La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Principales puntos de Goldman Sachs para la argumentación de la posición larga en China: 1. un paquete de medidas de relajación amplio y contundente. 2. estímulo centrado en la demanda. 3. política de fomento de la confianza dirigida a la economía privada. 4. respaldo gubernamental en los mercados inmobiliario y bursátil. 5. mejoras y previsibilidad en las relaciones entre Estados Unidos y China. Qué esperar: “podría subir ~20% si logra reducir las diferencias con las medias internacionales en estas dimensiones… podría revalorizarse hasta un 40% en nuestro escenario cielo azul”.
La FAA abre una nueva investigación sobre Boeing después de que el fabricante de aviones dijera que pudo haber omitido algunas inspecciones del 787. WSJ
Goldman sobre el final del período de bloqueo de recompras: “A día de hoy, estimamos que ~86% de las empresas estarán en ventana abierta y ~92% en ventana abierta para el final de la semana”
Mesa GS: Las opciones sobre el VIX, más baratas que nunca desde 2014. El VVIX mide el coste de las opciones sobre el VIX. La compra de calls sobre el VIX es una de las formas más apalancadas de comprar protección sobre el complejo SPX. Por lo tanto, es notable que el VVIX ha disminuido a línea con sus niveles más bajos en los últimos 9 años la semana pasada. Los inversores tienen poco interés en cubrirse frente a la posibilidad de una caída a corto plazo del SPX. Aquellos que vean razones para cubrirse encontrarán atractivas las opciones sobre el VIX.
Mesa GS: Estamos siendo testigos de una fuerte caza al alza de HK/China (volúmenes de opciones call muy elevados tanto en FXI como en KWEB). El Skew de opciones put/call a 1 mes del FXI ha vuelto a situarse cerca de sus mínimos históricos tras el repunte de la semana pasada, lo que indica una mayor demanda de exposición alcista.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Buenos días.

Reuters -07/05/2024 a las 08:48

* BOUYGUES BOUY.PA decepcionó las expectativas el martes sobre sus resultados trimestrales, citando el conglomerado francés un entorno de mercado difícil para su división inmobiliaria, que no fue compensado por el buen rendimiento de Equans, su brazo energético.

* VALNEVA VLS.PA - El laboratorio médico registró el martes un beneficio neto de 58,9 millones de euros en el primer trimestre, frente a la pérdida neta de un año antes, favorecido por la venta de su vale de revisión prioritaria (PRV) y la recuperación del sector de los viajes.

* AIRBUS AIR.PA anunció el martes que había entregado 61 aviones en abril y recibido pedidos brutos por 57 unidades.

* REXEL RXL.PA - El distribuidor de material eléctrico anunció el martes que había llegado a un acuerdo para comprar la empresa estadounidense Talley.

* ARKEMA AKE.PA - El grupo químico francés registró el martes una caída del 7,3% en las ventas del primer trimestre, afectada por la caída de los precios medios de venta de sus productos.

* SOLVAY SOLB.BR - El grupo químico belga registró el martes una caída menor de la esperada en el beneficio operativo del primer trimestre, tras un impacto positivo de los volúmenes y la reducción de los costes fijos, señalando que su plan de reducción de costes está empezando a dar sus frutos.

* BP BP.L anunció el martes un beneficio en el primer trimestre de 2.700 millones de dólares (2.510 millones de euros), por debajo del consenso y con un descenso interanual del 40%. El grupo se resintió de la caída de los precios del petróleo y el gas y de la avería de una refinería en Estados Unidos.

* UBS UBSG.S registró el martes un beneficio neto de 1.800 millones de dólares (1.670 millones de euros) en el periodo enero-marzo, su primer beneficio trimestral desde la absorción de Credit Suisse.

* INFINEON IFXGn.DE rebajó el martes su previsión de ventas para todo el año, alegando un difícil entorno de mercado, especialmente en el sector del automóvil.

* ZALANDO ZALG.DE volvió a crecer en el primer trimestre, según anunció el martes el minorista, poniendo fin a tres descensos trimestrales del volumen bruto de mercancías. El grupo atribuye estos resultados al aumento de la demanda de productos de gama alta y a la ampliación de la gama de productos.

* SIEMENS HEALTHINEERS SHLG.DE - El grupo alemán de tecnología médica anunció el martes un crecimiento de las ventas en el segundo trimestre, pero ligeramente por debajo del consenso, con una caída de los ingresos del 14% en China.

