Tablas de Valoraciones

No me refiero a chicharro en el sentido tradicional del términno, sino a un "chicharro" en el ámbito del Sistema SIGO (por eso siempre lo pongo entre comillas), en el que se considera como tal por el "simple" hecho de no tener la Capitalización suficiente, o equivalentemente el Volumen necesario.- En definitiva, la naturaleza del criterio de calidad SIGO es básicamente ESTADÍSTICA, pero eso no invalida la gran calidad que eventualmente puedan tener PEQUEÑAS empresas (como pueda ser PRIM).- Saludos.

Creo que no debería de variar sus principios a demanda de algunos de sus seguidores. Al final va a repercutir en la calidad y efectividad de su método. Las empresas con tan poca negociación en bolsa, acaban siendo una pérdida de tiempo y oportunidades. Y lo afirmo en base a mi experiencia con Barón de Ley, que he tardado meses en venderlas debido a que hubo sesiones con cero movimiento, o de menos de 10 míseras acciones.... No me quiero imaginar lo que debe ser en Prim...

Ponerla en las tablas pero con algun tipo de indicación en lo relativo a la operatividad bursatil, bien poniendola en rojo o alguna palabra o letra que indique que es buena empresa pero que se corre el riesgo de negociabilidad en bolsa.

11)- En  absoluto ha habido variación de principios.- Como ya he dicho anteriormente, y vuelvo a repetir ahora,... PRIM es un "CHICHARRO" desde el punto de vista del SIGO, y por lo tanto NUNCA formará parte de la CARTERA OPTIMIZADA,... es decir permanecerá completamente FUERA del Sistema (y por tanto NO va a repercutir en la calidad ni en la efectividad del método).

22)- PRIM solamente va a aparecer en la Tabla de Valoraciones (sin que eso suponga ninguna relación con el método, insisto).- La he incluido en la Tabla porque aún siendo una muy mala empresa desde el punto de vista SIGO (vuelvo a insistir), todavía las hay peores en este momento (como por ejemplo LGT DIA y OHL), y por tanto tiene sentido incluirla (al no ser la peor de la Tabla).

Espero haber aclarado su planteamiento "catastrofista", que desde mi punto de vista carece del enfoque correcto (no habiendo lugar a ningún tipo de alarma o pesimismo).- Saludos cordiales.

Que mala fama tiene este mundo de las finanzas, que si existen empresas que quiebran y gestores que arruinan a sus participes, a mi me da apuro decir que me dedico a esto, menos mal que no tengo clientes, solo la familia, pero es que da miedo la de explicaciones que habría que dar y lo de preparados que están en teoría esos que acaban mal. ¡saludos!. 

