecute la ampliación de capital sin derechos aprobada en la junta general extraordinaria, y con el fin de facilitar la implementación de la citada operación de recapitalización.

La recapitalización incluye la amortización parcial y la modificación de los términos y condiciones de los bonos senior garantizados emitidos por un importe nominal de 487,2 millones de euros, de los que 440,4 millones de euros de principal están pendientes de pago, así como la modificación de las líneas de avales y contratos de financiación suscritos por determinadas sociedades del grupo y las entidades financieras 

#10370

OHLA espera un incremento del 52% de su Ebitda en dos años tras cerrar su recapitalización

 
OHLA prevé obtener un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 225 millones de euros en 2026, incluyendo tanto sus negocios de construcción como de servicios, lo que supone un incremento del 52% respecto a los 148 millones que espera conseguir en 2024.

Así lo ha comunicado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), después de que este lunes haya firmado un acuerdo con sus bonistas y sus entidades financieras acreedoras para apoyar la recapitalización del grupo.

En sus previsiones también destaca un crecimiento del 14% en la cifra de ventas, que alcanzará los 4.605 millones de euros en 2024, frente a los 4.030 millones esperados para este año.

Asimismo, la cartera de pedidos cerrará el año 2026 con un volumen de 9.005 euros, un 5,4% superior, al mismo tiempo que la nueva contratación será en ese ejercicio de 4.863 euros, un 17% superior a la de 2024.

El plan de recapitalización también recoge una reducción de la deuda de 180,1 millones de euros, tras las ampliaciones de capital que ejecutará en los próximos días por un importe máximo de 150 millones de euros. La reducción se hará directamente en los bonos de deuda (140,1 millones) y en el préstamo ICO (40 millones de euros).

De esta forma, la compañía cerrará este ejercicio 2024 con una deuda bruta de 372,9 millones de euros: 321,1 millones en bonos y 51,8 millones en préstamos bancarios.


VENTA DE ACTIVOS

En la misma presentación, OHLA también informa de la evolución del proceso de desinversión de su negocio de servicios (Ingesan), que espera cerrar entre el primer y el tercer trimestre de 2025, tras haber contratado a Banco Santander y CaixaBank para asesorar en la operación.

Respecto a la venta del Centro Canalejas de Madrid, que alberga el hotel de cinco estrellas Four Seasons y una galería comercial de lujo, ya ha encargado a Banco Santander y Rothschild la búsqueda de interesados en comprarlo.


ACUERDO CON BONISTAS

El acuerdo de recapitalización, respaldado por sus principales accionistas, los hermanos mexicanos Amodio, se ha formalizado en un contrato de compromisos básicos o 'lock-up' por el que se modifican los términos y condiciones de los bonos existentes, incluyendo el aplazamiento de intereses y la implementación de una estructura de interés PIK escalonado, que comenzará en un 4,65% y alcanzará un 8,95% en 2027. El tipo de interés en efectivo de los bonos se mantendrá en el 5,10%.

Asimismo, se acuerdan la amortización parcial de los bonos senior garantizados con fecha de vencimiento extendida hasta el 31 de diciembre de 2029, y la modificación de los términos y condiciones de la línea de avales FSM, ha informado la compañía en un comunicado.

En este sentido, y dado que el acuerdo ha sido firmado con un grupo de bonistas que representan el 33% de los bonos emitidos por la compañía, OHLA solicita la adhesión de al menos el 75% de los bonistas restantes, mínimo legalmente exigido para que resulte de aplicación el acuerdo mediante el procedimiento de arrastre.

La operación se completará mediante la ejecución de dos ampliaciones de capital aprobadas el pasado 22 de octubre en junta general extraordinaria: la primera, sin derechos de suscripción preferente, con un importe de 70 millones de euros, mientras que la segunda, con derechos de suscripción, suma hasta 80 millones de euros. Estos fondos asegurarán las operaciones y fortalecerán la estructura de capital, permitiendo a la compañía cumplir con su plan de negocio.


NUEVOS CONSEJEROS

Paralelamente, OHLA ha informado de las condiciones a las que sujetan los inversores su compromiso de inversión en las ampliaciones anteriormente citadas que se reducen a la obtención de un 75% de adhesiones de bonistas al acuerdo del 'lock-up' y a que la compañía adopte los acuerdos de gobierno corporativo que sean necesarios para respetar el principio de proporcionalidad entre la participación accionarial y la representación en el consejo de administración, y cuya ejecución queda supeditada a la implementación de la primera parte de la ampliación de capital.

Estos acuerdos de gobierno corporativo consisten en el nombramiento de dos consejeros dominicales que representen al grupo de inversores Consorcio Excelsior y de nuevos consejeros independientes que, además de reunir las necesarias condiciones de independencia, cumplan con los requisitos de idoneidad para la nueva etapa.

OHLA ha precisado que los actuales consejeros independientes de la sociedad, "que se encuentran en plena sintonía con el actual proceso de refinanciación y ampliación de capital en que está incursa la compañía", han comunicado al presidente del consejo su decisión de poner a disposición sus cargos de consejeros independientes, con efectos desde la fecha en que la sociedad ejecute la ampliación de capital sin derechos aprobada en la junta general extraordinaria, y con el fin de facilitar la implementación de la citada operación de recapitalización.