* UNIPER UN0k.DE - El beneficio del grupo cayó alrededor de un 11% en el primer trimestre, debido principalmente a la bajada de los precios al por mayor, que afectó a los márgenes de su flota de centrales eléctricas de gas.

* HEIDELBERG MATERIALS HEIG.DE - La segunda cementera mundial obtuvo en el primer trimestre un beneficio operativo mejor de lo previsto, gracias a la reducción de costes y al descenso de los precios de la energía, que compensaron la ralentización de la actividad constructora en Europa.

* UNICREDIT CRDI.MI comunicó el martes un beneficio neto para el periodo enero-marzo de 2.600 millones de euros, por encima del consenso previsto por el banco. El grupo también elevó el martes su previsión anual de redistribución de beneficios a los accionistas, tras reforzar sus niveles de fondos propios.

* BANCA MONTE DEI PASCHI (MPS) BMPS.MI registró el martes un fuerte crecimiento del beneficio neto del primer trimestre, por encima del consenso proporcionado por el banco.

* ADECCO ADEN.S registró el martes unos beneficios en el primer trimestre mejores de lo previsto, pero el grupo de trabajo temporal afirmó estar experimentando un "entorno macroeconómico difícil".

* SANDOZ SDZ.S confirmó el martes sus previsiones para 2024, afirmando que espera un crecimiento de las ventas y un margen de EBITDA en torno al 20%. Las ventas netas del primer trimestre ascendieron a 1.900 millones de dólares, un 1% más a tipos de cambio constantes.

* GEBERIT GEBN.S emitió el martes unas perspectivas pesimistas para el sector de la construcción tras presentar unos resultados del primer trimestre ligeramente mejores de lo previsto. El especialista suizo en sanitarios también anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 300 millones de francos suizos (307 millones de euros).

* FRESENIUS MEDICAL CARE FMEG.DE superó el martes las expectativas para el primer trimestre, con un beneficio operativo del 23%. El grupo cita la subida de los precios y el ahorro derivado de su programa de reducción de costes.

* ELIS ELIS.PA anunció el lunes un crecimiento orgánico de las ventas del 6,4% en el primer trimestre, hasta 1.090 millones de euros, y confirmó sus objetivos para todo el año.

* COFACE COFA.PA registró el lunes unas ventas de 464 millones de euros en el primer trimestre, un 1,6% menos que en el mismo periodo del año anterior. El Grupo confirmó sus perspectivas.

* VINCI SGEF.PA anunció el lunes la obtención de dos contratos plurianuales por valor de 53 millones de euros.

* CARREFOUR CARR.PA y Marché Frais anunciaron el lunes un acuerdo de suministro y licencia de marca. 