Ibex : 2019-03-07

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2019-03-07  ^IBEX.IBEX-35             9249,90       18         9,3%
2019-03-07  TEF.telefonica               7,56        2        12,8%
2019-03-07  IBE.iberdrola                7,64       78        11,8%      7,93 vta
2019-03-07  SAN.banco-santander          4,16       31        16,6%
2019-03-07  REP.repsol                  15,07        8        13,2%
2019-03-07  ITX.inditex                 26,86        4        15,0%
2019-03-07  BBVA.banco-bilbao            5,22       29        17,4%
2019-03-07  AENA.aena                  158,50       28        12,1%
2019-03-07  NTGY.naturgy                24,57       91        11,8%     24,96 vta
2019-03-07  ELE.endesa                  22,63      109        11,4%       vender
2019-03-07  AMS.amadeus                 66,02       14        15,3%
2019-03-07  REE.red-electrica           19,22       42        11,5%
2019-03-07  ENG.enagas                  25,54       54        11,8%
2019-03-07  FER.ferrovial               21,05       72        12,3%     22,09 vta
2019-03-07  MRL.merlin-properties       11,35        7        11,8%
2019-03-07  ACS.grupo-acs               39,34       64        15,0%     42,13 vta
2019-03-07  CABK.caixabank               2,99       60        20,2%
2019-03-07  HIS.hispania                17,80       68        10,7%     18,75 vta
2019-03-07  BKT.bankinter                6,94       35        14,9%
2019-03-07  CLNX.cellnex                24,13       42        15,4%
2019-03-07  COL.colonial                 9,06       27        12,9%
2019-03-07  MAP.mapfre                   2,47        9        14,9%
2019-03-07  GRF.grifols                 24,24        6        17,0%
2019-03-07  EBRO.ebro-foods             19,09        9         9,5%
2019-03-07  ANA.acciona                 90,84      106        14,3%       vender
2019-03-07  BME.bolsas-mercados         25,02       23        11,1%
2019-03-07  IAG.inter-airlines-group     6,45       30        19,5%
2019-03-07  BKIA.bankia                  2,54       69        19,5%
2019-03-07  ACX.acerinox                 9,14       51        17,4%
2019-03-07  LOG.logista                 20,96        3        12,6%
2019-03-07  VIS.viscofan                54,15       11        14,2%
2019-03-07  NHH.nh-hoteles               5,16        5        17,8%
2019-03-07  MEL.melia-hoteles            8,45       64        17,3%
2019-03-07  SGRE.gamesa                 13,33       30        23,3%
2019-03-07  ZOT.zardoya-otis             7,21       15        14,6%
2019-03-07  TL5.mediaset                 6,81        2        20,6%
2019-03-07  IDR.indra-sistemas           9,63       12        19,4%
2019-03-07  APPS.applus-services        10,52       15        18,0%
2019-03-07  ALB.corporacion-alba        44,05       16        11,8%
2019-03-07  SAB.banco-sabadell           0,94       63        28,2%
2019-03-07  TRE.tecnicas-reunidas       23,84       16        20,6%
2019-03-07  LRE.lar-espana               7,73       30        14,2%
2019-03-07  CIE.cie-automotiv           24,36        1        22,2%
2019-03-07  PSG.prosegur                 4,94       15        19,1%
2019-03-07  ENC.ence                     6,10       16        24,7%
2019-03-07  ALM.almirall                15,47       39        22,4%
2019-03-07  VID.vidrala                 82,70       32        16,3%
2019-03-07  GCO.catalana-occidente      31,95       35        16,3%
2019-03-07  FCC.fomento-construccion    12,46       46        15,9%
2019-03-07  TLGO.talgo                   5,60       40        21,0%
2019-03-07  FAE.faes                     3,45       11        18,0%
2019-03-07  DOM.dominiom                 4,73       14        18,0%
2019-03-07  A3M.antena3                  4,51       60        23,4%
2019-03-07  BDL.baron-de-ley           109,00        3        17,5%
2019-03-07  FDR.fluidra                  9,92       30        22,6%
2019-03-07  AIR.airbus                 112,62       73        17,8%    119,08 vta
2019-03-07  ROVI.laboratorios-rovi      18,10       28        18,9%
2019-03-07  SCYR.sacyr-vallermoso        2,23        5        30,2%
2019-03-07  MCM.miquel-costas           16,50       30        19,2%
2019-03-07  ENO.elecnor                 12,30       14        15,9%
2019-03-07  TUB.tubacex                  2,94        5        23,9%
2019-03-07  IBG.iberpapel               30,50       19        20,8%
2019-03-07  PRM.prim                    11,70       15        18,9%
2019-03-07  LGT.lingotes-especiales     14,40       20        23,9%
2019-03-07  dia.DIA                      0,55       59        60,6%
2019-03-07  ohl.obrascon-huarte-lain     1,01        6        61,2%
2019-03-07      MERCADO                              1         8,0%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 239285
Patrimonio.Actual = 258981 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 208266
Liquidez = 50715  [incluye Dividendos=575]

RENTABILIDAD(Reta) = 19696 =  8,2% a 2019-03-07
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlación = 54%
Rotación.Cartera(Rot) = 6978 = 2,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,56   =  11317                -  
IBE - ELECTRICA                  =  1511 x    7,64   =  11544                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,16   =  11190                -  
REP - PETROLERA                  =   708 x   15,07   =  10670                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   26,86   =  11684                -  
NTGY - GAS-ELECTRICA             =   380 x   24,57   =   9337                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   158 x   66,02   =  10431                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   519 x   19,22   =   9975                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   586 x   21,05   =  12335   102 x  21,82 = 2226 = vta
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   277 x   39,34   =  10897                -  
MAP - SEGUROS                    =  4073 x    2,47   =  10060                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   24,24   =   9260                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   19,09   =  10881                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,02   =   8232                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    6,45   =   8772                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   54,15   =   9909                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    7,21   =  11413                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,81   =  10794                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    9,63   =  10266                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   23,84   =   9298                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   26%     -7,3%   6,1%       -11,5%  10,1%      26940
 2019    239285   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      23839
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       7,2%   7,1%         5,5%  12,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,0                 0,43 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,0/0,43 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2019-03-15

