Ibex : 2019-03-15
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa
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2019-03-15 ^IBEX.IBEX-35 9342,20 11 9,4%
2019-03-15 TEF.telefonica 7,81 13 12,9%
2019-03-15 IBE.iberdrola 7,67 79 11,6% 7,94 vta
2019-03-15 SAN.banco-santander 4,38 10 16,8%
2019-03-15 REP.repsol 15,00 9 13,2%
2019-03-15 ITX.inditex 25,96 10 15,4%
2019-03-15 BBVA.banco-bilbao 5,37 18 17,5%
2019-03-15 AENA.aena 161,90 40 12,1%
2019-03-15 NTGY.naturgy 24,66 93 11,6% 24,93 vta
2019-03-15 ELE.endesa 22,56 107 11,2% vender
2019-03-15 AMS.amadeus 67,50 25 15,2%
2019-03-15 REE.red-electrica 19,18 41 11,4%
2019-03-15 ENG.enagas 26,02 64 11,6% 27,69 vta
2019-03-15 FER.ferrovial 20,88 66 12,3% 22,18 vta
2019-03-15 MRL.merlin-properties 11,59 19 11,8%
2019-03-15 ACS.grupo-acs 39,35 63 15,0% 42,27 vta
2019-03-15 CABK.caixabank 2,94 62 20,2%
2019-03-15 HIS.hispania 17,80 71 10,8% 18,67 vta
2019-03-15 BKT.bankinter 7,00 30 14,9%
2019-03-15 CLNX.cellnex 23,57 31 15,3%
2019-03-15 COL.colonial 9,20 34 13,0%
2019-03-15 MAP.mapfre 2,52 0 14,9%
2019-03-15 GRF.grifols 24,01 2 16,7%
2019-03-15 EBRO.ebro-foods 18,75 1 9,5%
2019-03-15 ANA.acciona 94,00 122 14,2% vender
2019-03-15 BME.bolsas-mercados 25,30 17 11,2%
2019-03-15 IAG.inter-airlines-group 6,45 29 19,6%
2019-03-15 BKIA.bankia 2,41 83 19,8% 2,27 cpa
2019-03-15 ACX.acerinox 9,11 50 17,4%
2019-03-15 LOG.logista 21,02 5 12,6%
2019-03-15 VIS.viscofan 55,00 18 14,0%
2019-03-15 NHH.nh-hoteles 5,13 8 17,4%
2019-03-15 MEL.melia-hoteles 8,38 64 17,1%
2019-03-15 SGRE.gamesa 13,34 29 22,7%
2019-03-15 ZOT.zardoya-otis 7,14 19 14,5%
2019-03-15 TL5.mediaset 6,74 6 20,5%
2019-03-15 IDR.indra-sistemas 9,89 2 19,1%
2019-03-15 APPS.applus-services 10,92 1 18,1%
2019-03-15 ALB.corporacion-alba 45,50 2 11,8%
2019-03-15 SAB.banco-sabadell 0,96 56 27,9%
2019-03-15 TRE.tecnicas-reunidas 23,36 22 20,3%
2019-03-15 LRE.lar-espana 7,68 32 14,0%
2019-03-15 CIE.cie-automotiv 24,00 6 21,9%
2019-03-15 PSG.prosegur 5,01 10 18,9%
2019-03-15 ENC.ence 5,27 57 25,4%
2019-03-15 ALM.almirall 14,92 25 21,9%
2019-03-15 VID.vidrala 76,60 2 16,3%
2019-03-15 GCO.catalana-occidente 32,15 31 16,4%
2019-03-15 FCC.fomento-construccion 12,20 36 16,0%
2019-03-15 TLGO.talgo 5,65 42 20,8%
2019-03-15 FAE.faes 3,43 10 17,5%
2019-03-15 DOM.dominiom 4,75 15 17,8%
2019-03-15 A3M.antena3 4,43 65 22,9%
2019-03-15 BDL.baron-de-ley 109,00 3 17,5%
2019-03-15 FDR.fluidra 9,76 33 22,7%
2019-03-15 AIR.airbus 117,96 92 17,7% 119,79 vta
2019-03-15 ROVI.laboratorios-rovi 17,15 5 19,4%
2019-03-15 SCYR.sacyr-vallermoso 2,32 18 30,2%
2019-03-15 MCM.miquel-costas 16,30 34 18,8%
2019-03-15 ENO.elecnor 12,00 5 15,6%
2019-03-15 TUB.tubacex 2,95 2 24,0%
2019-03-15 IBG.iberpapel 30,30 20 20,6%
2019-03-15 PRM.prim 11,25 1 19,1%
2019-03-15 LGT.lingotes-especiales 14,20 24 22,9%
2019-03-15 dia.DIA 0,58 50 59,1%
2019-03-15 ohl.obrascon-huarte-lain 1,14 17 60,5%
2019-03-15 MERCADO 1 8,0%
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FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).
Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
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________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 239285
Patrimonio.Actual = 259739 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 209024
Liquidez = 50715 [incluye Dividendos=575]
RENTABILIDAD(Reta) = 20454 = 8,5% a 2019-03-15
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlación = 54%
Rotación.Cartera(Rot) = 6978 = 2,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1497 x 7,81 = 11692 -
IBE - ELECTRICA = 1511 x 7,67 = 11589 -
SAN - BANCA = 2690 x 4,38 = 11782 -
REP - PETROLERA = 708 x 15,00 = 10620 -
ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 25,96 = 11293 -
NTGY - GAS-ELECTRICA = 380 x 24,66 = 9371 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 158 x 67,50 = 10665 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 519 x 19,18 = 9954 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 586 x 20,88 = 12236 102 x 21,82 = 2226 = vta
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 277 x 39,35 = 10900 -
MAP - SEGUROS = 4073 x 2,52 = 10264 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 24,01 = 9172 -
EBRO - ALIMENTACION = 570 x 18,75 = 10688 -
BME - FINANZAS = 329 x 25,30 = 8324 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 1360 x 6,45 = 8772 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 183 x 55,00 = 10065 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1583 x 7,14 = 11303 -
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION = 1585 x 6,74 = 10683 -
IDR - INGENIERIA = 1066 x 9,89 = 10543 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 23,36 = 9110 -
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FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
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Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
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2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 26% -7,3% 6,1% -11,5% 10,1% 26940
2019 239285 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 23839
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
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PROMEDIOS = 7,2% 7,1% 5,5% 12,9%
RATIO.Reta/Vola = 1,0 0,43
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,0/0,43 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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