La recapitalización incluye la amortización parcial y la modificación de los términos y condiciones de los bonos senior garantizados emitidos por un importe nominal de 487,2 millones de euros, de los que 440,4 millones de euros de principal están pendientes de pago, así como la modificación de las líneas de avales y contratos de financiación suscritos por determinadas sociedades del grupo y las entidades financieras 

#10371

Re: ¿Cómo veis OHL?

 

OHLA abre una sucursal de su filial industrial en Lisboa y sella la paz con las autoridades de Illinois


Link Securities | OHLA (OHLA) ha abierto una sucursal de su filial industrial en Lisboa, con el objetivo de estudiar nuevas oportunidades en Portugal, país donde realizó el primer proyecto de su historia, en 1912, según el diario Expansión. La compañía ha inscrito esta semana la apertura de esta sucursal en el Registro Mercantil.

Por otro lado, el diario elEconomista.es informa hoy que OHLA y las autoridades de Illinois (Estados Unidos) han sellado la paz en la disputa que les enfrentaba por la rescisión de uno de los mayores proyectos en el país del grupo de construcción español. Su filial norteamericana Judlau Contracting presentó antes de verano una demanda contra la Autoridad de Autopistas de Peaje del Estado de Illinois (Illinois Tollway) por la decisión, a su juicio indebida, de rescindir el contrato que le había adjudicado formalmente a comienzos de año para la reconstrucción de un tramo de la autopista Tri-State (I-294).


Sin embargo, el proceso se ha finiquitado al lograr las partes un acuerdo extrajudicial por el que Illinois Tollway paga 24,98 millones de dólares (unos 23 millones de euros al cambio actual) a la constructora. La cantidad pactada cubre los costes de aproximadamente 15 millones de dólares (unos 13,8 millones de euros) en que Judlau ya había incurrido con los primeros trabajos de la obra. OHLA esquiva así anotarse un deterioro por este proyecto e, incluso, obtiene una indemnización.

Además, el acuerdo encauza las relaciones con Illinois Tollway, erigido en uno de los principales clientes para los que trabaja la compañía española en Estados Unidos. Además del pago a OHLA, Illinois ha aceptado pagar a los subcontratistas de Judlau cerca de 6,5 millones de dólares (unos 6 millones de euros). El acuerdo entre Illinois Tollway y OHLA evita un litigio largo y costoso y permite al Estado desatascar el proyecto. 
#10373

OHLA obtiene el respaldo de más del 50% de sus bonistas a su plan de recapitalización

 
OHLA ha recibido el respaldo de más del 50% de los tenedores de sus bonos de deuda para implementar el plan de recapitalización del grupo, con el objetivo de mejorar su situación financiera, la sostenibilidad de su deuda a través de la progresiva reducción de su endeudamiento y el refuerzo de su estructura de capital.

La constructora ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que ya ha superado el 50% de aceptación impuesto, dos días antes de que finalizase el plazo de adhesión de los bonistas.

En consecuencia, OHLA pagará el cupón del pasado 15 de septiembre, y que ha retrasado en varias ocasiones, en o con anterioridad a la anterior de las siguientes fechas: la fecha de efectividad de la recapitalización o el 31 de marzo de 2025, a menos que el contrato se resuelva en cualquier momento.

El acuerdo de recapitalización, respaldado por sus principales accionistas --los hermanos mexicanos Amodio--, incluye el aplazamiento de intereses y la implementación de una estructura de interés PIK escalonado, que comenzará en un 4,65% y alcanzará un 8,95% en 2027. El tipo de interés en efectivo de los bonos se mantendrá en el 5,10%.

Asimismo, se acuerdan la amortización parcial de los bonos senior garantizados con fecha de vencimiento extendida hasta el 31 de diciembre de 2029, y la modificación de los términos y condiciones de la línea de avales FSM.

La operación se completará mediante la ejecución de dos ampliaciones de capital aprobadas el pasado 22 de octubre en junta general extraordinaria: la primera, sin derechos de suscripción preferente, con un importe de 70 millones de euros, mientras que la segunda, con derechos de suscripción, suma hasta 80 millones de euros.


NUEVOS ACCIONISTAS

Las nuevas inyecciones de capital procederán de distintos inversores que llevan negociando con la compañía todo el verano, principalmente con José Elías Navarro --presidente de Audax Renovables y con participaciones en Ezentis y Atrys Health--, que pondrá 30 millones de euros.

Excelsior, el grupo de empresarios liderado por Navarro, también está integrado por Key Wolf, sociedad de José Eulalio Poza --fundador de MásMóvil-- que pondrá otros 10 millones de euros; The Nimo, matriz del Grupo Inveready, con 7 millones de euros; y Coenersol, una promotora de parques solares que invertirá otros 3 millones de euros.

Al margen de este grupo, Inmobiliaria Coapa Larca, una sociedad controlada por el mexicano Luis Andrés Holzer, también ha asegurado su participación de 25 millones de euros.

Todos estos fondos se suscribirán en la primera ampliación de capital de 70 millones de euros, más otros 5 millones en la segunda ampliación.

El capital social de OHLA pasaría a estar formado por 1.191 acciones, por lo que los Amodio tendrían un 21,6% (frente al 26% actual), Andrés Holzer un 8,4%, Elías Navarro un 10%, Eulalio Poza un 3,35%, Inveready un 2,35% y Coenersol un 1%, sumando entre todos un 46,7%, si se suscriben los 150 millones de euros íntegros