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2019-03-15  ^IBEX.IBEX-35             9342,20       11         9,4%
2019-03-15  TEF.telefonica               7,81       13        12,9%
2019-03-15  IBE.iberdrola                7,67       79        11,6%      7,94 vta
2019-03-15  SAN.banco-santander          4,38       10        16,8%
2019-03-15  REP.repsol                  15,00        9        13,2%
2019-03-15  ITX.inditex                 25,96       10        15,4%
2019-03-15  BBVA.banco-bilbao            5,37       18        17,5%
2019-03-15  AENA.aena                  161,90       40        12,1%
2019-03-15  NTGY.naturgy                24,66       93        11,6%     24,93 vta
2019-03-15  ELE.endesa                  22,56      107        11,2%       vender
2019-03-15  AMS.amadeus                 67,50       25        15,2%
2019-03-15  REE.red-electrica           19,18       41        11,4%
2019-03-15  ENG.enagas                  26,02       64        11,6%     27,69 vta
2019-03-15  FER.ferrovial               20,88       66        12,3%     22,18 vta
2019-03-15  MRL.merlin-properties       11,59       19        11,8%
2019-03-15  ACS.grupo-acs               39,35       63        15,0%     42,27 vta
2019-03-15  CABK.caixabank               2,94       62        20,2%
2019-03-15  HIS.hispania                17,80       71        10,8%     18,67 vta
2019-03-15  BKT.bankinter                7,00       30        14,9%
2019-03-15  CLNX.cellnex                23,57       31        15,3%
2019-03-15  COL.colonial                 9,20       34        13,0%
2019-03-15  MAP.mapfre                   2,52        0        14,9%
2019-03-15  GRF.grifols                 24,01        2        16,7%
2019-03-15  EBRO.ebro-foods             18,75        1         9,5%
2019-03-15  ANA.acciona                 94,00      122        14,2%       vender
2019-03-15  BME.bolsas-mercados         25,30       17        11,2%
2019-03-15  IAG.inter-airlines-group     6,45       29        19,6%
2019-03-15  BKIA.bankia                  2,41       83        19,8%      2,27 cpa
2019-03-15  ACX.acerinox                 9,11       50        17,4%
2019-03-15  LOG.logista                 21,02        5        12,6%
2019-03-15  VIS.viscofan                55,00       18        14,0%
2019-03-15  NHH.nh-hoteles               5,13        8        17,4%
2019-03-15  MEL.melia-hoteles            8,38       64        17,1%
2019-03-15  SGRE.gamesa                 13,34       29        22,7%
2019-03-15  ZOT.zardoya-otis             7,14       19        14,5%
2019-03-15  TL5.mediaset                 6,74        6        20,5%
2019-03-15  IDR.indra-sistemas           9,89        2        19,1%
2019-03-15  APPS.applus-services        10,92        1        18,1%
2019-03-15  ALB.corporacion-alba        45,50        2        11,8%
2019-03-15  SAB.banco-sabadell           0,96       56        27,9%
2019-03-15  TRE.tecnicas-reunidas       23,36       22        20,3%
2019-03-15  LRE.lar-espana               7,68       32        14,0%
2019-03-15  CIE.cie-automotiv           24,00        6        21,9%
2019-03-15  PSG.prosegur                 5,01       10        18,9%
2019-03-15  ENC.ence                     5,27       57        25,4%
2019-03-15  ALM.almirall                14,92       25        21,9%
2019-03-15  VID.vidrala                 76,60        2        16,3%
2019-03-15  GCO.catalana-occidente      32,15       31        16,4%
2019-03-15  FCC.fomento-construccion    12,20       36        16,0%
2019-03-15  TLGO.talgo                   5,65       42        20,8%
2019-03-15  FAE.faes                     3,43       10        17,5%
2019-03-15  DOM.dominiom                 4,75       15        17,8%
2019-03-15  A3M.antena3                  4,43       65        22,9%
2019-03-15  BDL.baron-de-ley           109,00        3        17,5%
2019-03-15  FDR.fluidra                  9,76       33        22,7%
2019-03-15  AIR.airbus                 117,96       92        17,7%    119,79 vta
2019-03-15  ROVI.laboratorios-rovi      17,15        5        19,4%
2019-03-15  SCYR.sacyr-vallermoso        2,32       18        30,2%
2019-03-15  MCM.miquel-costas           16,30       34        18,8%
2019-03-15  ENO.elecnor                 12,00        5        15,6%
2019-03-15  TUB.tubacex                  2,95        2        24,0%
2019-03-15  IBG.iberpapel               30,30       20        20,6%
2019-03-15  PRM.prim                    11,25        1        19,1%
2019-03-15  LGT.lingotes-especiales     14,20       24        22,9%
2019-03-15  dia.DIA                      0,58       50        59,1%
2019-03-15  ohl.obrascon-huarte-lain     1,14       17        60,5%
2019-03-15      MERCADO                              1         8,0%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 239285
Patrimonio.Actual = 259739 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 209024
Liquidez = 50715  [incluye Dividendos=575]

