Los últimos serán los primeros
Hace un año me dio por ponerme a investigar (hasta ahora sin mucho éxito).
Como base de experimentos (en excel) tengo las cotizaciones desde el 2-1-1990 al 30-4-2004 de 122 empresas del mercado continuo.
No me he preocupado de actualizarlo porque el periodo 2004-2006 sirve de control.
El resultado ha sido hasta ahora un rotundo fracaso, sobre todo por culpa de las comisiones por operación. Además, las rachas de pérdidas resultaban desmoralizadoras.
Últimamente he venido observando que las empresas que un día están en cola de resultados, al día siguiente están arriba del todo. Un caso muy claro, hoy, es Inditex.
Me he ido a mi base de datos y he tomado el peor resultado diario (al cierre) de cada una de las 122 empresas y he analizado qué hubiese pasado si utilizao como estrategia comprar al cierre la peor acción del día y venderla al día siguiente, otra vez al cierre.
Conclusiones:
3.618 operaciones.
1.819 operaciones con ganancia (50,27%). ¿Decepcionante, verdad?
Ahora viene lo bueno:
Beneficio medio por operación (esta es la gracia): 0,71% !!!
Conclusión: la técnica funciona y compensa las comisiones.
He considerado también cómo evoluciona, cuáles son las rachas frustrantes.
Resultado por años, descontando en cada operación un 0,3% (para los buitres).
Capital inicial al comienzo de cada año: 100
Resultado de la estrategia, a día 31-12, y una vez descontado un 0,3% por operación:
1990: 25 (la ruina?, casi)
1991: 393 (se hubiese recuperado lo perdido)
1992: 26 (otra vez la ruina)
1993: 338
1994: 158
1995: 680
1996: 525
1997: 204
1998: 389
1999: 305
2000: 297
2001: 304
2002: 85 (después de 10 años buenos, viene uno malo)
2003: 196
2004 (hasta el 30-4): 178
Los resultados de los primeros años son menos significativos: a 31-12-1992 solo cotizaban 65 de las empresas de mi base de datos.
Sin contar el 2004, de 14 años se dobla al menos en 9.
Globalmente un capital de 100 (1-1-1990) se habría convertido en 3.193.273 (30-4-2004), es decir se multiplica por 31.932 (si no hubiese descontado un 0,3% por operación, se hubiese multiplicado por 1.674.358.374), cuando en ese mismo periodo el ibex ni siquiera llega a multiplicar por 4.
Eso sí, a ver quién tiene la paciencia de aguantar los 3 primeros años.