XTB:
Las tensiones geopolíticas seguirán condicionando a los mercados después de un fin de semana en el que se han intensificado las sanciones a Rusia. Entre las más destacadas, el cierre del espacio aéreo de la Unión Europea a aviones rusos, el veto a las cadenas RT y Sputnik y la desconexión de varios bancos rusos del sistema de pagos SWIFT. El principal objetivo es aislarlos del sistema financiero internacional y dificultar su financiación. También se han congelado los activos del banco central de Rusia para limitar su acceso a las reservas en el extranjero.
La prohibición de SWIFT retrasa los pagos que recibe Rusia por las exportaciones de petróleo y gas, aunque podrá seguir recibiendo dinero por otros sistemas. Esta situación podría derivar en una grave crisis financiera, y este fin de semana ya se podían ver largas colas en los cajeros ante el temor de un colapso del rublo. Desde la invasión la bolsa rusa cae más de un 40%, el bono ha subido más de 300 puntos básicos hasta 12,10% y su moneda cayó a mínimos históricos.
En un segundo plano continúa la preocupación sobre la inflación que se podría ver agravada por interrupciones en recursos clave como el petróleo, el gas natural, el trigo y los metales. Los bancos centrales están obligados a seguir su hoja de ruta en un momento en el que crece la incertidumbre sobre el crecimiento económico. Teniendo en cuenta la cantidad de riesgos presentes en los mercados, el S&P 500 y el Eurostoxx 50 solo caen alrededor de un 8%.
Los bonos gubernamentales, el dólar y el oro volvieron a servir de valores de refugio a los inversores ante un periodo de gran volatilidad. Las criptomonedas volvieron a demostrar su escasa protección frente a la inflación y la incertidumbre. El petróleo llegó a superar los 100 dólares. El Ibex 35 en particular, llegó a perder los 8.250 puntos por momentos y tan solo cae un 2,61% en el año. La banca y el turismo siguen liderando las subidas y tan solo 13 valores cotizan en positivo.
Eventos destacados:
-Los enfrentamientos armados entre Rusia y Ucrania han derivado en una reunión en la frontera de Bielorrusia. Aunque el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy se mostró escéptico sobre las conversaciones, esta parece la única vía para solucionar el conflicto en el corto plazo. Los detalles de la reunión todavía no están claros, mientras que la delegación rusa estará encabezada por Vladimir Medinsky, un exministro de cultura.
-La temporada de resultados en EEUU está llegando a su fin, ya han publicado 470 compañías del S&P 500, y el 77% ha logrado batir las expectativas. Desde el punto de vista del crecimiento, los beneficios del último trimestre del año pasado subieron un 30,2% interanual frente a una estimación del 21%. En España publicarán resultados Grifols, Fluidra, Acerinox, Cie Automotive, Melia, PharmaMar, Colonial y Solaria.
-Entre los datos económicos que se publican esta semana destacan el PMI de manufacturas de China, Alemania y EEUU el lunes, los inventarios de petróleo de la AIE y el IPC de la zona euro el martes, donde se espera un repunte hasta el 5,3%, las declaraciones de Jerome Powell el miércoles y jueves ante el Congreso y los datos de empleo en EEUU el viernes.
-La OPEP y sus socios liderados por Rusia se reunirá este miércoles 2 de marzo para decidir si aumenta la producción en 400.000 barriles por día a partir del mes de abril. Los datos de un reciente informe mostraron que el cartel produjo 972.000 barriles diarios menos que los objetivos establecidos durante el mes de enero. Desde hace meses el mercado está poniendo en duda los anuncios de la OPEP ya que muchos miembros no están cumpliendo su palabra ya sea por falta de capacidad o por seguir restringiendo la oferta para mantener los precios altos.
El Evento de la semana: Discurso Jerome Powell ante el Congreso
El presidente de la Fed deberá explicar cómo pretende enfrentar la inflación al mismo tiempo que la guerra en Ucrania está empeorando las perspectivas económicas. Se espera que Powell se mantenga firme en la idea de subir los tipos el próximo 16 de marzo, aunque ahora el mercado ve poco probable una subida de 50 puntos básicos.
El pasado viernes se publicó el dato preferido por la Fed para seguir la inflación (PCE), y fue del 6,1%, tres veces el objetivo del banco central del 2% y el mayor dato desde 1982. La tasa de desempleo se encuentra por debajo del 4% la inflación salarial se situó en el 5,8% y se espera que esta semana se publique la creación de al menos 400.000 puestos de trabajo. Con la inflación en máximos y el empleo en mínimos, la Reserva Federal deberá ser clara en su mensaje para evitar que aumente la volatilidad.