RENTABILIDAD(Reta) = 20454 =  8,5% a 2019-03-15
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlación = 54%
Rotación.Cartera(Rot) = 6978 = 2,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,81   =  11692                -  
IBE - ELECTRICA                  =  1511 x    7,67   =  11589                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,38   =  11782                -  
REP - PETROLERA                  =   708 x   15,00   =  10620                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   25,96   =  11293                -  
NTGY - GAS-ELECTRICA             =   380 x   24,66   =   9371                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   158 x   67,50   =  10665                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   519 x   19,18   =   9954                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   586 x   20,88   =  12236   102 x  21,82 = 2226 = vta
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   277 x   39,35   =  10900                -  
MAP - SEGUROS                    =  4073 x    2,52   =  10264                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   24,01   =   9172                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   18,75   =  10688                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,30   =   8324                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    6,45   =   8772                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   55,00   =  10065                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    7,14   =  11303                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,74   =  10683                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    9,89   =  10543                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   23,36   =   9110                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   26%     -7,3%   6,1%       -11,5%  10,1%      26940
 2019    239285   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      23839
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       7,2%   7,1%         5,5%  12,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,0                 0,43 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,0/0,43 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2019-03-22

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2019-03-22  ^IBEX.IBEX-35             9199,40       19         9,4%
2019-03-22  TEF.telefonica               7,60        0        12,9%
2019-03-22  IBE.iberdrola                7,73       82        11,5%      7,97 vta
2019-03-22  SAN.banco-santander          4,15       30        17,3%
2019-03-22  REP.repsol                  15,21        2        13,3%
2019-03-22  ITX.inditex                 26,27        5        15,3%
2019-03-22  BBVA.banco-bilbao            5,19       29        17,7%
2019-03-22  AENA.aena                  159,45       31        12,2%
2019-03-22  NTGY.naturgy                24,67      105        11,6%       vender
2019-03-22  ELE.endesa                  23,14      121        11,2%       vender
2019-03-22  AMS.amadeus                 67,28       23        15,0%
2019-03-22  REE.red-electrica           19,41       47        11,2%
2019-03-22  ENG.enagas                  26,90       80        11,8%     27,83 vta
2019-03-22  FER.ferrovial               20,56       56        12,2%
2019-03-22  MRL.merlin-properties       11,47       14        11,6%
2019-03-22  ACS.grupo-acs               38,63       52        14,9%
2019-03-22  CABK.caixabank               2,80       74        20,9%      2,55 cpa
2019-03-22  HIS.hispania                17,80       71        10,8%     18,67 vta
2019-03-22  BKT.bankinter                6,94       33        14,9%
2019-03-22  CLNX.cellnex                24,24       43        15,4%
2019-03-22  COL.colonial                 9,04       25        12,9%
2019-03-22  MAP.mapfre                   2,49        5        15,2%
2019-03-22  GRF.grifols                 23,48        7        16,4%
2019-03-22  EBRO.ebro-foods             18,74        1         9,5%
2019-03-22  ANA.acciona                 98,06      143        14,0%       vender
2019-03-22  BME.bolsas-mercados         25,20       18        11,2%
2019-03-22  IAG.inter-airlines-group     6,10       46        19,9%
2019-03-22  BKIA.bankia                  2,35       87        19,9%      2,25 cpa
2019-03-22  ACX.acerinox                 8,84       59        17,7%
2019-03-22  LOG.logista                 21,10        7        12,5%
2019-03-22  VIS.viscofan                55,10       19        13,9%
2019-03-22  NHH.nh-hoteles               5,17        5        17,3%
2019-03-22  MEL.melia-hoteles            8,02       77        17,4%      7,44 cpa
2019-03-22  SGRE.gamesa                 13,72       37        23,0%