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Sabadell rechaza la OPA de BBVA. Baja fuertemente en la apertura
Repsol. Berenberg sube precio objetivo a 16.
Oryzon Genomics da pérdidas de 1,1 millones de euros
Argelia cancelará las entregas de gas a Naturgy si vende sus acciones a otra empresa, según una fuente (Reuters)
CIMIC, de ACS, llevará a cabo un proyecto de ampliación de un hospital en Hong Kong (Reuters)
Arm y Supermicro complican la entrada de Ferrovial en el índice Nasdaq 100 Las normas del mercado priman la permanencia de los miembros del índice, lo que dejará pocas plazas libres en la revisión (Cinco Días)
Unicaja trepa a máximos de 2018 ante los movimientos corporativos en banca La acción avanza más del 4% tras conocerse la oferta de BBVA por Sabadell. Los expertos prevén más volatilidad para el valor pese a la nueva etapa de calma iniciada con la presidencia de Sevilla (Cinco Días)
Ibercaja da beneficios de 58 millones
Morgan Stanley rebaja su participación en Applus en plena pugna de los fondos ‘cazaopas’ y la CNMV Notifica al supervisor bursátil que alcanza el 14,81% de la cotizada española, frente al 15,46% notificado previamente (El Economista)
fuente: serenity- markets.com (JLC)
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Apertura de los principales mercados europeos: IBEX: + 0,56% CAC: + 0,57% DAX: + 0,40% EUROSTOXX: + 0,52%
En Alemania, los pedidos de fábrica cayeron inesperadamente en marzo, la tercera caída consecutiva, lo que apunta a una persistente debilidad en un sector que ya va a la zaga de la mejora de la economía en general. La lectura de febrero también se revisó a la baja hasta un descenso del 0,8%.
Pedidos de fábrica alemanes (M/M) Mar: -0,4% (est 0,4%; prev 0,2%) – Pedidos de fábrica WDA (interanual) Mar: -1,9% (est -0,7%; prev -10,6%)
PMI de la construcción de abril en Alemania: 37,5 frente a 38,3 anterior
Nikkei cierra subiendo 1,57%
Ryan Detrick: He aquí 3 razones para esperar que este mercado alcista continúe y que la economía sorprenda al alza. El beneficio por acción a 12 meses vista del S&P 500 empezó el año en 245 $, pero ahora está en 254 $. Los márgenes de beneficio siguen subiendo, lo que sorprende a todos los que abogan por presiones en este sentido. CAPEX récord
Wall Street Journal informa de que Apple está desarrollando chips de IA para centros de datos
Se acabó el blackout de recompras. Las recompras están muy activas ahora, lo cual es muy favorable para el mercado. Goldman dice que el próximo blackout no se activará hasta el próximo 14 de junio.
UBS da beneficios e ingresos por encima de lo esperado
Infineon Resultados 2T 24: – Ingresos: EUR3.63B (exp EUR3.6B) – Recorta los ingresos del ejercicio Resultado del segmento Resultado del margen – Los ingresos del 3T se sitúan en torno a los 3.800 millones de euros (previsión: 3.900 millones)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 Buenos días.
Fin del blackout de recompras. Apertura en video por Cárpatos 7-5-2024
El mercado vuelve a tener a favor el importante factor de las recompras. La volatilidad muy calmada y el dato de empleo ha tranquilizado definitivamente a los bonos. El SP500 a por la resistencia de la media de 50. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/CqXrbo5vu5I
Un saludo! 

Buenos días.
Error colosal del Tesoro Público. José Luis Cava.
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=RDOuLUxHJeQ
Un saludo!

Buenos días.
A Iturralde no le convence la oferta de BBVA a Sabadell: las claves
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=uB7lze0EQE0
Por qué a Iturralde le gusta Ferrovial, a pesar del gráfico
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=SbqDhG5tKPw
Un saludo!

AOF -07/05/2024 a las 11:45

UBS (+8,31% a 26,97 CHF) fue el banco que más subió en el índice suizo SMI. El banco suizo no sólo volvió a obtener beneficios en el primer trimestre, después de dos trimestres en números rojos tras la adquisición de Credit Suisse, sino que los beneficios fueron mucho mayores de lo esperado. Los ingresos superaron las expectativas, mientras que los costes fueron inferiores a lo previsto. UBS también terminó el trimestre con un coeficiente de solvencia CET1 40 puntos básicos por encima de lo esperado, gracias en parte a una reducción de los activos ponderados por riesgo.

En el primer trimestre, el banco suizo obtuvo un beneficio neto de 1.760 millones de dólares, frente al beneficio de 1.030 millones de dólares de un año antes y la pérdida de 279 millones de dólares del cuarto trimestre de 2023. Los analistas esperaban un beneficio neto medio de 602 millones de dólares.

El beneficio imponible también superó las expectativas, con 2.376 millones de dólares, frente a un consenso de 1.044 millones.

Los gastos de explotación cayeron de 11.470 millones de dólares a 10.257 millones entre el cuarto trimestre de 2023 y el primero de 2024. En el marco de su adquisición de Credit Suisse, UBS logró este trimestre 1.000 millones de dólares de ahorro bruto y espera lograr otros 1.500 millones de ahorro de aquí a finales de año. 

En comparación con el trimestre anterior, los ingresos del banco suizo aumentaron un 17,4%, hasta 12.740 millones de dólares. Sobre una base ajustada, aumentaron un 14,8%, hasta 11.960 millones de dólares.

El negocio de gestión de patrimonios atrajo 27.400 millones de dólares en dinero nuevo.

UBS cerró el trimestre con una ratio CET1 del 14,8%, muy por encima de su objetivo del 14%.

En el segundo trimestre, el banco suizo espera un descenso de entre un dígito y un dígito medio en los ingresos netos por intereses de su negocio de gestión de patrimonios, debido a un descenso moderado de los volúmenes de préstamos y depósitos y a unos tipos de interés más bajos en Suiza.