2019-03-22  ZOT.zardoya-otis             7,25       13        14,3%
2019-03-22  TL5.mediaset                 6,62       12        20,8%
2019-03-22  IDR.indra-sistemas           9,58       14        18,8%
2019-03-22  APPS.applus-services        10,57       12        18,1%
2019-03-22  ALB.corporacion-alba        44,35       10        11,8%
2019-03-22  SAB.banco-sabadell           0,91       64        28,6%
2019-03-22  TRE.tecnicas-reunidas       23,88       14        20,3%
2019-03-22  LRE.lar-espana               7,54       39        14,0%
2019-03-22  CIE.cie-automotiv           22,70       24        22,0%
2019-03-22  PSG.prosegur                 4,94       15        18,8%
2019-03-22  ENC.ence                     4,93       72        25,1%
2019-03-22  ALM.almirall                15,09       28        21,7%
2019-03-22  VID.vidrala                 76,80        0        16,0%
2019-03-22  GCO.catalana-occidente      31,95       33        16,6%
2019-03-22  FCC.fomento-construccion    11,70       17        15,9%
2019-03-22  TLGO.talgo                   5,69       44        20,5%
2019-03-22  FAE.faes                     3,54       22        17,4%
2019-03-22  DOM.dominiom                 4,62        4        17,5%
2019-03-22  A3M.antena3                  4,32       67        23,4%
2019-03-22  BDL.baron-de-ley           109,00        3        17,5%
2019-03-22  FDR.fluidra                  9,93       27        23,0%
2019-03-22  AIR.airbus                 114,70       76        17,5%    120,39 vta
2019-03-22  ROVI.laboratorios-rovi      18,75       39        19,5%
2019-03-22  SCYR.sacyr-vallermoso        2,31       15        29,6%
2019-03-22  MCM.miquel-costas           16,34       33        18,5%
2019-03-22  ENO.elecnor                 11,94        2        15,7%
2019-03-22  TUB.tubacex                  2,76       24        23,7%
2019-03-22  IBG.iberpapel               30,00       23        20,2%
2019-03-22  PRM.prim                    11,20        2        18,8%
2019-03-22  LGT.lingotes-especiales     14,64       13        22,4%
2019-03-22  dia.DIA                      0,62       40        58,1%
2019-03-22  ohl.obrascon-huarte-lain     1,28       41        60,9%
2019-03-22      MERCADO                              0         8,1%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 239285
Patrimonio.Actual = 257917 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 207202
Liquidez = 50715  [incluye Dividendos=575]

RENTABILIDAD(Reta) = 18632 =  7,8% a 2019-03-22
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,5%
Correlación = 55%
Rotación.Cartera(Rot) = 6978 = 2,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,60   =  11377                -  
IBE - ELECTRICA                  =  1511 x    7,73   =  11680                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,15   =  11164                -  
REP - PETROLERA                  =   708 x   15,21   =  10769                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   26,27   =  11427                -  
NTGY - GAS-ELECTRICA             =   380 x   24,67   =   9375                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   158 x   67,28   =  10630                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   519 x   19,41   =  10074                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   586 x   20,56   =  12048   102 x  21,82 = 2226 = vta
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   277 x   38,63   =  10701                -  
MAP - SEGUROS                    =  4073 x    2,49   =  10142                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   23,48   =   8969                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   18,74   =  10682                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,20   =   8291                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    6,10   =   8296                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   55,10   =  10083                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    7,25   =  11477                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,62   =  10493                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    9,58   =  10212                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   23,88   =   9313                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   26%     -7,3%   6,1%       -11,5%  10,1%      26940
 2019    239285   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      23839
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       7,2%   7,1%         5,5%  12,9%
         RATIO.Reta/Vola =     1,0                 0,43 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,0/0,43 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420